电力设备行业跟踪周报：锂电淡季尾声旺季可期，太空光伏星辰大海

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 52 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 锂电淡季尾声旺季可期，太空光伏星辰大海 2026 年 02 月 09 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好》 2026-02-02 《太空光伏空间广阔，固态和 AIDC潜力可期》 2026-01-26 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 10727 上涨 2.2%，表现强于大盘。（本周，2 月 2 日-2 月 6 日，下同），光伏涨 3.43%，电气设备涨 2.2%，锂电池涨 0.77%，发电设备涨 0.37%，核电跌 0.35%，新能源汽车跌 0.12%，风电跌 0.01%，涨幅前五为杭电股份、三变科技、新动力、通光线缆、晶盛机电；跌幅前五为中电电机、中际旭创、中材科技、华光股份、晓程科技。 ◼ 行业层面：储能：1 月储能采招：36.3GWh，4 小时系统均价半年上涨 42%，宁夏需求强劲；甘肃零碳园区建设：储能容量占比/绿电直供比例/需求响应能力纳入指标体系；国网山东省电力公司：进一步优化储能等项目接入管理；宁夏累计废止超 15GWh 储能项目。人形机器人：上海人形机器人企业，拿下近亿元 Pre-A+轮融资；湖北训练“机器人大脑”斩获全球第二；人形机器人史上首个百米“飞人”，完成首轮超 7 亿市场化融资。电动车：1 月全国乘用车厂商新能源批发预估为 90 万辆，同比增长 1%；1 月份智利碳酸锂总出口 2.3 万吨，同环比-11%/25%；维远股份公告 25 万吨/年电解液溶剂项目近日打通全部流程；浙江年产 4GWh半固态磷酸铁锂电池项目环评公示；楚能新能源斩获海外 11.5GWh 订单；宁德时代拿下欧洲 10GWh 储能项目；宁德时代钠离子电池将首次装车长安乘用车，并开启冬季测试；马斯克宣布干法电极实现规模化量产；恩捷连签两份固态电池合作：牵手恩力、国轩；李斌兑现承诺，蔚来 2025 年四季度实现首次盈利。市场价格及周环比：碳酸锂：国产 99.5% 13.30 万/吨，-1.8 万/吨，-11.9%；工业级 SMM 13.10 万/吨，-2.60 万/吨，-16.6%；电池级 SMM 13.45 万/吨，-2.60 万/吨，-16.2%；正极：钴酸锂 SMM 40.70 万/吨，-0.05 万/吨，-0.1%；磷酸铁锂-动力 SMM 4.98 万/吨，-0.63 万/吨，-11.3%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 13.3 万/吨，-2.5 万/吨，-16.1%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.25 元/支，+0.10 元/支，+1.6%；方形-铁锂 SMM 0.391 元/wh，+0.015 元/wh，+4.0%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 36.65 万/吨，+0.00 万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 12.6 万/吨，-1.65 万/吨，-11.6%；新能源：特斯拉官宣，纽约州布法罗工厂重新调整用途为光伏组件生产；光伏协会发布，银价上涨，组件全成本 0.8 元/W 左右；德业入股过额你领先的液冷温控科技企业哈希温控；阳光电源宣布在欧洲建厂，逆变器产能 20GW 储能系统产能 12.5GWh；大金重工落子西班牙；陕西 2026 年分散式风电小型地面光伏电站申报：鼓励新能源项目按不低于装机容量 10%/2h 配置储能。本周硅料 57.00 元 /kg，环比 0.00%；N 型 210R 硅片 1.35 元 / 片，环比-6.9%；N 型 210 硅片 1.50 元 / 片，环比-6.25%；双面 Topcon182 电池片 0.47 元 / W，环比 0.00%；双面 Topcon182 组件 0.85 元 / W，环比 0.00%；光伏玻璃 3.2mm/2.0mm 17.50/10.25 元 / 平，环比 0.00%/0.00%。风电：欧盟委员会于2026 年 2 月 3 日宣布对中国风电企业金风科技启动深入调查，怀疑其通过政府补贴在欧盟市场获得不公平竞争优势，可能扭曲市场竞争。调查涉及政府赠款、税收优惠及优惠贷款等补贴形式。本周招标 0.8GW：陆上 0.8GW/海上 0GW；本周开/中标均价：陆风 1700.67 元/KW，陆风（含塔筒）2254.88 元/KW，海风（含塔筒）3176.51 元/KW。一月招标：6.38GW，同比-19.19%：陆上 6.38GW，同比-9.44%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：6.88GW，同比-39.33%：陆上 6.88GW/海上 0GW，同比-34.41%/同比-100%。一月开标均价：陆风1578.60 元/KW，陆风（含塔筒）2027.15 元/KW，海风 2549.22 元/KW。本周招标 0.8GW：陆上 0.8GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风 1700.67 元/KW，陆风（含塔筒）2254.88 元/KW，海风（含塔筒）3176.51 元/KW。一月招标：6.38GW，同比-19.19%：陆上 6.38GW，同比-9.44%，海上 0GW，同比-100%。26 年招标：6.88GW，同比-39.33%：陆上 6.88GW/海上 0GW，同比-34.41%/同比-100%。一月开标均价：陆风 1578.60 元/KW，陆风（含塔筒）2027.15 元/KW，海风 2549.22 元/KW。电网：广东肇庆 500 千伏柑乡变电站投运。 ◼ 公司层面：电科蓝天：公司发行的股票将于 2026 年 2 月 10 日在上海证券交易所科创板上市。容百科技：因披露与宁德时代 1200 亿元重大合同存在误导性陈述，公司及两名高管被证监会拟罚款合计 950 万元。天齐锂业：拟择机处置所持中创新航不超过 1.14%股权及 SQM 不超过 1.25%的 A 类股，以提高资产流动性。比亚迪：2026 年 1 月新能源汽车产量 232,358 辆，同比下降 29.13%，销量 210,051 辆，同比下降 30.11%。其中，纯电动和插电式混合动力汽车销量分别下降 35.68%和 25.21%。当月动力电池及储能电池装机总量约为 20.187GWh。天合光能：“天 23 转债”将于 2026 年 2 月 13 日支付第三年利息，每张含税兑息 1.00 元。爱旭股份：与 Maxeon 签订《专利许可协议》，获授其除美国外全球 BC 电池及组件相关专利 5 年非独占许可，总费用 16.5 亿元分期支付，并同步撤回双方所有相关未决诉讼。欣旺达：子公司与威睿电动就重大诉讼达成和解，后者将在 5 年内分阶段支付应承担