TMT行业周报（3月第3周）：英伟达召开GTC大会

证券研究报告 [Table_Industry] TMT [Table_Title] 英伟达召开 GTC 大会 [Table_ReportDate] 2026 年 03 月 23 日 [Table_ReportType] TMT 行业周报（3 月第 3 周） [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 行业观点： 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（3/16-3/20）涨跌幅为：通信（2.10%）、电子（-2.84%）、传媒（-3.78%）、计算机（-4.74%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信网络设备及器件（7.38%）、分立器件（5.17%）、通信应用增值服务（1.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（-11.25%）、横向通用软件（-7.94%）、LED（-7.04%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为深华发 A（61.01%）、源杰科技（26.80%）、国科微（21.34%）；计算机周涨幅前三的标的分别为朗科科技（37.05%）、同有科技（26.43%）、铜牛信息（25.23%）；传媒周涨幅前三的标的分别为天地在线（15.90%）、贵广网络（14.51%）、出版传媒（8.67%）；通信周涨幅前三的标的为新易盛（21.07%）、中际旭创（12.91%）、鼎通科技（12.70%）。 2) 英伟达召开 GTC 大会,推出全新 Rubin 机柜架构。英伟达GTC 大会如期召开，3 月 17 日凌晨黄仁勋发表主题演讲，本次演讲亮点有：1.算力需求方面，黄仁勋预计 2025-2027年数据中心累计收入将超过 1 万亿美元，以 2025 年 GTC 大会的指引（2025-2026 年数据中心累计收入 5000 亿美元）为参考，得益于推理需求的爆发，2027 年英伟达数据中心收入增长能见度更为清晰；2.服务器架构方面，Vera Rubin机柜架构迎来全新升级，单独推出 Vera CPU 机架、新增基于 Groq-3 LPX 机架以及基于 BlueField-4 构建的 STX 机架；3.Rubin ultra 采用 Kyber 架构，将 Switch tray、Compute tray 与机柜背部的中板垂直连接，相较于当前的Oberon 架构能突破高密度、高速率、低功耗的物理与工程瓶颈；4.光铜共进，黄仁勋在演讲中强调，柜内 scale-up层面，会采用 CPO 与铜缆两个版本，甚至到下一代 Feynman芯片依旧会保留光与铜双版本架构。我们认为，当前以OpenClaw 为代表的推理需求爆发对算力需求形成有效拉动，叠加海外龙头算力公司已经给出未来 2 年收入端的清晰的指引，全球算力产业链的确定性进一步增强。本次 GTC大会上机柜架构的全新升级，有望拉动 CPU、存储（SRAM、NAND、DRAM）、铜缆、CPO 以及 PCB 需求，建议关注对应细分产业链投资机会。 3) 风险提示：大模型及应用进展不及预期。 [Table_PageHeader] 2026 年 03 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 正文目录 一、 市场周度回顾 ......................................................................................................................... 4 二、 行业要闻及重点公司公告 ..................................................................................................... 6 2.1 行业重要事件 ...................................................................................................................................... 6 2.2 公司公告............................................................................................................................................ 12 [Table_PageHeader] 2026 年 03 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%） .............................................................................................................. 4 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） .................................................................................................. 4 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%） .................................................................................................. 5 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%） ...................................................................................................... 5 Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%） ..............................................