人工智能行业周报（26年第2周）：Meta收购Agent公司Manus，智谱、MiniMax上市

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年01月12日优于大市人工智能周报（26 年第 2 周）Meta 收购 Agent 公司 Manus，智谱、MiniMax 上市核心观点行业研究·行业周报互联网优于大市·维持证券分析师：张伦可证券分析师：陈淑媛0755-81982651021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980521120004S0980524030003证券分析师：王颖婕证券分析师：刘子谭0755-81983057wangyingjie1@guosen.com.cnliuzitan@guosen.com.cnS0980525020001S0980525060001证券分析师：张昊晨zhanghaochen1@guosen.com.cnS0980525010001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《垂类 AI 应用专题：Minimax 是全球化大模型公司，拥有大语言、视频、音频大模型》 ——2026-01-05《互联网行业 2026 年投资策略：AI、游戏和电商出海、外卖边际缓和是关键变量》 ——2025-12-30《人工智能周报（25 年第 52 周）-谷歌收购能源基础设施公司Intersect，亚马逊拟百亿美元注资 OpenAI》 ——2025-12-30《人工智能周报（25 年第 49 周）-DeepSeek-V3.2 正式版发布，腾讯自研 AI 大模型混元 2.0 上线》 ——2025-12-08《互联网行业 2025 年 12 月投资策略-AI 驱动巨头业绩释放，四季度预计外卖大战投入力度边际缓和，迎来布局良机》 ——2025-12-04人工智能动态：1）公司动态：①千问 App 公测 30 天月活破 4000 万；②Meta宣布收购 AI 智能体公司 Manus，创始人肖弘将出任 Meta 副总裁；③字节跳动旗下海外 AI 助手 Dola 日活破千万；④马斯克旗下 xAI 收购第三栋建筑，扩大人工智能算力规模；⑤亚马逊开放部分用户网页端对话 Alexa+，剑指ChatGPT；⑥高德世界模型登顶 WorldScore，新产品或与扫街榜有关；⑦三星：今年计划将搭载谷歌 AI 的移动设备产量翻倍至 8 亿台。2）底层技术：①阿里升级新一代语音模型 Qwen3-TTS，可参考文字、声音生成拟人音色；②字节推出形式化数学推理专用模型 Seed Prover 1.5；③腾讯混元团队开源 HY-Motion1.0。④英伟达拟以 20-30 亿美元洽谈收购 AI21Labs；⑤ChatGPT Health 推出，可以连接 Apple 健康、Function 和MyFitnessPal 等应用，并给出不同的规划和建议。3）行业政策：①12 月 31 日，四川省人民政府办公厅印发《四川省国家数字经济创新发展试验区建设方案》。②发改委：国产算力水平有望不断提升，为 AI 产业提供有力支撑。③北京发布人工智能创新高地建设行动计划。④Claude code 2.1 更新，包含海量改动，一共合入了 1096 个 commit。投资建议：伴随大模型在多模态、长文本、推理能力等方面的成熟，26 年有望迎来更多成熟 Agent 产品的涌现，推理侧需求的增加将带动上游云计算厂商的收入持续增长。另一方面，国内互联网巨头在 AI Capex 方面的投入落后海外约一年，伴随后续大模型能力逐步提升和建设供给的释放，AI 对于巨头主业的赋能将持续显现。此外，三季度预计为互联网巨头外卖大战的投入峰值，四季度预计将环比看到阿里、美团和京东三家外卖亏损有所收窄。建议聚焦 AI 主线选股，推荐阿里巴巴、腾讯控股。风险提示：政策落地不及预期风险，技术商业化瓶颈风险，供应链波动风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（港元/美元）（百万港元/美元）2025E2026E2025E2026E0700.HK腾讯控股优于大市611.05,572,57027.6032.6320.817.69988.HK阿里巴巴-W优于大市146.52,798,0426.668.7720.715.73690.HK美团-W优于大市98.5601,999-1.265.20-73.517.89888.HK百度集团-SW优于大市137.4377,8737.648.8716.914.61024.HK快手-W优于大市74.7325,6474.685.5115.012.7TME.N腾讯音乐优于大市17.427,3045.646.5021.819.09899.HK网易云音乐优于大市187.840,91814.5412.0912.114.61357.HK美图公司优于大市7.936,3680.160.2746.627.6资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年01月13日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录AI 相关网站流量数据 ............................................................4（一） 公司动态 .......................................................................6（二） 底层技术 .......................................................................7（三） 行业政策 .......................................................................8投资建议 ...................................................................... 9风险提示 ...................................................................... 9请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： AI 相关网站周访问量（百万） ..........................................................4图2： 第一梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图3： 第二梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图4： 第三梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 6图5： 新增聊天、教育类 AI 相关网站周访问量变动（百万） ..................................... 6请务必阅读正文之后的免责声明