交通运输行业周报：广东快递底价集体上调，深圳eVTOL首穿150公里海域

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 8 月 12 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20250805 《交通运输行业周报》20250729 《交通运输行业周报》20250721 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 广东快递底价集体上调，深圳 eVTOL 首穿 150公里海域 航运方面，原油运价大幅回暖，美线集运运价继续下行。航空方面，黄埔发布“3+9+N”低空航线网，深圳 eVTOL 首穿 150 公里海域。物流与交通新业态方面，广东快递底价集体上调，8 月货运新规集中落地。  核心观点： ①原油运价大幅回暖，美线集运运价继续下行。8 月 7 日，上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数（CTFI）报 1057.44 点，较 7 月 31日上涨 20.1%。本周 VLCC 市场中东航线多个货盘集中进场，船东挺价情绪提振，成交运价在上周接近年内低位后逐步回升。大西洋航线巴西货盘增多，西非货盘中规中矩；美湾航线私下寻船较多，活跃度小幅上扬。随着欧派克 9 月份增产计划的落地，船东信心也逐步回暖。目前，整体船位依旧够用，中东航线 8 月下旬货已经完成过半，租家有充足的时间掌控出货节奏，能否持续反弹仍依赖后续出货量的有效支撑。本周，欧线运输市场供求关系较为疲软，市场运价继续回落。8 月 8 日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为 1961 美元/TEU，较上期下跌 4.4%。美线方面，本周，运输需求缺乏进一步增长的动能，市场运价继续调整。8 月 8 日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为 1823 美元/FEU 和 2792 美元/FEU，分别较上期下跌 9.8%、10.7%。②黄埔发布“3+9+N”低空航线网，深圳 eVTOL 首穿 150 公里海域。7 月 29 日，广州开发区、黄埔区召开低空经济推介会并成立产业联合会，现场首次公布区级“3+9+N”起降点布局及“人”字形主航道，50 余家链上企业到场。8 月 3 日，中国自主研发的 2 吨级 eVTOL“凯瑞鸥”从深圳起飞，58 分钟飞抵惠州19-3 海上石油平台，完成全球首次海上平台运输。③广东快递底价集体上调，8 月货运新规集中落地。8 月 4 日起广东省执行快递底价不低于1.4 元/票，较此前普涨 0.4 元/票，成为“反内卷”政策在物流落地的首个省级案例。7 月底，交通运输部召开“加强货车司机合法权益保障”专题发布会，推动货运市场进入高质量发展新阶段。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：2025 年 7 月期间，中国至亚太航线整体趋势平稳。②航运港口：内贸集运运价指数下降，干散货运价上升。③快递物流：2025年 6 月快递业务量同比上升 15.78%，快递业务收入同比增加 9.00%。④航空出行：2025 年 8 月第一周国际日均执飞航班 1891.14 次，环比+0.63%，同比+10.66%。⑤公路铁路：7 月 28 日-8 月 3 日，全国高速公路货车通行 5259.3 万辆，环比下降 0.94%。⑥交通新业态：2025 年Q2，联想 PC 电脑出货量达 1697 万台，同比上升 15.22%，市场份额环比上升 0.9pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条。推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 建议关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会。建议关注四川成渝、重庆港、富临运业。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注公路铁路板块投资机会。建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2025 年 8 月 12 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 原油运价大幅回暖，美线集运运价继续下行 ............................................................................... 5 1.2 黄埔发布“3+9+N”低空航线网，深圳 EVTOL 首穿 150 公里海域 .......................................... 6 1.3 广东快递底价集体上调，8 月货运新规集中落地 ........................................................................ 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 15 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 .............