传媒行业周报：OpenAI将测试AI广告阿里与字节竞相卡位AI新入口

2026 年 01 月 17 日 OpenAI 将测试 AI 广告 阿里与字节竞相卡位 AI新入口 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) 20.0 20.0 50.7 沪深 300 3.3 4.8 24.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 传 媒 行 业 周 报 ： 智 谱 与Minimax 重燃数字营销 GEO 关注春晚与春节档》2026-01-11 2、《传媒行业周报：2026 年智谱登港股春晚与春节档托举 AI 应用与内需》2026-01-04 3、《传媒行业周报：迎2026 年看十五五春晚春节档托举 AI 应用与内 需》2025-12-28 ▌本周观点更新 2026 年 1 月在数字营销 GEO 拉动下提升 AI 应用板块关注度，海外的 X 平台及谷歌均在做 AI 商业化探索，2026 年 1 月OpenAI 官宣全球推广 ChatGPT Go 并将在美国为免费及 Go 的会员测试广告，广告会被标注并与自然答案区分，从数字营销广告到电商，再到国内的从字节、阿里、B 站积极探索 AI应用以及 AI 上市新势力双子（智谱、minimax）亟待商业化均推动 AI 板块的后续发展；AI 应用不会仅仅局限在某单一领域，继数字营销 GEO 后也积极关注 AIGC，阿里 AI APP 千问功能更新打造 AI 助手，正式从“聊天对话”迈入“AI 办事时代 ”，AI 时代新流量入口也有望拉动传媒应用板块的新增量。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 A 股可关注，万达电影 002739（院线龙头，已推出 AI 数字男团vexel）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极卡位AI 广告）；东方明珠 600637（受益于超聚变递表拟上市）；遥望科技 002291（关注鞋业剥离进展，关注 AI+电商）；芒果超媒 300413（推出全新 IP Cluebie 咕噜比，推出 AIGC 互动影游《嘻游芒芒团》）；顺网科技 300113（关注 AI 赋能数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》）；华策影视300133（作为剧集龙头持续探索新范式）；中信出版 300788（大众阅读头部企业主业持续具韧性，关注公司 AI 进展）；奥飞娱乐 002292（完成回购，AI 玩具卡位优势，关注 AI+IP业务进展，推出飓风战魂 WSA 嘉年华）；横店影视 603103（战略性和系统性地探索利用公司影视产业传统优势资源有效介入 AI 漫剧、AI 短剧等领域）；风语筑 603466（与 Rokid的 AI 眼镜以及字节跳动旗下即梦 AI 达成合作）；浙文互联600986 （ 减 持 完 成 ， 近 日 推 出 生 成 式 引 擎 优 化 智 能 体HochiGEO）；姚记科技 002605（AI+数字营销业务主要以芦鸣科技为主体）；锋尚文化 300860（积极布局商业演出领域）；荣信文化 301231（受益于与阿里云围绕少儿教育场景AI 应用展开深度合作）；上海电影 601595（关注 IP 驱动的周边衍生品经济）；实丰文化 002862（践行 AI+IP 玩具，已-20020406080(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 推出 AI 魔法星、AI 飞飞兔、马年 AI 小度熊、AI 乖巧宝宝、AI 猪小屁等核心产品）；完美世界 002624（静待减持进展，《异环》三测定档为 2026 年 2 月 4 日）；恺英网络 002517（关注 EVE 进展，正持续挖掘 AI 在玩法创新）；港股可关注，B 站 9626（AI 技术将于今年全面融入营销各环节）；腾讯 0700（关注 AI 应用新进展）；阿里 9988（在 AI 时代持续保持创新，AI 全产业链积极卡位，以 AI 为支点有望再造新阿里）；阜博集团 3738（AI 时代看数字内容的版权流转价值）；万咖壹联 1762（公司已于 2025 年 9 月与阿里云签署全面战略合作备忘录，双方将围绕“程序化广告投放 Agent”与“服务类应用Agent”展开深度协同）；美图1357（积极拥抱AI，在 AI 与电商领域深度合作）；布鲁可 0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉 2508（解禁落地，以女性为支点撬动产后护理和修复市场，关注后续出海与 AI 的进展）；名创优品 9896（开启回购，践行从零售到全球 IP 运营平台的跃迁）；毛戈平 1318（减持落地，引入战投，看好长期价值）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-1-16 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 300133.SZ 华策影视 8.90 0.13 0.21 0.27 69.64 42.38 32.96 买入 300413.SZ 芒果超媒 26.34 0.73 0.86 1.06 36.12 30.63 24.85 买入 002605.SZ 姚记科技 27.95 1.30 1.42 1.53 21.51 19.68 18.27 买入 603096.SH 新经典 18.60 0.82 1.25 1.43 22.66 14.88 13.01 买入 300058.SZ 蓝色光标 16.29 -0.12 0.18 0.23 -141.65 90.50 70.83 买入 603466.SH 风语筑 10.39 -0.23 0.35 0.51 -45.63 29.69 20.37 买入 603103.SH 横店影视 18.45 -0.15 0.43 0.56 -121.38 42.91 32.95 买入 600986.SH 浙文互联 10.04 0.11 0.20 0.22 94.63 50.20 45.64 买入 300788.SZ 中信出版 29.92 0.62 0.86 1.06 47.94 34.79 28.23 买入 002739.SZ 万达电影 11.23 -0.43 0.63 0.85 -26.04 17.83 13.21 买入 300251.SZ 光线传媒 17.16 0.10 0.43 0.52 172.46 39.91 33.00 买入 002292.SZ 奥飞娱乐 9.52 -0.19 0.10 0.16 -49.35 95.20 59.50 买入 002291.SZ 遥望科技 6.92 -1.08 0.13 0.17