新能源+AI行业周报（第42期20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2026 年 02 月 07 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 42 期 20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 41 期 20260125-20260131）：重视中下游龙头机会>>--2026-02-02 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 40 期 20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI 主题延续>>--2026-01-26 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+>>--2026-01-22 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：钟欣材 电话： 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 近期碳酸锂等上游涨价环节进入调整期，电池、材料等中下游环节有望受益，将迎来较好上涨窗口期。固态电池、太空光伏等主题有望持续，AI+提供弹性。 新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期 1、宁德时代加大扩产和市场拓展，湖南裕能、天赐材料等产业链龙头受益。1）近期，宁德时代与英国施罗德 Greencoat 等签署战略合作备忘录，三方将联合在欧洲构建电池储能投资平台，远期规划建设规模达 10GWh 的储能项目；标志着中国储能龙头企业以技术输出结合国际金融资本的模式，加速开拓欧洲储能市场。2）近期，宁德时代签约两座电池生产基地，首先是与云南省人民政府签署《全面战略合作协议》，计划在云南滇中新区建设锂电池绿色智造基地，项目将于 2026年第一季度开工；其次是与泉州市人民政府签署新能源电池生产基地项目合作协议，项目落地南安市，将于 2026 年第二季度开工。 2、碳酸锂短期进入调整期，中期仍看涨，盐湖股份、大中矿业、国城矿业等受益。1）据 Mysteel 分析，2026 年全球锂资源供给预计增至226.6 万吨 LCE（同比增 21.5%），将进入紧平衡状态。2）盛新锂能以 12.6 亿元完成对惠绒矿业剩余 13.93%股权的收购，实现对亚洲最大硬岩型单体锂矿（木绒锂矿；资源量 98.96 万吨、品位 1.62%）的100%全资控股。3）近期国城矿业的重要参股子公司金鑫矿业 5000t/d选矿项目成功试车。4）大中矿业旗下加达锂矿生态修复方案获批。 3、固态电池加速落地，厦钨新能、纳科诺尔等受益。1）近期，马斯克宣布干法电极实现规模化量产。2）清研纳科宣布向日本头部车企交付设备，完成国产干法技术的首次国际落地。3）近期，QS 宣布启用中试线，固态电池开始试点生产。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升 1、太空光伏持续发酵，晶科能源、福斯特、东方日升等受益。马斯克的 SpaceX 向美国 FCC 申请部署 100 万颗 AI 卫星以布局全球首个太空数据中心，卫星将分布在 500km、1000km、2000km 三个轨道层，提供大规模 AI 推理及数据中心应用服务；我国在光伏技术上有优势，超薄 P 型 HJT、钙钛矿可用于卫星太阳翼，马斯克已派采购团队考察我国多家光伏头部企业，计划在美国建设光伏产业链。 (20%)(6%)8%22%36%50%25/2/725/4/2025/7/125/9/1125/11/2226/2/2电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 42 期 20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 2、政策驱动储能市场化加快，阳光电源、海博思创等受益。近期发布的 114 号文首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，构建"基本工资+绩效工资"收益体系，进一步重构了储能商业逻辑，标志着行业正式迈入高质量商业化发展新阶段。 3、AIDC 持续推动变压器需求向好，特变电工、思源电气、金盘科技等受益。2025 年我国变压器出口总值达 646 亿元（同比增长 36%），2026 年多家工厂满产，面向北美数据中心的订单已排至 2027 年；展望未来，AIDC 供电将向高压直流 HVDC 及固态变压器架构演进，中国变压器有望成为继新能源汽车、光伏、锂电池后的“第四张出海名片”。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。1）近期，特斯拉官方宣布第三代 Optimus 将于 2026 年亮相，该机器人基于第一性原理重新设计，可通过观察人类行为学习新技能，规模化生产后每台成本将控制在 2 万美元以内，2026 年下半年启动企业端交付，2027 年面向公众销售。2）近期，特斯拉通过其官方账号@TeslaAI 发布一项前瞻性声明，宣称旗下人形机器人将具备“在任何宜居星球上独立建立文明”的能力。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 42 期 20260201-20260207）：重视主产业链布局，重视固态电池、太空光伏等主题 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格调整 ................................................... 5 二、 行业新闻跟踪： ................................................................ 9 新能源+AI：三大政策推动新型储能正式迈入商业化发展新阶段 .............................. 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 17 新能源+AI：华盛锂电等公司预告业绩向好 ............................................... 17 四、 风险提示 ..................................................................... 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分