传媒行业周报：从春节档到AI春晚迎2026年新篇章关注AIGC

2026 年 02 月 07 日 从春节档到 AI 春晚 迎 2026 年新篇章关注 AIGC —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) 8.4 13.6 36.2 沪深 300 -2.8 -0.8 19.3 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：迎2026 春节档看 AI 春晚》2026-01-25 2、《传媒行业周报：OpenAI 将测试AI 广告阿里与字节竞相卡位 AI 新入口》2026-01-18 3 、 《 传 媒 行 业 周 报 ： 智 谱 与Minimax 重燃数字营销 GEO 关注春晚 与春节档》2026-01-11 ▌本周观点更新 从 AI 应用与内需可选消费有望持续托举传媒板块，2026 年 1月数字营销广告因 GEO 火热重燃 AI 应用，2 月，互联网大厂系数下场通过数字红包为 AI 产品获新客，腾讯、阿里、百度推出现金数字红包烘托春节热度；步入 2026 年，抖音成为2026 年总台新媒体《竖屏看春晚》合作伙伴，同时，阿里旗下千问 app 冠名东方卫视、浙江卫视、江苏卫视、河南卫视四大马年春节晚会，AI 春晚有望重燃 AIGC；投资维度，第一维度，可关注电影院线板块三剑客；第二维度，可关注字节跳动的火山、抖音、豆包产业链，涉及数字营销、电商、内容等；第三维度，可关注阿里、小红书产业链。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 A 股可关注，万达电影 002739（积极拥抱 AI，春节档参投《飞驰人生 3》《熊出没》《镖人》《惊蛰无声》等）；博纳影业 001330（2025年主业差强人意业绩承压落地，2026年春节档参与影片《飞驰人生 3》）；横店影视 603103（2026年春节档影片参投《飞驰人生 3》《熊出没》《星河入梦》等）；芒果超媒 300413（看芒果大模型 AI 赋能主业，小芒电商迎盈利拐点）；奥飞娱乐 002292（践行 AI+IP 战略，推出的“飓风战魂”陀螺项目打造赛事也在承接新需求）；风语筑 603466（静待减持落地）；蓝色光标 300058（数字营销头部企业，积极拥抱 AI）；浙文互联 600986（地方国企数字营销代表企业，受益于 GEO）；中信出版 300788（主业持续夯实外积极关注 AI 赋能主业进展）；姚记科技 002605（关注AI 赋能数字营销与游戏进展）；华策影视 300133（出品剧集《太平年》获热播中）；顺网科技 300113（Clawdbot AI 助手作为边缘算力具价值的应用场景，公司也在持续关注相关行业动态）；完美世界 002624（游戏新品《异环》三测开启）；恺英网络 002517（关注 EVE 进展）；港股可关注，B站 9626（社区视频商业价值有望再升，关注三国百将牌游戏产品进展）；腾讯 0700（元宝 AI 发起数字红包热度，受益于社交电商业务的探索拉动用户活跃，核心仍看产品力）；阿里巴巴 9988（发力千问 AI，从冠名到数字红包补贴持续推进）；美图 1357（关注 AI 赋能旗下产品进展）；阜博集团3738（全球领先的数字资产和交易服务提供商）；万咖壹联1762（关注 AI 手机时代 AI Agent 商业化进展）；毛戈平1318（与 XKA 深化合作，推动东方美学全球化表达）。 -20-1001020304050(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-2-6 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 300133.SZ 华策影视 8.92 0.13 0.21 0.27 69.80 42.48 33.04 买入 300413.SZ 芒果超媒 25.93 0.73 0.71 0.82 35.55 36.52 31.62 买入 002605.SZ 姚记科技 25.50 1.30 1.42 1.53 19.62 17.96 16.67 买入 603096.SH 新经典 19.05 0.82 1.25 1.43 23.21 15.24 13.32 买入 300058.SZ 蓝色光标 18.97 -0.12 0.18 0.23 -164.96 105.39 82.48 买入 603466.SH 风语筑 9.05 -0.23 -0.04 0.27 -39.75 -226.25 33.52 买入 603103.SH 横店影视 33.40 -0.15 0.43 0.56 -219.74 77.67 59.64 买入 600986.SH 浙文互联 14.00 0.11 0.20 0.22 131.95 70.00 63.64 买入 300788.SZ 中信出版 29.26 0.62 0.86 1.06 46.88 34.02 27.60 买入 002739.SZ 万达电影 12.56 -0.43 0.63 0.85 -29.12 19.94 14.78 买入 300251.SZ 光线传媒 20.46 0.10 0.43 0.52 205.63 47.58 39.35 买入 002292.SZ 奥飞娱乐 9.44 -0.19 0.05 0.10 -48.94 188.80 94.40 买入 002291.SZ 遥望科技 8.59 -1.08 0.13 0.17 -7.98 66.08 50.53 买入 300148.SZ 天舟文化 5.18 0.04 0.13 0.17 131.81 39.85 30.47 买入 601595.SH 上海电影 29.57 0.20 0.52 0.75 147.19 56.87 39.43 买入 600637.SH 东方明珠 11.29 0.20 0.52 0.75 56.76 21.71 15.05 买入 9626.HK 哔哩哔哩-W 213.26 -3.23 1.93 4.01 -66.02 110.50 53.18 买入 1357.HK 美图公司 5.56 0.18 0.18 0.24 30.88 30.88 23.16 买入 1318.HK 毛戈平 80.22 2.18 2.36 3.00 36.80 33.99 26.74 买入 0325.HK 布鲁可 61.73 -2.69 4.42 6.05 -2