软件与服务行业研究：政府采购将采用本国产品标准，国产替代趋势有望进一步加强

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] 政府采购将采用本国产品标准，国产替代趋势有望进一步加强 报告要点 [Table_Summary]9 月 30 日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，自2026 年 1 月 1 日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。此次本国产品标准的出台完善了政府采购制度，进一步增加了政府采购政策的公平性和透明度，同时，有望推动重点产业供应链国产化，国产替代提速值得期待。建议重点关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 政府采购将采用本国产品标准，国产替代趋势有望进一步加强 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 9 月 30 日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》（以下简称《通知》），自 2026 年 1 月 1 日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。 事件评论  20%价格优惠支持，本国产品获实质支持。《通知》明确，政府采购中的本国产品标准，是指产品在中国境内生产，且产品的中国境内生产组件成本占比达到规定比例要求，对特定产品还要求其关键组件、关键工序在中国境内生产、完成。该标准适用于政府采购货物项目和服务项目中涉及的货物。在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品 20%的价格评审优惠。这一"隐形补贴"或将直接改变市场现有竞争格局。假设本国产品与非本国产品竞标时，前者报价将按 80%计算，即本国产品报价 10 万元将按 8 万元评审，而非本国产品报价 9 万元，则其评审价仍为 9 万元。此时虽然本国产品报价稍高，但评审价却具备优势。国产产品将在政策扶持下具备更强的价格竞争力。  3-5 年过渡期，供应链将逐步实现国产替代。《通知》将于自 2026 年 1 月 1 日起施行，同时，《通知》提出，自本通知施行之日起 5 年内，财政部会同有关行业主管部门根据不同行业发展情况，设置 3－5 年过渡期，逐步建立政府采购中本国产品标准体系和动态调整机制，而在分产品的中国境内生产的组件成本占比相关要求实施前，符合在中国境内生产要求的产品，在政府采购活动中视同本国产品。结合当前情况，各个企业或在短期内先满足境内生产条件，后续逐步提升境内组件占比，从而逐步实现供应链国产替代。  关键工序需境内完成，国产替代趋势有望进一步增强。《通知》同时明确，对特定产品应当符合财政部会同有关行业主管部门确定的其关键组件、关键工序在中国境内生产、完成等要求。在此规定下，对芯片等特定产品，如其生产过程中的半导体晶圆制造等关键环节在境外完成，即便整体境内组装，仍可能不被认定为国产产品。此项规定将确保核心制造环节在境内，避免"境外组装+境内贴标"等现象，从而引导企业将研发、制造环节留在国内，进而倒逼供应链实现自主可控。  本国产品标准出台，国产替代趋势有望进一步增强。此次本国产品标准的出台完善了政府采购制度，进一步增加了政府采购政策的公平性和透明度，同时，有望推动重点产业供应链国产化，国产替代提速值得期待。建议重点关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向。 风险提示 1、信创需求不及预期； 2、行业竞争格局恶化； 3、政策落地低于预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《2025 年第 39 周计算机行业周报：从云栖大会看后续中国 AI 发展之路》2025-09-30 •《AI 产业跟踪：通义 Qwen3-Max 正式发布，引领“参数革命”，持续关注大模型商业化进展》2025-09-29 •《国机采标准更新，关注信创产业进展》2025-09-29 -16%1%17%33%2024/102025/22025/62025/9软件与服务沪深300指数2025-10-08%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、信创需求不及预期。当前时间点，受内外部复杂环境的影响，信创行业的客户投入或存在时间节奏的波动，短期需求释放或存在不及预期的风险。 2、行业竞争格局恶化。我们认为当前版本的安全可靠测评结果公告是阶段性版本，随着一年两次的产品测评送审，在信创产业持续发展趋势下，其产品品类或将逐步扩展，对应的同类型产品增加，行业竞争或存在恶化的风险。 3、政策落地低于预期。信创细分方向在产业落地国产中存在一定的政策支持和导向性，其支持力度的强弱大幅度影响着落地执行的效果，若推进政策较为缓和，强制性或者考核压力较弱，或存在相关政策在落地执行过程中进度不及市场预期。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口区新建路 200 号国华金融中心 B 栋 22、23 层 P.C /（200080） Add /武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 37 楼 P.