全球科技行业周报：英伟达发布Vera Rubin超级芯片，三星采购五万块GPU共建AI工厂

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 英伟达发布 Vera Rubin 超级芯片，三星采购五万块 GPU 共建 AI 工厂 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-11-01 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 1.AI 漫剧起势，供需双向推动 2025-10-28 2.AI 应用新范式：从工具革命到“超级 OS”的演进与商业化路径 2025-10-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱：liujs@hazq.com 分析师：赵亮 执业证书号：S0010525070001 邮箱： zhaoliang@hazq.com 分析师：赵浦轩 执业证书号： S0010525100002 邮箱： zhaopuxuan@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-10-27 至 2025-10-31)，上证指数周涨跌幅为 0.11%, 创业板指周涨跌幅为 0.5%, 沪深 300 周涨跌幅为-0.43%, 中证 1000 周涨跌幅为 1.18%, 恒生科技周涨跌幅为-2.51%,纳斯达克指数周涨跌幅为 2.24%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 0.14%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.5%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-1.85%, 人工智能指数周涨跌幅为-4.48%。 ⚫ 英伟达发布 Vera Rubin 超级芯片 10 月 29 日，在 GTC October 2025 大会上，英伟达 CEO 黄仁勋首次公开展示了其下一代 Vera Rubin 超级芯片（Superchip）。其主板整合了一颗 Vera CPU 与两颗巨大的 Rubin GPU，并配备了最多 32 个 LPDDR 内存插槽，同时 GPU 上还将采用 HBM4 高带宽显存。Rubin GPU 有望在 2026 年第三或第四季度进入量产阶段，时间大致与现有的 Blackwell Ultra“GB300”Superchip 平台全面量产相当或更早。（IT 之家） ⚫ 三星和英伟达宣布共建 AI 工厂，采购超 5 万块 GPU 10 月 31 日，英伟达 CEO 黄仁勋于本周四对韩国进行了 15 年来首次正式访问，三星宣布与英伟达达成新合作，启动一个配备超过 5 万块英伟达 GPU 的完整 AI 工厂项目。（IT 之家） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 10 月 29 日，英伟达公开展示了其下一代 Vera Rubin 超级芯片（Superchip）。其主板整合了一颗 Vera CPU 与两颗巨大的 Rubin GPU，并配备了最多 32 个 LPDDR 内存插槽，同时 GPU 上还将采用 HBM4 高带宽显存。Rubin GPU 有望在 2026 年第三或第四季度进入量产阶段。10 月 28 日，贝宝（PayPal）宣布与 OpenAI 达成协议，将成为首个整合进 ChatGPT 的数字钱包服务。建议关注近期海外大模型及 AI 硬件更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 10 月 27 日，美团 LongCat 团队发布并开源 LongCat-Video 视频生成模型。其以统一模型在文生、图生视频基础任务上达到开源 SOTA（最先进水平），并依托原生视频续写任务预训练，实现分钟级长视频连贯生成，保障跨帧时序一致性与物理运动合理性，在长视频生成领域具备显著优势。10 月 28 日，MiniMax 发布其最新视频生成模型海螺 2.3（Hailuo 2.3）。10 月 30 日，MiniMax 宣布推出最新语音模型MiniMax Speech 2.6，音频生成端到端延迟低于250毫秒。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等。 3.海外半导体： 10 月 29 日，SK 海力士发布 FY25Q3 业绩，公司 Q3 营业收入为24.45 万亿韩元，同比增长 39%，营业利润为 11.38 万亿韩元，同比增长 62%；10 月 30 日，英伟达 CEO 黄仁勋对韩国进行了 15 年来首次正式访问，三星宣布与英伟达达成新合作，启动一个配备超过5 万块英伟达 GPU 的完整 AI 工厂项目；10 月 31 日，联发科发布25Q3 财报，公司 Q3 营业收入净额 1421.0 亿元新台币，环比下滑[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 30 证券研究报告 5.5%，同比增长 7.8%，净利润 254.5 亿元新台币，环比下滑 9.3%，同比减少 0.5%。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。 4.智能驾驶： 10 月 31 日，乘联分会联合安路勤联合发布的乘用车智能化指数，2025 年 9 月乘用车智能化指数为 36.1，较上月环比增长了 0.4个单位，指数继续创历史新高。其中智能座舱指数为 38.5，智能驾驶指数为 40.1，舱外智能指数为 18.5。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.本地生活： 10 月 31 日，Keeta 正式在巴西启动运营，当地时间 10 月 30 日上午 11 点，Keeta 于圣保罗州的桑托斯和圣维森特上线。以桑托斯和圣维森特为起点，Keeta 将逐步扩大在巴西的运营范围。预计今年年底前，Keeta 将进入巴西最大的城市圣保罗。目前 Keeta 已在中国香港、沙特阿拉伯、卡塔尔、科威特、阿联酋、巴西等多地开展业务。预计到 2026 年 6 月，Keeta 将进入 15 个大都市区，五年内覆盖 1000 座主要城市，并注册 10 万名骑手。建议关注 Keeta 后续海外扩展节奏，相关公司：美团-W。 6.电商： 第三季度，亚马逊净销售额达 1802 亿美元，同比增长 13%，其中，AWS 同比大涨 20%，达到 330 亿美元，一定程度上扭转市场对于AWS 在 AI 时代落后的观念；北美地区和国际地区业务销售额则继续保持稳定增速，同比增幅均超过 10%。去年初亚马逊推出智能购物助手 Rufus，截止三季度，Rufus 月活跃用户同比增长 140%，使用Rufus 购物的用户下单可能性提升 60%。未来，靠智能购物助手，亚马逊有望实现超过 100 亿美元的年化增量销售额。我们建议继续关注 AI 对亚马逊电商主业的销售转化进展，同时关注 AWS 后续新签算力订单情况，相关公司：Amazon。 7.产业互联网：