电力设备行业周报：北美储能大单落地，电网固定投资高增

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 北美储能大单落地，电网固定投资高增 电力设备 行业周报 行业评级：增持 报告日期： 2026-03-23 行业指数与沪深 300 走势比较 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱： zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 邮箱： liuqianlin@hazq.com 分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003 邮箱： zhengyang@hazq.com 联系人：蔡金洋 执业证书号：S0010125040047 邮箱：caijinyang@hazq.com 相关报告 1.谷歌特斯拉成立电网利用联盟，“算电协同”首次写入政府工作报告 2026-03-20 2.美国推进电网扩容，国内储能招标维持高位 2026-03-09 3.新型电力系统试点落地，海外储能增长迅速 26 年底规模化量产 2026-03-05 主要观点：  光伏：多晶硅价格承压，国家发改委发文促进多晶硅、硅片等产品价格止跌回升 本周组件价格稳定，硅料、电池片价格承压。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。  风电：海力风电签订 10 亿海上大单 海力风电签订 10 亿海上大单。浙江 10 个重点海陆风电项目清单公布，超 4.5GW。明阳智能预中标百万千瓦风机大单。  储能：阿特斯北美储能大单落地，澳洲上调大储目标 美以伊冲突持续，全球能源供给安全得到重视。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。  氢能：氢能试点政策落地，优质标的迎配置机遇 2026 年三部门氢能综合应用试点落地，叠加苏州氢能项目开工、上海电气绿氢大单签约，赛道迎来布局窗口期。建议聚焦绿氢制备、储运装备、燃料电池及核心零部件赛道，优选技术自主、订单落地的优质标的。短期紧盯试点城市群配套项目，中长期把握产业市场化转型红利，严控上游原材料波动风险。  电网设备：两网固定资产投资均超 80%，特高压建设提速 两网固定资产投资均超 80%，特高压建设提速。国网今年 1-2 月累计完成固定资产投资 757 亿元，同比增长 80.6%。  电动车：车企陆续发布新车，锂电维持高景气度 小鹏汽车发布 2025 年财报，首次实现单季度盈利，极氪 8X 正式发布并开启预售，预售价 37.68 万元起。小米新一代 SU7 正式上市，2026 年销量目标 55 万辆。储能需求持续高增，建议配置紧平衡环节六氟磷酸锂、隔膜，电池一季度出货量高增，建议配置电池环节，主要标的宁德时代、中创新航等。  人形机器人：宇树科技发招股说明书，推荐 t 链核心标的 宇树科技发招股说明书，拟融资 42.02 亿元，初始发行市值至少达 420亿元，前五大供应商均为非上市公司。2026 年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉 V3 有望在近期发布，当下时间点重点推荐 T 链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。  风险提示 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 -40%-20%0%20%40%60%80%03-2005-2007-2009-2011-2001-2003-20电力设备沪深300 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 13 证券研究报告 正文目录 1 本周观点 ....................................................................................................................................................................... 3 1.1 光伏：多晶硅价格承压，国家发改委发文促进多晶硅、硅片等产品价格止跌回升 .................................................... 3 1.2 风电：海力风电签订 10 亿海上大单 ................................................................................................................................. 4 1.3 储能：阿特斯北美储能大单落地，澳洲上调大储目标 ................................................................................................... 4 1.4 氢能：氢能试点政策落地，优质标的迎配置机遇 ........................................................................................................... 6 1.5 电网设备：两网固定资产投资均超 80%，特高压建设提速 ............................................................................................. 7 1.6 电动车：车企陆续发布新车，锂电维持高景气度 ........................................................................................................... 7 1.7 人形机器人：宇树科技发招股说明书，推荐 T 链核心标的 ............................................................................................ 9 2 行业概览 ..................................................................................................................................................................... 10 2.1 新能源汽车产业链需求和价格观察 ..............................................................