新能源+AI行业周报（第40期20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI主题延续

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2026 年 01 月 26 日 行业周报 看好 / 维持 电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI 周报（第 40 期 20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI 主题延续 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 电站设备Ⅱ 无评级 电气设备 无评级 电源设备 无评级 新 能 源 动 力系统 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 39 期 20260111-20260117）：聚焦涨价环节、AI+>>--2026-01-22 <<【太平洋新能源】新能源+AI 周报（第 38 期 20251228-20260110）：储能、AI+有望超预期，短期“太空光伏”升温>>--2026-01-11 <<光伏行业 2026 年投资策略：反内卷加速供需重塑，重视新技术、新场景>>--2026-01-07 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 证券分析师：钟欣材 电话： 报告摘要 ⚫ 行业整体策略：储能量价齐升，太空、AI 主题延续 进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI 应用是核心，太空光伏、固态电池是核心主题。 新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期 1、电动化升级+储能格局优化，宁德时代、亿纬锂能等受益。1）截至2025 年 12 月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达 2009.2 万个，同比增长 49.7%，建成全球最大电动汽车充电网络。2）近期福布斯中国新豪华度榜单发布，超六成上榜车型全系搭载宁德时代电池，其中纯电 MPV 与 SUV 两大品类 TOP5 的配套率高达 80%。3）据鑫椤资讯数据，2025 年全球储能电池出货量达 640GWh，同比增长 82.9%；市场格局上，宁德时代稳居全球第一（占比超 23%），海辰储能、亿纬锂能等位列第二梯队；预计 2026 年全球储能电池出货量将达 1090GWh，同比增长 70%。 2、碳酸锂供需超预期+正极产业链持续向好，盐湖股份、湖南裕能等受益。近期 CIAPS 披露 2025 年 12 月压实密度在 2.4-2.55g/cm³ 区间的磷酸铁锂正极材料市场及成本情况：行业加工费成本区间较 11 月平均增加 318.7 元 / 吨；市场价格区间较 11 月上涨 375.6 元 / 吨。 3、固态电池迈入“工程化-产业化”关键窗口期，厦钨新能、璞泰来等受益。1）奇瑞星途计划 2026 年推出固态电池汽车烈风（氧化物体系，能量密度 600Wh/kg）。2）近期，当升科技年产 3000 吨固态电解质材料项目落地江苏。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步抬升 1、储能趋势持续向好，阳光电源、海博思创等受益。1）12 月国内采招落地规模首超 100GWh，达 31GW/107GWh（同比+201%、环比+220%），呈现“量价齐升”特征：锂电储能系统中标加权均价环比回升 6.39%至 0.5226 元/Wh。2）配储或成并网型绿电直连项目“标配”，11 省份已发文明确（含云南、青海、陕西等）。 2、AI 扩张+全球电网升级，变压器等电力设备需求向好，特变电工、思源电气、金盘科技等受益。中国凭借全球 60%的变压器产能成为全球电力设备核心供应方，2025 年前 11 月出口金额 578.6 亿元（同比(10%)4%18%32%46%60%25/1/2725/4/925/6/2025/8/3125/11/1126/1/22电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P2 新能源+AI 周报（第 40 期 20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI 主题延续 E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 +36.3%），出口产品从低端转向主变、特高压、数据中心定制化类型（液体浸没式、干式变压器为主）；龙头企业海外订单饱满。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。1）马斯克宣称将推动特斯拉从电动车赛道转型为机器人公司，押注 Optimus 人形机器人以开启新增长周期，且机器人业务价值占比将远超现有业务。2）三一重能全球首次实现人形机器人在风电装备制造场景的落地应用。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P3 新能源+AI 周报（第 40 期 20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI 主题延续 目录 一、 产业链价格 .................................................................... 5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格上涨 ................................................... 5 二、 行业新闻跟踪： ................................................................ 9 新能源+AI：配储或成并网型绿电直连项目“标配” ........................................ 9 三、 公司新闻跟踪 ................................................................. 16 新能源+AI：大金重工、中熔电气预告业绩高增 ........................................... 16 四、 风险提示 ..................................................................... 19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 行业周报 P4 新能源+AI 周报（第 40 期 20260118-20260124）：储能量价齐升，太空、AI 主题延续 图表目录 图表 1： 碳酸锂价格上涨 ............................................................... 7 图表 2： 电解钴价格微调 ............................................................... 7 图表 3： 三元前驱体价格上涨 ........................................................... 8 图表 4： 磷酸铁锂正极价格持平 ..............................................