汽车行业周报：Digital Optimus计划6个月后上线，Terafab项目将在3月21日启动

汽车行业周报Digital Optimus计划6个月后上线，Terafab项目将在3月21日启动证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年03月15日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌Digital Optimus计划6个月后上线，Terafab项目将在3月21日启动Digital Optimus由特斯拉与马斯克旗下的xAI联合开发，计划在6个月左右面向用户体验开放。其适用于所有配备AI4的汽车，核心引擎采用xAI自主研发的Grok大模型。该模型扮演“总指挥/导航者”的角色，凭借对世界的深度理解来指挥Digital Optimus；后者负责处理并执行过去5秒内的实时电脑屏幕视频，以及键盘和鼠标操作。马斯克强调，这将是唯一真正具备实时智能的AI系统，理论上可以模拟一家完整公司的运作。此外，他透露已在超级充电站部署数百万个专用数字Optimus单元，整合约7吉瓦可用功率资源。在机器人硬件方面，马斯克在Abundance Summit高端科技峰会上宣布，Optimus Gen3将于2026年夏季投产，并于2027年实现大规模量产。特斯拉同步推进新一代机器人生产工厂的设计，未来目标是不断更新机器人版本。近日，在得州奥斯汀举办的自动驾驶快闪活动中，多台Optimus人形机器人原型机及其充电桩亮相，Optimus不是静态展品或预录视频，而是实时在吧台/柜台后“工作”，拿起瓶装水递给排队观众，甚至与人握手、简单互动。现场视频显示，它能稳定站立、精细抓取物体、应对人群的随机动作（如伸手接水、等待顺序），动作流畅且人性化。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌Digital Optimus计划6个月后上线，Terafab项目将在3月21日启动Terafab项目将在3月21日启动，旨在打造专注于人工智能芯片制造的工厂。该设施对标汽车超级工厂模式，但聚焦于垂直整合的芯片产能，规划集成逻辑芯片、存储芯片与先进封装于一体，并瞄准2纳米先进制程，远期目标为实现年产1000亿至2000亿颗芯片，以缓解FSD与Optimus规模化部署带来的芯片供应瓶颈。在芯片产品线方面，特斯拉正在设计的第五代人工智能芯片AI5，其内存容量为上一代AI4的9倍，原始计算能力则是其10倍，将广泛应用于电动汽车、人形机器人、AI训练及数据中心，目标于2027年量产。同时，AI6芯片已处于早期开发阶段，将主要面向Optimus机器人及数据中心计算；后续规划中的AI7、AI8、AI9版本则将逐步拓展至太空级AI计算领域，芯片设计的目标迭代周期为9个月。马斯克强调，现有代工厂产能已无法满足特斯拉未来的算力需求，自建芯片产能是实现技术闭环的必选路径。 ▌投资建议 当前机器人板块整体位置整体较低，T链催化逐步推进，Optimus Gen3有望于近期发布，看好板块持续性行情。建议在Gen3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌政策真空期抑制购车需求，国补全面落地与新车型上市有望带动销量回暖新能源购置税调整及以旧换新等政策未全面落地影响整车销售。2026年2月，全国乘用车市场零售103.4万辆，同比-25.4%，环比-33.1%。今年以来累计零售257.8万辆，同比-18.9%，主要受到：1、新能源车购置税免税政策在2025年12月底正式退出后，2026年新能源车市场处于税收补贴调整的恢复期；2、部分消费者提前在2025年享受了政策红利，由此今年1-2月出现一定的透支效应；3、汽车以旧换新政策未全面实施等影响。“国补”全国落地叠加新车陆续推出有望提振整车销量。截至3月1日，中国内地各省份已全部出台2026年汽车以旧换新"国补"配套细则，新一轮汽车消费补贴政策在全国范围内完成落地。随着吉利、小鹏、华为系等多家车企陆续推出焕新车型，叠加国补全国全面落地，有望提振整车销量。▌投资建议 短期行业受政策调整、消费透支影响处于阶段性调整期，销量数据承压但已现边际改善信号。随着汽车以旧换新“国补”全国落地、主流车企焕新车型密集推出，行业有望逐步走出调整期，建议把握政策红利与新车周期共振带来的结构性投资机会。PAGE 4投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：模塑科技、维宏股份、凯迪股份、亚普股份、新泉股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。PAGE 5重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-03-15股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技12.410.680.510.6618.2524.3318.80买入300100.SZ双林股份31.671.240.931.1325.5434.0528.03买入300652.SZ雷迪克45.901.17 1.14 1.59 39.23 40.26 28.87 买入600733.SH北汽蓝谷7.77-1.25-1.04-0.41-6.22-7.47-18.95买入601127.SH赛力斯100.233.945.257.5525.4419.0913.28买入603179.SH新泉股份75.772.001.922.4437.8939.4631.05买入605133.SH嵘泰股份28.620.880.851.1832.5233.6724.25买入605288.SH凯迪股份107.811.240.771.2686.94140.0185.56买入920978.BJ开特股份26.680.771.091.4034.6524.4819.06买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 6重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测公司代码名称2026-03-15股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E300952.SZ恒辉安防39.080.800.770.9948.8550.7539.47买入301225.SZ恒勃股份115.071.271.541.7190.6174.7267.29买入601689.SH拓