钛白粉行业政策与竞争格局解析：我国钛白粉产业的成就与挑战

行业研究 |钛白粉行业 1 我国钛白粉产业的成就与挑战 —— 钛白粉行业政策与竞争格局解析 工商部-马屹峰 摘要：国内钛白粉产业将在政策推动下向高集中度、高附加值、低排放量方向发展。短期看，各国贸易保护和关税政策对我国钛白粉行业带来了较大不确定性；但长期看，我国钛白粉企业仍具有显著的产品质量和议价能力优势。 一 钛白粉行业宏观环境 1、政策以绿色环保为主线 自 2020 年 9 月以来，我国持续推进“3060”碳达峰碳中和目标，以贯彻落实能耗双控制度、推进高能耗行业结构调整。在此背景下，绿色环保成为了国内钛白粉产业政策的主线。 各部委围绕钛白粉行业，出台了《工业水效提升行动计划》、《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023 年版）》、《产业结构调整指导目录（2024 年本）》、《钛白粉和氧化铁颜料单位产品能源消耗限额》等文件。对非联产法工艺的硫酸法钛白粉产能予以限制，促使企业加速淘汰落后产能，推动钛白粉行业结构优化升级，并对企业的工艺优化、设备升级提出了更高要求。 短期看，环保要求推高了钛白粉产业的环保成本，长期看，氯化法钛白粉企业将在竞争中获得巨大优势。高成本、未达能效基准水平、非联产的硫酸法钛白粉企业将面临清退和被兼并风险，小型、工艺落后、缺少矿产储备的的硫酸法钛白粉企业尤甚。 2、钛白粉外贸的不确定性 我国是全球钛白粉第一生产大国、消费大国和出口大国。2024 年以来，印度、欧盟、沙特阿拉伯、巴西等国先后对华出口钛白粉开展反倾销调查并征收反倾销税。短期看，各国贸易保护和关税政策对我国钛白粉行业带来了较大不确定性，但长期看，由于钛白粉价格走弱，受限于成本压力和中国钛白粉出口企业竞争压力，国际钛白粉领先企业仍将陆续关停产能。同时，对其他国家后发企业而言，中国钛白粉出口企业工艺领先，生产规模庞大，即使在税收保护下，其他国家后发企业在产品质量和生产成本上的竞争力仍有限，我国钛白粉企业仍具有显著的产品质量和议价能力优势。 二 行业分析 1、产业链结构特点分析 作为白色颜料，钛白粉性能优异，具有白度高，遮盖力强、亲水、亲油和耐候力强的优点。钛白粉主要成分为二氧化钛，其用途范围广，被称为“经济发展的晴雨表”。钛白粉主要使用钛铁矿和金红石进行生产作业，其下游主要用于涂料、塑料、造纸等行业，其中涂料约占 60%， 行业研究 |钛白粉行业 2 塑料约占 20%、造纸约占 14%，其他合计约占 6%。 目前，钛白粉的现有制作工艺主要分为硫酸法和氯化法。其中，硫酸法工艺流程较长，污染程度高，使用硫酸法生产的钛白粉产品白度和遮盖力欠佳，但硫酸法工艺成熟，对设备和钛矿品位的要求较低，具备生产优势；氯化法对钛矿品质要求严苛，投资规模较大，设备结构复杂，但其优势亦十分显著，包括生产流程较短，能耗与水耗较低，产品白度和遮盖力更高。 行业研究 |钛白粉行业 3 2、供给与需求分析 根据 USGS 提供的数据，截止 2024 年末，全球钛白粉产能合计约 980 万吨。2002 年以来，中国的钛白粉产能持续增长，并贡献了全球几乎所有的钛白粉产能增量，截至 2024 年末，中国钛白粉产能已位居第一，约为 550 万吨，占全球总产能的 56.12%；美国钛白粉产能约 136 万吨，占全球总产能的 13.88%，但近年来美国钛白粉产业持续收缩，钛白粉产能及产能占比均逐渐下降；剩余各国的钛白粉产能较小，但仍保有一定市场份额，除中美外的各国钛白粉产能合计约 294 万吨，约占全球总产能的 30.00%。 自 2004 年起，海外钛白粉市场的产能增长极为有限，国外钛白粉产业发展基本停滞。此外，受设备老化和钛白粉市场价格持续走低等多种因素叠加影响，部分海外钛白粉龙头企业由盈转亏，产能持续缩减，科慕、泛能拓等国外钛白粉领军企业于 2023 年相继关闭了其位于台湾、意大利、德国等地的钛白粉工厂，其中，泛能拓于 2023 年 5 月破产退市。 与海外钛白粉企业产能清退相对的，是我国钛白粉产能的持续扩张。2001 年我国钛白粉总产能仅 4.5 万吨，经过 23 年的发展，2024 年钛白粉产能已达 550 万吨，钛白粉产能年化增长率约 23.24%。当前，因环保要求和技术提升，国内新增的钛白粉产能主要是氯化法产能，硫酸法产能逐步被淘汰。氯化法钛白粉 2024 年的全国产量为 66.3 万吨。预计 2026 年，全国钛白粉产能较 2024 年将新增 160 万吨，其中硫酸法钛白粉产能将增长 52 万吨，氯化法钛白粉产能将增长 108 万吨。 行业研究 |钛白粉行业 4 内需上，随着国内经济的平稳增长，钛白粉表观消费量有所增加，2024 年国内钛白粉表观需求量 295.65 万吨，增加 29.22 万吨，同比增长 13.58%，较 2019 年年化增长率约为 5.15%。 外需上，由于我国钛白粉在质量和价格上的优势，我国企业逐步填补了外国钛白粉企业退出带来的市场缺口，钛白粉出口量持续增长。2024 年我国钛白粉出口量 190.15 万吨，同比增加 26 万吨，同比增长 15.83%。 3、价格分析 自 2005 年以来，钛白粉价格可以大致分为三个周期。 2005 年-2010 年，我国钛白粉价格震荡上行，由于 2010 年-2011 年钛矿产能受限，而下 行业研究 |钛白粉行业 5 游需求高企，钛白粉供应短缺，价格于 2011 年达到高点。此后，由于房地产限购政策，和钛白粉产能过剩，钛白粉价格持续回落，并于 2015 年末达到低点。 2016 年，受益于下游需求端政策拉动，钛白粉市场需求回升。2017 年开始，由于下游需求低迷，环保压力提升，钛白粉价格再度走弱，并于 2019 年达到低谷。2020 年，受重大公共卫生事件影响，全球供应链受到巨大冲击，货运成本提升推动钛白粉价格大幅增长，同时，国际钛白粉龙头企业减产，钛白粉价格高位震荡。2022 年以来，国际供应链恢复，国内钛白粉产能扩张，钛白粉产量大幅增长，而下游涂料、塑料等行业需求不足，导致钛白粉价格持续走弱。 截至 2025 年 7 月，钛白粉价格已再度逼近低位，临近成本线。短期看，由于需求走弱，钛白粉价格或将继续下探，但幅度有限。中长期看，随着大量钛白粉生产企业盈利能力下降，部分成本控制能力有限、环保成本高企、技术落后的钛白粉生产企业面临出清，国际钛白粉龙头企业仍将继续收缩产能，2026 年钛白粉价格将迎来反弹。但由于国内钛白粉产能扩张速度快，产能存在扩张惯性，且产能升级需求较高，钛白粉产能仍将持续扩张。而涂料、塑料等行业市场需求未见明显改善，未来钛白粉价格仍难以有较大幅度的回升。 4、成本分析 国