2025年第51周计算机行业周报：Gemini 3.0 Flash发布，关注大模型商业化进展

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2025 年第 51 周计算机行业周报： Gemini 3.0 Flash 发布，关注大模型商业化进展 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块触底反弹，整体下跌 1.08%，在长江一级行业中排名第 29 位，两市成交额占比为 6.51%，车路云相关标的活跃。上周工业和信息化部于第 401 批公告附条件许可了两款 L3级自动驾驶（有条件自动驾驶）车型产品；蚂蚁集团正式宣布旗下 AI 健康应用“AQ”完成品牌升级，全新命名为“蚂蚁阿福”；火山引擎举办冬季 Force 原动力大会。建议关注 AI 产品发布超预期情况与 AI Agent 落地进展。继续看好国产 AI 链、国产算力链以及国内 AI 出海，持续重点推荐铲子股和卡位优势显著的巨头。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2025 年第 51 周计算机行业周报： Gemini 3.0 Flash 发布，关注大模型商业化进展 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块触底反弹 上周大盘上半周承压后反弹，上证综指周五一度重回 3900 点关口，最终报收 3890.45 点，整体微涨 0.03%。计算机板块触底反弹，整体下跌 1.08%，在长江一级行业中排名第 29 位，两市成交额占比为 6.51%，车路云相关标的活跃。 上周关键词：L3 级自动驾驶、蚂蚁阿福、字节原动力大会 1. 12 月 15 日，根据有关规定，工业和信息化部于第 401 批公告附条件许可了两款 L3 级自动驾驶（有条件自动驾驶）车型产品。中国由此成为继德国之后第二个真正意义上为 L3 放行的国家，而鉴于放行的两款车已经上市，也意味着中国将成为世界上首个成规模放行 L3的国家。 2. 12 月 15 日，蚂蚁集团正式宣布旗下 AI 健康应用“AQ”完成品牌升级，全新命名为“蚂蚁阿福”，目前月活跃用户已经达到 1500 万，稳居健康管理类 AI 应用首位。 3. 12 月 18 日，火山引擎举办冬季 Force 原动力大会，会上大会上豆包大模型 1.8 及音视频创作模型 Seedance 1.5 pro 正式发布，同时发布多款新产品，引发市场热烈讨论。 重点推荐：Gemini 3.0 Flash 谷歌正式发布 Gemini 3.0 Flash，关注大模型降本与商业化落地进展 12 月 18 日，谷歌正式发布 Gemini 3.0 Flash，旨在用更低的成本提供前沿的智能水平，面向所有用户推出。我们认为基模是模型家族的根基，Flash 版本强的核心还是建立在强基模的基础上进行蒸馏。当前时点 AI 行业进入商业化落地阶段，成本仍是限制用户使用的核心因素，因此降本是产业的系统性工作与大趋势。从变现角度来说，AI 的变现还是依赖现有互联网商业模式，过往生态依然重要、头部玩家马太效应更加显著，也是这一轮 AI 商业化落地的关键。后续展望来看，关注 AI 产品发布超预期情况与 AI Agent 落地进展。继续看好国产 AI 链、国产算力链以及国内 AI 出海，持续重点推荐铲子股和卡位优势显著的巨头。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《Al 变革前夜，聚焦应用巨头与基础资源--计算机行业 2026 年度投资策略》2025-12-21 •《阿里云进化论（2）：AI 云为何优于传统云？》2025-12-21 •《AI 产业跟踪：谷歌正式发布 Gemini 3.0 Flash，关注大模型降本与商业化落地进展》2025-12-21 -20%-3%13%30%2024/122025/42025/82025/12软件与服务沪深3002025-12-23%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 16 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块触底反弹 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：L3 级自动驾驶、蚂蚁阿福、字节原动力大会 .......................................................... 5 1. L3 级自动驾驶获批上路，我国智能网联汽车迈向“量产应用”新阶段 .......................................................... 5 2. 蚂蚁阿福验证赛道高景气，医疗或将成为原生 AI 垂类应用突破点 ........................................................... 7 3. 从字节原动力大会看国内 AI 应用落地趋势 ............................................................................................... 8 重点推荐：Gemini 3.0 Flash ...................................................................................................... 10 谷歌正式发布 Gemini 3.0 Flash，关注大模型降本与商业化落地进展 ......................................................... 10 风险提示 .........