计算机行业周报：政策东风助推智驾崛起计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 10 月 20 日 强于大市 相关研究报告 《Sora 带动 AI 应用预期；Figure03 机器人将发布》20251013 《脑机接口入医保提速；阿里英伟达携手物理AI》20250930 《荣威上车豆包大模型，智能座舱进入深度思考时代》20250923 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 政策东风助推智驾崛起 计算机行业“一周解码” 三大运营商获批开展 eSIM 手机商用试验，推动无卡通信普及，为智能终端与物联网生态发展奠定基础；继全球最大单笔订单后再签 3200 万合同，优必选 Walker 系列加速量产，标志具身智能进入落地阶段；谷歌发布 Veo 3.1，AI 视频生成竞争再升级；住建部推动车路协同建设，智驾基础设施迎政策东风。 支撑评级的要点  eSIM 全国试商用开启“无卡时代”，加速智能终端与通信生态革新。近日，中国联通、中国移动、中国电信相继宣布，已获得开展 eSIM 手机运营服务商用试验的批复。eSIM手机业务是一种将实体 SIM 卡功能集成到手机内置芯片中的技术。消费者购买具备eSIM 功能的手机后，无需插入实体 SIM 卡，便可将电话号码通过空中下载的方式写入手机内置 eSIM 芯片。eSIM 手机业务试商用启动，将给日常通信带来以下新变化：第一，智能终端升级。eSIM 技术可以进一步缩小 SIM 卡槽在手机等智能终端设备里的占用空间，手机设计将更加轻薄。第二，使用更加便利。下一步，用户有望在无需实体卡的情况下进行开卡、换号等操作，显著简化业务办理流程。eSIM 落地不仅给消费者带来便利，更带来全产业链的升级契机。eSIM 手机业务试商用的启动，将带动产业链对 eSIM 加大投入，有望进一步拉动包括手机、平板电脑、可穿戴终端、车载网联设备等 eSIM 终端的更新和购买热潮。未来，凭借远程写卡、使用灵活等特点，eSIM技术将加速延伸至车联网、智慧城市、消费电子等各类智能场景，有望为各行各业数字化、智能化升级注入动力，也为万物互联发展开拓更多可能。eSIM 领域相关企业包括美格智能、新恒汇、广和通、东信和平、恒宝股份等。  优必选持续出单，推动人形机器人产业链加速升级。10 月 15 日，“人形机器人第一股”优必选与 A 股某知名上市汽车科技公司正式签署人形机器人采购合同。该公司将向优必选采购总金额超 3200 万元的以最新款 Walker S2 为主的人形机器人产品及解决方案，涵盖工厂制造应用并配套嵌入式数采工厂产品服务。继 9 月优必选最新款可自主换电的 Walker S2 人形机器人斩获全球单笔最大金额订单后，加上本次再获 3200 万订单，不包含天工行者人形机器人，截至目前优必选 Walker 系列人形机器人已获得近 5 亿元合同。后续，优必选将持续努力扩大与提升 Walker 系列人形机器人的量产能力以满足的人形机器人日益增长的大量需求与订单。优必选产业链相关企业包括润和软件、智微智能、创耀科技、法本信息等。  谷歌推出 Veo 3.1，AI 视频生成迈向“音画一体化”阶段。谷歌发布了最新的 AI 视频生成模型 Veo 3.1。Veo 3.1 带来了更丰富的音频、叙事控制，以及更逼真的质感还原。在 Veo 3 的基础上，Veo 3.1 进一步提升了提示词遵循度，并在以图生视频时提供更高的视听质量。随着新模型的发布，由其驱动的 AI 电影创作工具 Flow 也迎来了更新，可以帮助用户更精细地编辑视频片段，对最终场景实现更颗粒化的控制。并且，谷歌首次将音频引入到现有能力中，例如素材生成视频（Ingredients to Video）、连帧成片（Frames to Video）以及延展（Extend）。Veo 3.1 在其前代版本 Veo 3（于2025 年 5 月发布）的基础上进行了升级，增强了对对话、环境音效以及其他音频效果的支持。目前，谷歌宣称用户已在 Flow 中生成了超过 2.75 亿个视频。谷歌正将 Veo 3.1模型陆续部署至其视频编辑平台 Flow、Gemini 应用程序，以及 Vertex AI 平台和 Gemini API 接口。AI 视频领域相关企业包括万兴科技、当虹科技、昆仑万维等。  政策加速车路协同建设，智能驾驶迈向体系化发展阶段。为深入贯彻落实《中共中央办公厅、国务院办公厅关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，增强城市风险防控和治理能力，住建部等 9 部门近日发布《贯彻落实〈中共中央办公厅、国务院办公厅关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见〉行动方案（2025—2027 年）》。方案提出：推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，具体包括以下几个方面：推进车路协同设施建设；提高物流配送及应急物资保障能力；持续推进智慧停车。智能驾驶领域相关企业包括光庭信息、新北洋、移远通信、千方科技、四维图新、华测导航、中科创达、万集科技、数字政通、捷顺科技等。  公司动态： 【广电运通】公司于 2025 年 10 月 10 日召开第七届董事会第十七次（临时）会议，审议通过了《关于控股子公司运通智能股份制改造的议案》，同意公司控股子公司广州广电运通智能科技有限公司进行股份制改造并整体变更为股份有限公司。 【创业黑马】公司近日获悉青岛市崂山区人民法院（以下简称“法院”）的受理立案情况（（2025）鲁 0212 民初 15542 号）。上市公司所处的当事人地位：原告；涉案的金额：23,711,178.08 元（暂计算至 2025 年 8 月 29 日）。对上市公司损益产生的影响：因本案尚未正式开庭，目前暂无法预计本案对公司本期及期后利润的具体影响。 投资建议  建议关注智能驾驶领域相关企业，包括光庭信息、新北洋、千方科技、四维图新、中科创达、捷顺科技等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 10 月 20 日 政策东风助推智驾崛起 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 ESIM 全国试商用开启“无卡时代”，加速智能终端与通信生态革新 ..................................... 4 2、政策加速车路协同建设，智能驾驶迈向体系化发展阶段 ........................................................... 4 3、 优必选持续出单