软件与服务行业2025年第44周计算机行业周报：关注国产AI应用出海投资机遇

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2025 年第 44 周计算机行业周报： 关注国产 AI 应用出海投资机遇 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块震荡走强，整体上涨 2.19%，在长江一级行业中排名第 5 位，两市成交额占比为 7.62%，三季报增长标的活跃。上周 NVIDIA 宣布推出 NVIDIA NVQLink™；英伟达首席执行官黄仁勋表示，人工智能(AI)产业已进入一个“良性循环”，推动整个行业实现持续增长。AI崛起标志着全新计算时代的开启，全球算力基建才走完“第一年”，完整周期至少 10 年。本周建议关注：1）国产大模型厂商；2）国产 AI 应用出海企业；3）国产芯片全产业链，重点关注国产算力芯片龙头企业：寒武纪。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2025 年第 44 周计算机行业周报： 关注国产 AI 应用出海投资机遇 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块震荡走强 上周大盘冲高回落，上证综指一度突破 4000 点关口，周五报收 3954.79 点，整体上涨 0.11%。计算机板块震荡走强，整体上涨 2.19%，在长江一级行业中排名第 5 位，两市成交额占比为7.62%，三季报增长标的活跃。 上周关键词：NVQLink、算力基建 1. 10 月 28 日，NVIDIA 宣布推出 NVIDIA NVQLink™，这是一种开放式系统架构，可将 GPU 计算的极致性能与量子处理器紧密结合，以构建加速的量子超级计算机。 2. 10 月 31 日，英伟达首席执行官黄仁勋表示，人工智能(AI)产业已进入一个“良性循环”，推动整个行业实现持续增长。AI 崛起标志着全新计算时代的开启，全球算力基建才走完“第一年”，完整周期至少 10 年。 重点推荐：AI 应用出海 关注国产 AI 应用出海投资机遇 当前时点，我国人工智能产业正高速发展，以 DeepSeek、Minimax、Moonshot 等为代表的中国大模型企业及应用企业在全球排名中名列前茅，展现了我国 AI 产品力及技术能力。我们认为随着我国 AI 模型性能的进一步提升，我国 AI 应用企业有望实现全球化战略突围。建议关注：1）国产大模型厂商；2）国产 AI 应用出海企业；3）国产芯片全产业链，重点关注国产算力芯片龙头企业：寒武纪。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业已进入“良性循环”，全球算力基建持续加速》2025-11-03 •《英伟达推出 NVQLink，量子计算商用有望进一步加速》2025-11-03 •《产业与政策共振，车路云赋能智驾》2025-10-30 -10%7%23%40%2024/112025/32025/72025/11软件与服务沪深3002025-11-05%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 13 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块震荡走强 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：NVQLink、量子回声、新质生产力 .......................................................................... 5 1. 英伟达推出 NVQLink，量子计算商用有望进一步加速 .............................................................................. 5 2. AI 产业已进入“良性循环”，全球算力基建持续加速 .................................................................................... 6 重点推荐：AI 应用出海 ................................................................................................................ 8 关注国产 AI 应用出海投资机遇 ...................................................................................................................... 8 风险提示 ..................................................................................................................................... 11 图表目录 图 1：计算机涨跌幅表现 .............................................................................................................................................. 4 图 2：两市及计算机成交额（亿元） .................................................................................................