计算机行业月报：鸿蒙迎来重要升级，AI算力需求多元化趋势明显

第1页 / 共49页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 计算机 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 tangyue@ccnew.com 021-50586737 鸿蒙迎来重要升级，AI 算力需求多元化趋势明显 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 计算机相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《人工智能专题报告：DeepSeek 的稀疏注意力机制给 AI 产业释放更大的发展潜能》 2025-10-16 《人工智能专题报告：后 R1 时代，DeepSeek发展的三大阶段》 2025-10-14 《计算机行业月报：国产算力芯片迎来高光时刻，超节点和集群层面双双赶超》 2025-09-19 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路10 号18 楼 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 发布日期：2025 年 10 月 23 日 投资要点： ⚫ 2025 年 1-8 月软件产业增速持续上升。2025 年 1-8 月软件业务收入 9.64 万亿元，同比增长 12.6%，连续 6 个月呈现回升态势。行业利润总额 13186 亿元，同比增长 13.0%，高于收入增速 0.4 PCT。 ⚫ 重点关注子行业的主要数据和动态包括： （1）国产化：2025 年 1-8 月基础软件同比增长 13.6%，较 2024年提升了 6.7 PCT，高于软件行业整体增速 1.0 PCT，或将继续受益于“十四五”收关之年的需求释放。9 月，华为和阿里都在硬件端进行了较多的利好因素释放，寒武纪、海光也实现了 Q3 较好的业绩表现，沐曦、摩尔线程的 IPO 进程也在加快推进，国产芯片有望较好承接英伟达空出的市场空间。EDA 领域，华大九天在数字电路设计主要工具的覆盖率达到近 80%，芯原股份 Q3 实现了较强的业绩释放，新凯来强势入局国产 EDA 队列。华为鸿蒙操作系统 5 的终端数量突破 2000 万，近期鸿蒙 6 升级即将带来系统能力的较大提升。 （2）算力：2025 年国内 AI 服务器市场需求更加集中在互联网领域，供给进一步分化，我们认为这背后反映出了芯片国产化趋势给国内服务器市场竞争格局带来较大的影响，同时互联网厂商的云业务受到 AI 较大的拉动，同时反垄断结束后，其将迎来更加积极的发展前景。9 月下旬以来，OpenAI 接连与英伟达、AMD、博通签订大规模的供货协议，其芯片需求的多元化趋势，同时市场也对OpenAI 资金充足性充满了担忧。 （3）AI：8-9 月的模型更新中，DeepSeek 针对国产芯片做了更多适配工作，实现了 AI 产业端的软硬协同优化。包括 V3.1 采用UE8M0 FP8 缩放格式训练，面向即将发布的下一代国产芯片设计。V3.2-Exp 中选用 TileLang 语音，可以实现对不同硬件平台的支撑，极大地改善了国产卡目前所面对的 CUDA 带来的生态壁垒问题。 ⚫ 给予行业强于大市的投资评级。从当前整体国际形势来看，全球市场一体化受到的挑战越发严峻，IT 产业软硬件国产化趋势持续深入。继国产模型端、硬件端取得重要突破以后，美国出口管制焦点或将继续向关键软件领域集中，这其中鸿蒙、EDA 等方向的进展都值得重点关注。建议关注 EDA 企业华大九天（301269），有大规模智算中心交付计划的润泽科技（300442），在低空经济和商业航空领域积极开拓的中科星图（688568）。 风险提示：国际局势的不确定性；下游企业削减开支。 -10%-2%6%13%21%28%36%43%2024.102025.022025.062025.10计算机沪深300第2页 / 共49页 计算机 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 行业数据 ......................................................................................................... 5 1.1. 行业数据：2025 年 1-8 月软件行业收入增速继续回升 ................................................... 5 1.2. 2025 年 1-8 月高景气赛道为 IC 设计、基础软件、云+大数据服务 ................................. 6 1.3. 国产化：国产芯片加速发展，鸿蒙 6 升级开启 ............................................................... 8 1.3.1. 2025 年国产算力芯片呈加速趋势 ......................................................................... 8 1.3.2. 鸿蒙 5 终端数量破两千万，近期即将迎来鸿蒙 6 的升级 ................................... 11 1.3.3. EDA：美国出口政策仍存不确定性，新凯来入局国产 EDA 供应 ........................ 13 1.3.4. 华为进行了重要发布，实现自主 HBM 研发，在 2026Q4 上市全世界最强算力集群 ...................................................................................................................................... 17 1.3.5. 阿里平头哥的 AI 芯片已经实现规模部署，其超节点兼容性突出 ........................ 19 1.3.6. 华为开源 CANN，加速 AI 生态建设 ................................................................... 20 1.3.7. 商务部单独采用 WPS 格式作为公告附件，推动国产软件应用落地 ................... 21 1.4. 算力：算力供应多元化趋势明显，互联网厂商 AI 需求占比持续提升 ........................... 21 1.4.1. 自研芯片：博通获得第四大 AI 芯片量产客户 ..................................................... 21 1.4.2. 数据中心：2025 年大规模智算中心或集中交付，IDC 厂商也积极开展多种形势融资 .....................................................................................