半导体与半导体生产设备行业周报：美国政府拟上调半导体进口关税，三星最快于下半年向博通出货HBM3E

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 08 月 18 日 [Table_Title] 美国政府拟上调半导体进口关税，三星最快于下半年向博通出货 HBM3E ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.8.11-2025.8.17）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 6.66%，AMD 股价上涨 2.7%，台积电和英伟达股价均下跌 1.2%，MPS 上涨 2.8%，Marvell 股价下跌 1.5%，博通股价上涨 0.4%。2）国内 AI 芯片指数本周上涨 13.3%，寒武纪股价上涨 33.3%，澜起科技股价上涨 1.8%，长电科技上涨 3.6%，瑞芯微上涨 13.7%，海光信息上涨 13.0%。3）英伟达映射指数本周上涨18.3%，工业富联上涨 22.6%，江海股份上涨 8.0%，英维克上涨37.6%，景旺电子下跌 8.0%，沪电股份上涨 8.4%。4）服务器 ODM指数本周上涨 4.5%，超微电脑上涨 1.7%，鸿海精密上涨 5.6%，Wiwynn 上涨 14.8%，Quanta 下跌 6.2%，Wistron 下跌 7.1%，技嘉下跌 3.2%。5）存储芯片指数本周上涨 7.5%，兆易创新上涨 5.6%，佰维存储上涨 5.2%，聚辰股份上涨 6.3%，东芯股份上涨 31.7%。6）功率半导体指数本周上涨 2.6%，斯达半导上涨 8.0%；A 股果链指数上涨 15.2%，港股果链指数上涨 7.2%。  行业数据 1）三星在韩国智能手机市场表现强势，今年前七月市占率达 82%，较去年同期上升 4 个百分点，蝉联冠军；苹果以 18%的市占率位居第二。2）韩国信息通信技术产品 7 月份出口额 221.9 亿美元，同比增长 14.5%，贸易顺差 88.7 亿美元；其中半导体和通信设备出口增长，而显示器、手机、计算机及外围设备出口下降。3）2024-2025 年北美四大云服务提供商数据中心建设投入显著扩张，Meta、Alphabet、Microsoft、Amazon 分别有数百至千亿美元的规划或投入。  重大事件 1）特朗普政府拟将半导体进口关税从 100%上调至 200%-300%，苹果则计划加码 1000 亿美元投资“美国制造计划”以换取豁免资格。2）苹果正计划通过家用机器人（2027 年推出）、拟人化 Siri、带屏智能音箱等新设备在 AI 领域发力，同时推进首款搭载 M5 Pro 芯片和5G 调制解调器的 MacBook Pro 开发，A20 芯片也计划采用 2nm 制程及新封装技术。3）三星电子最快将于 2025 年下半年起，向博通出货 HBM3E。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：中芯国际和华虹半导体25Q2 业绩高于指引， iPhone 17 镜头有望迎来升级》2025.08.11 《国元证券行业研究-电子行业周报：苹果发布三季度财报，公司将加大 AI 领域支出》2025.08.05 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 6 3.重大事件 ................................................................................................................ 6 4.风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：北美四大云服务提供商投资计划 ............................................................. 6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 10 1.市场指数 海外芯片指数：上周指数上涨 4.66%，本周下跌 0.74