全球科技行业周报：Genie 3开启公测，微软新一代AI芯片Maia 200发布

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 Genie 3 开启公测， 微软新一代 AI 芯片 Maia 200 发布 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2026-2-2 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：赵亮 执业证书号：S0010525070001 邮箱： zhaoliang@hazq.com 分析师：赵浦轩 执业证书号：S0010525100002 邮箱： zhaopuxuan@hazq.com 相关报告 1.AI 漫剧起势，供需双向推动 2025-10-28 2.AI 应用新范式：从工具革命到“超级 OS”的演进与商业化路径 2025-10-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号S0010 22060002 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2026-1-26 至 2026-1-30),从指数表现来看，上证指数周涨跌幅为-0.44%, 创业板指周涨跌幅为-0.09%, 沪深 300 周涨跌幅为 0.08%, 中证 1000 周涨跌幅为-2.55%, 恒生科技周涨跌幅为-1.38%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.17%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 0.32%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.16%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-0.52%, 人工智能指数周涨跌幅为 0.81%。 ⚫ 谷歌 Genie 3 公测开启 谷歌宣布其通用世界模型 Genie 3 正式开启公测。Genie 3 的核心能力在于其动态交互性。与传统的静态 3D 场景不同，Genie 3能够根据用户的行动实时生成环境。这种特性使其在机器人训练、动画制作、小说创作等领域展现出巨大潜力，甚至可以模拟真实地点或历史场景。（搜狐网） ⚫ 微软新一代 AI 芯片 Maia 200 发布 1 月 27 日，微软正式宣布推出第二代人工智能（AI）芯片地推出 Maia 200，这是一款突破性的推理加速器，旨在显著提升 AI Token 生成的经济效益。Maia 200 采用台积电 3nm 工艺制造，配备原生 FP8/FP4 张量核心，重新设计的内存系统包含 216GB HBM3e（读写速度高达 7TB/s）和 272MB 片上 SRAM，以及能够确保海量模型快速高效运行的数据传输引擎。这使得 Maia 200 成为目前所有超大规模数据中心中性能最高的自研芯片，其 FP4 性能是第三代 Amazon Trainium 的三倍，FP8 性能更是超越谷歌第七代 TPU。（腾讯网） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 谷歌宣布其通用世界模型 Genie 3 正式开启公测。与传统的静态 3D 场景不同，Genie 3 能够根据用户的行动实时生成环境。这种特性使其在机器人训练、动画制作、小说创作等领域展现出巨大潜力，甚至可以模拟真实地点或历史场景。同时在 Gemini 3 Flash 模型基础上，推出“智能体视觉”（Agentic Vision）功能。引入代码执行能力后，Gemini 3 Flash 在多数视觉基准测试中质量提升了 5-10%。1 月 30 日，苹果公司表示已完成对以色列 AI 初创公司 Q.ai 的收购。建议关注近期海外大模型及 AI 硬件更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。 2.国内 AI： 1 月 26 日，腾讯旗下 AI 助手元宝开启全新社交 AI 玩法“元宝派”内测。用户可以选择在元宝 App 创建一个“派”，并在“派”内“@元宝”或引用元宝的话，元宝 AI 可以总结“派”内的聊天，创建健身、阅读等兴趣打卡活动，元宝 AI 则担任“监督员”。阿里自研 AI 芯片"真武 810E"正式亮相。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等。 3.海外半导体： 1 月 27 日，微软正式宣布推出第二代人工智能（AI）芯片地推出 Maia 200， 采用台积电 3nm 工艺制造，配备原生 FP8/FP4 张量核心，重新设计的内存系统包含 216GB HBM3e（读写速度高达 [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 31 证券研究报告 7TB/s）和 272MB 片上 SRAM，以及能够确保海量模型快速高效运行的数据传输引擎，显著提升 AI Token 生成的经济效益。2025 财年SK 海力士营业收入为 97.1467 万亿韩元，营业利润为 47.2063 万亿韩元（营业利润率为 49%），净利润为 42.9479 万亿韩元（净利润率为 44%），此次业绩刷新了历史最高年度业绩。闪迪第二财季销售额达 30.3 亿美元，同比增长 61%；营业利润 10.65 亿美元，同比增长 446%；净利润 8.03 亿美元，同比增长 672%；经调整后每股收益为 6.20 美元，同比增长 404%。第二财季，闪迪所有业务部门均实现显著增长，其中 AI 数据中心部门表现尤为强劲。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。 4.智能驾驶： 1 月 29 日，谷歌旗下自动驾驶出租车公司 Waymo 表示，目标今年第四季度在伦敦推出完全无人驾驶的叫车服务。相关公司：特斯拉、小米集团-W、百度集团-SW、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。 5.美股互联网： 谷歌云于 1 月 27 日宣布，自 2026 年 5 月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增、硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。建议关注全球云计算厂商的涨价情况，相关标的：microsoft、google、Amazon、阿里巴巴-W、腾讯控股等。 6.电商： 1 月 30 日，在腾讯元宝、百度文心之后，阿里千问也将加入春节档红包大战，红包总金额将达上亿级。春节作为中国互联网传统的超级流量窗口，是应用破圈的黄金期。阿里通过亿元级补贴旨在快速将千问 App 渗透至大众及下沉市场，抢占未来移动互联网的 AI超级入口，建议关注阿里千问在春节期间的推广力度以及用户增长情况，相关标的：阿里巴巴-W。 7.产业互联网： 1 月 29 日，字节跳动已于 2025 年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于 2026 年 Q2 中晚期发布。豆包手机团队正在与多数主流应用厂商谈判，目前已经与部分互联网公司（打车、外卖、订票等）谈好了部分常用权限。建议关注端侧 AI 落地情况，相