计算机行业周报：Sora带动AI应用预期；Figure03机器人将发布计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 10 月 13 日 强于大市 相关研究报告 《脑机接口入医保提速；阿里英伟达携手物理AI》20250930 《荣威上车豆包大模型，智能座舱进入深度思考时代》20250923 《昇腾获大订单；大模型进入强效低耗时代》20250916 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 Sora 带动 AI 应用预期；Figure03 机器人将发布 计算机行业“一周解码” OpenAI 发布最强视频生成模型 Sora2.0，推动 AI 视频内容创作进入大众化应用时代；AMD 和 OpenAI 达成合作，计划在未来数年内部署总计 6GW 的 AMD Instinct 系列GPU 算力，合作规模预计达数百亿美元；Figure 03 即将发布，人形机器人新迭代加速落地，标志具身智能产业迈入规模化发展新阶段。 支撑评级的要点  OpenAI 发布最新视频生成模型 Sora2.0。9 月 30 日，OpenAI 发布其迄今为止最先进的视频生成模型 Sora2.0，并同步推出了一款名为“Sora by OpenAI”的 iPhone 应用。用户可以通过输入文字、图片或视频等内容用 Sora 制作 AI 视频。OpenAI 称 Sora 2 模型可以完成一些先前模型难以完成的事情，以“高度逼真”的方式生成场景与声音，是 2024 年 2 月 OpenAI首次发布 Sora 模型以来的一次重要技术升级。特别是 Sora 还有一个“客串”（cameos）功能。用户只需在 App 中简短录制一次音视频，即可以将自己直接带入其的 Sora 场景。目前，Sora 仍处于邀请制测试阶段，仅在美国和加拿大地区的 iOS 设备上提供。据应用情报提供商 Appfigures 的数据，在仅限美国和加拿大地区并采用邀请制的情况下，Sora 的 iOS 应用程序于 9 月 30 日和 10 月 1 日上线后的头两天内，总计获得了 16.4 万次下载。从首日下载量来看，Sora 尽管不及 ChatGPT，但已经和 xAI 推出的 Grok 持平，不过考虑到 Sora 并未全面开放，其市场潜力可能更大。对于 Sora 可能带来的隐私等安全隐患，OpenAI 也采取了一定措施，如让用户明确控制其肖像的使用方式。AI 视频领域相关企业包括当虹科技、昆仑万维、万兴科技等。  AMD 与 OpenAI 达成战略合作协议，规模或达数百亿美元。10 月 6 日，AMD 与 OpenAI共同宣布达成一项战略合作协议，双方计划在未来数年内部署总计 6GW 的 AMD Instinct系列 GPU 算力，合作规模预计达数百亿美元。根据双方协议，OpenAI 将从 2026 年下半年开始分阶段部署算力设施，首批 1GW 算力将基于 AMD 下一代 Instinct MI450 系列 GPU 芯片，后续逐步扩展至未来多代产品，最终完成 6GW 的规模化部署。这一算力规模相当于全球 TOP500 超级计算机总算力的 3 倍，足以支撑 OpenAI 未来 3 年包括 10 万亿参数大模型在内的研发需求，而 1GW 算力的部署成本就高达 175 亿美元左右。预计此交易将为 AMD带来数百亿美元的营收增长，而 AMD 将供应 OpenAI 数十万个 AI 芯片。同时，OpenAI 还将获得 AMD 的认股权证。  Figure 03 即将发布，具身智能加速商业化落地。近日，专注于人形机器人整机的 Figure 宣布，其最新型号的 Figure 03 即将于当地时间 10 月 9 日发布。根据官方发布的视频，此次Figure 03 在设计上或包含以下更新：机器人身体似乎被贴身的灰色网状织物覆盖；手指上似乎集成了触摸传感器，手掌中可见一个小型摄像头，预计其拥有先进的物体操控和反馈能力；具有镂空的足弓和明显铰接的脚趾部分，预计可以改善平衡并实现更自然的步态，且后跟上标有“感应充电”字样。相比前一代产品，Figure 03 的研发聚焦“成本控制与大规模量产”，计划采用注塑成型、压铸等工艺，以降低硬件成本，为后续商业化落地奠定基础。Figure CEO Brett Adcock 更是明确表示，Figure 人形机器人成本已降低约 90%，计划未来四年内实现大规模部署，新工厂将具备年产 10 万台机器人的能力。近期，国内具身智能领域又出现两笔亿元级订单。10 月 9 日，智元机器人与龙旗科技正式官宣，双方就工业场景的具身智能机器人应用开展深度战略合作，龙旗科技下达数亿元金额的智元精灵 G2机器人框架订单，预计将部署近千台机器人。同天，原力无限智能科技（杭州）有限公司与时华文旅控股集团在杭州正式签署战略合作协议。此次项目金额高达 2.6 亿元，双方将围绕“机器人+文旅”战略赛道展开全方位合作，共同打造全国首批具身智能智慧景区样板工程。人形机器人领域的企业包括科大讯飞、杰创智能、索辰科技、虹软科技、今天国际、中控技术等。  公司动态： 【光洋股份】公司拟与东方富海（芜湖）股权投资基金管理企业（有限合伙）、黄山市城市投资管理有限公司、深圳市东方富海投资管理股份有限公司共同投资设立黄山建投富海光洋机器人产业基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，最终以市场监督管理部门注册登记为准，以下简称“基金”或“合伙企业”），基金总规模 3 亿元，其中公司作为有限合伙人出资 1.5 亿元，占全体合伙人认缴出资总额的 50%。 【索辰科技】公司全资子公司上海索辰数字科技有限公司拟以人民币 7,425 万元向昆宇蓝程（北京）科技有限责任公司股东王晋升、陆延涛购买其持有昆宇蓝程 55%的股权，本次交易资金来源为自有资金或/和银行借款。本次交易完成后，数字科技将持有昆宇蓝程 55%的股权（对应出资比例为 55%），并将其作为控股子公司纳入合并报表范围。 投资建议  建议关注 AI 视频生成和人形机器人方向的企业，包括万兴科技、当虹科技、杰创智能、索辰科技、科大讯飞、虹软科技等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 10 月 13 日 Sora 带动 AI 应用预期；Figure03 机器人将发布 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 OPENAI 发布最新视频生成模型 SORA2.0................................................................................