医药生物行业：ICU必备设备ECMO紧缺，国内市场有望从2亿元增加到18亿元

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] ICU 必备设备 ECMO 紧缺，国内市场有望从 2亿元增加到 18 亿元 [Table_Title2] 医药生物 [Table_Summary] 事件概述: 1 月 31 日，东南大学附属中大医院重症医学科的潘纯医生在武汉金银潭医院南五楼一个病区重症监护病房（ICU）接受中国医学论坛报采访，表示金银潭医院 ICU 里有 22 名患者，有 3 名患者上体外膜肺氧合（ECMO）。 分析与判断: ► ECMO 设备在重症患者救治作用显著 体外膜肺氧合 ECMO 已经有 60 年的临床使用历史，现在更是直接参与救治 NCP 重症患者，而 ECMO 设备紧缺，部分赴武汉救援的医疗团队甚至携带 ECMO 设备前往。 ► 上游核心原料紧缺，治疗费用高 核心部件膜肺的原材料是 PMP 聚烯烃材料，3M 公司全球独家供应，产能有限；国内 ECMO 设备价格区间 100~300 万元，均价为 165 万元，移动 ECMO 价格约 300 万元/台；而实际治疗过程中，还有耗材包约 3~6 万元/件，另外运营过程中的持续检测、更换设备、用药等，治疗费用昂贵；国内治疗费用开机5 万元起，国外需 10 万美元，甚至有超过 54 万美元。 ► ECMO 市场 2018 年国内约 2.4 亿元，全球约 3 亿美元，未来市场空间大 全球约 430 家 ECMO 中心，主要在美国和欧洲，年开展 1.3万例；国内目前有 260 个 ECMO 中心，约 400 台设备，年开展约 4000 例，测算市场约 2.4 亿元，其中 Maquet（迈柯唯）市占率约 70%，索林和美敦力紧随其后；而国内三甲医院 1442家，ICU 病床 5 万家，测算三甲医院都配置 ECMO 后，ECMO 国内每年市场约 18 亿元（终端）。 ► 受益标的为重症领域相关公司 国内暂无 ECMO 设备提供公司，现存厂家均为外资，考虑到 ECMO 为重症领域专业（血液），可以关注重症领域（血液）的公司，受益标的包括健帆生物、宝莱特和三鑫医疗。 风险提示 重症理念普及不及预期；医师培训不及预期；设备采购不及预期。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：崔文亮 邮箱：cuiwl@hx168.com.cn SAC NO：S1120519110002 联系电话： 研究助理：谭国超 邮箱：tangc@hx168.com.cn 联系电话： 相关研究 1. 骨科行业深度报告：水大鱼大，老龄化下的市场持续扩容与政策推动下的头部集中 2020.01.13 2. 新型冠状病毒疫情对医药板块相关公司的影响：有望增厚部分 IVD、药品及医用耗材器械公司业绩，建议积极关注 2020.02.01 3. 新型冠状病毒疫情对医药板块相关公司的影响：“小汤山”医院落地，推动医疗设备采购大潮带来板块投资机会 2020.02.05 4. 血制品供需格局转变向好，静丙认可度提升，迎来价值回归 2020.02.06 -2%7%16%25%34%44%2019/022019/052019/082019/112020/02医药生物沪深300证券研究报告|行业深度研究报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2020 年 02 月 15 日 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 正文目录 1. ECMO 直接参与救治 NCP 重症患者，但设备紧缺 ................................................................................................................ 4 2. ECMO 为重症病患救治辅助神器 ............................................................................................................................................ 6 2.1. ECMO 为 ICU 必备设备，上游产能紧缺 ............................................................................................................................ 6 2.2. ECMO 开机 5 万元起，对参与医师要求高 ...................................................................................................................... 13 2.3. ECMO 临床使用现状：国内 260 个 ECMO 中心 4000 例病例 ........................................................................................... 17 3. 全球 ECMO 市场三家公司为主，MAQUET 是龙头 ................................................................................................................ 20 3.1. ECMO 全球市场约 3 亿美元，年销售约 1000 套设备..................................................................................................... 20 3.2. 中国 ECMO 市场现有规模约 2.4 亿元，潜在市场为 18 亿元 ........................................................................................ 21 3.3. ECMO 行业三家公司，均为外资 ...................................................................................................................................... 23 4. 重症领域受益器械标的 ...............................................................................................................