电力设备及新能源行业周报：电网基建迎一季度开门红，燃机出海与机器人产业化共筑高景气

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 电力设备及新能源 2026 年 04 月 15 日 电力设备及新能源行业周报（20260406-20260412） 推荐 （维持） 电网基建迎一季度开门红，燃机出海与机器 人产业化共筑高景气 华创证券研究所 证券分析师：张一弛 邮箱：zhangyichi@hcyjs.com 执业编号：S0360525080005 证券分析师：程嘉琳 邮箱：chengjialin@hcyjs.com 执业编号：S0360525120002 证券分析师：陈思雨 邮箱：chensiyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360525120001 证券分析师：张雅容 邮箱：zhangyarong@hcyjs.com 执业编号：S0360525110004 证券分析师：袁凤婷 邮箱：yuanfengting@hcyjs.com 执业编号：S0360525110001 证券分析师：沈晨 邮箱：shenchen1@hcyjs.com 执业编号：S0360526030006 机器人板块：核心部件加速国产突破，产业链合作与产能扩建齐头并进。 中科半导体发布国内首颗关节用 GaN 磁编码芯片，攻克 180℃极端工况等四大行业痛点。同时，珞石与舍弗勒达成战略合作共研一体化关节模组，兆威机电拟斥资 8 亿元投建宝安灵巧手及微型驱动产业园，具身智能硬件端规模化落地持续提速。 新能源车及锂电板块：3 月产销稳步恢复，出口延续翻倍高增态势。 3 月国内新能源整车销量达 125.2 万辆，渗透率攀升至 43.2%，其中出口量同比增长 1.3 倍，展现强劲外需韧性。动力电池环节，3 月总装车量环比实现 114.9%的翻倍增长，磷酸铁锂电池装车占比达 81%，继续占据市场绝对主导地位。 电网及 AIDC 板块：一季度基建投资全面高增，算电协同产业共振走强。 针对国内，国家电网与南方电网一季度固投同比分别大增 37%和 50%，总规模达 1674.5 亿元，特高压主干网架建设显著提速。产业端，国电南瑞重磅发布《算电协同白皮书》及 AI 智能体底座平台；盛弘股份受智算中心规模化建设拉动，工业配套电源与海外储能微网业务双轮驱动业绩高增。 燃机板块：智算中心点燃北美强劲需求，国产整机及零部件出海爆发。 全球 AI 数据中心建设加速凸显电力缺口，燃气轮机凭借调峰与启动优势成为核心保供选择。杰瑞股份一举斩获约 3.4 亿美元的北美数据中心燃机发电机组超级大单；联德股份与万泽股份等核心零部件标的依托海外业务拓展与打入国际巨头供应链，出海业绩红利正持续兑现。 一、机器人： 国产首颗人形机器人关节 GaN 磁编码芯片发布 中科半导体发布国内首颗面向人形机器人关节的氮化镓磁编码传感器，有效破解行业四大痛点。中科半导体正式发布国内首颗面向人形机器人关节的氮化镓（GaN）磁编码传感器，依托 GaN 2DEG 高灵敏，高辐照、高频、高温稳定特性，在 180℃极端工况下实现角度精度、温漂、带宽、功耗等核心指标全面领先传统 TMR 传感器，一举解决人形机器人关节发热严重、空间狭小、轻量化不足、高精度难兼顾四大行业痛点，为高性能伺服关节提供国产化、高可靠、小型化的新一代位置感知核心方案。（机器人大讲堂） 珞石机器人与舍弗勒达成战略合作，将携手共研具身智能机器人一体化关节模组。4 月 7日，珞石机器人与舍弗勒正式签署战略合作协议。双方宣布将围绕人形机器人关节模组等核心零部件的技术研发、产品供应与场景落地展开全面深入合作。舍弗勒作为全球精密传动与轴承技术的领军企业，在精密机械部件、传动系统、传感技术领域拥有深厚的 电力设备及新能源行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 技术积淀与世界级的规模化制造能力。根据战略合作协议，珞石机器人与舍弗勒将全面整合双方技术、渠道与场景资源，共同推动具身智能机器人规模化落地应用。舍弗勒将依托其在精密部件制造领域的深厚技术底蕴和规模化制造能力，提供高性能扭矩传感器、谐波减速机等核心零部件的定制化设计与生产，双方共同研发打造行业领先的具身智能机器人一体化关节模组。（机器人大讲堂） 兆威机电拟斥资约 8 亿元，投建宝安灵巧手及微型驱动系统产业园项目。4 月 9 日，兆威机电发布公告称，公司计划参与竞买的 A317-0592 宗地位于深圳市宝安区新桥街道，土地面积约 1.88 万平方米，挂牌起始价 4091 万元。公司取得该土地使用权后，将投资建设宝安灵巧手及微型驱动系统产业园项目，项目拟投资总额约为 8 亿元，资金来源于公司自有资金或自筹资金。（公司公告） 二、新能源车：3 月产销稳步恢复，出口延续翻倍高增态势 新能源汽车 3 月销量恢复增长，出口保持高增。根据中汽协数据，3 月新能源汽车产销分别完成 123.1 万辆和 125.2 万辆，产量同比下降 3.6%，销量同比增长 1.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 43.2%。新能源汽车出口 37.1 万辆，环比增长 31.6%，同比增长 1.3 倍。其中，新能源乘用车出口 36.3 万辆，环比增长 31.4%，同比增长 1.4 倍；新能源商用车出口 0.7 万辆，环比增长 42.9%，同比下降 19.6%。（中汽协数据） 3 月动力电池装机同比持平。3 月，国内动力电池装车量 56.5GWh，环比增长 114.9%，同比下降 0.1%。其中三元电池装车量 10.7GWh，占总装车量 19.0%，环比增长 88.1%，同比增长 7.3%；磷酸铁锂电池装车量 45.8GWh，占总装车量 81.0%，环比增长 122.3%，同比下降 1.7%。（中汽协数据） 三、电网 AIDC：一季度基建投资全面高增，算电协同产业共振走强 今年一季度，国内电网基建全面发力，整体投资规模呈现高增态势，累计总额高达 1674.5亿元。细分来看，国家电网一季度完成固定资产投资 1290 亿元，同比大幅增长 37%，并有效拉动产业链上下游超 2500 亿元的配套投资。工程节点上，攀西特高压交流与皖鄂直流工程已顺利动工，甘肃至浙江、大同-怀来-天津南等特高压项目建设显著提速。同期，南方电网一季度固定资产投资达 384.5 亿元，同比激增约 50%，目前正重点加速推进藏粤直流等核心骨干工程，以强力支撑能源结构的绿色低碳转型。（央视网） 4 月 10 日，国电南瑞 2026 春季发布会在南京召开，标志着公司技术战略全面向“信通+运营+人工智能”融合进阶。产品与平台侧，公司重磅发布两大核心：一是达国际领先水平的“南瑞如意”微网组态化产品及能碳平台，通过软硬件模块化彻底打破传统高成本定制痛点；二是业内首获信通院 5 级认证的“南瑞瑞元”企业级智能体平台，凭借云边一体架构，已在电网调度等信创场景规模化落地。顶层方案侧，重磅发布两大白皮书：不仅明确了“5A”微网与“5C”零碳园区的建设架构，更针对智算中心高耗能难题推出《算电协同白皮书》，以高压直流一体化与液冷为底