“十五五”通信行业转型机遇及发展路径研究

智联未来，价值跃迁 ©2025.08 iResearch Inc. ——“十五五”通信行业转型机遇 及发展路径研究 1 摘要 “十五五”时期（2026-2030 年），中国通信行业正面临一场深刻且不可逆转的范式革命。传统的以“连接”为核心的增长模式已然失效，标志性的“量收剪刀差”危机正系统性地侵蚀行业价值。面对这一生存挑战，叠加“新质生产力”的国家战略牵引，运营商必须完成从“网络建设者”向“智能服务与价值创造者”的根本性转型。本报告旨在为这一历史性转型提供清晰的战略地图与可执行的行动蓝图。 核心挑战与转型驱动力 报告首先论证了转型的绝对必要性。三大生存危机——“失血的管道”（量收剪刀差）、“沉重的资产”（万亿投资回报困局）、“能力的断层”（无法匹配未来市场需求）——共同宣告了传统路径的终结。转型的可行性，则源于运营商在长期发展中积累的、其他任何市场参与者都难以复制的四大核心战略资产：无处不在的网络资产、国家级的算力资产、高价值的数据资产以及深厚的客户与渠道资产。这些资产是决胜智能时代的核心基石。 战略机遇的抉择与聚焦 面对纷繁复杂的机遇，本报告提出“战略聚焦”原则，将识别出的十大机遇划分为三个层次，为决策提供清晰的过滤器： • 基础能力型机遇 (3 个)：包括 5G-A 深化应用、产业链安全、工业互联网纵深发展。这些是运营商必须持续投入以巩固根基的领域，是所有战略的“底盘”，其性质是“执行”而非“抉择”。 • 核心战略型机遇 (4 个)：包括 AI 原生智算网络、数据要素价值化、“车路云一体化”、低空经济。这是“十五五”期间必须集中优势兵力、进行战略决战的核心战场，其成败将直接决定运营商未来的行业地位和价值空间。 • 前瞻探索型机遇 (3 个)：包括空天地一体化网络、具身智能、量子通信产业化。这些是需要进行前瞻性布局，以获取未来入场券的赛道，其核心是“探索”而非大规模投入。 核心机遇的深度研判与发展路径 本报告的核心，是对七个“核心战略型”与“前瞻探索型”机遇进行了详尽的、多维度的深度剖析。每一个机遇都围绕其必要性、可行性、适应性与紧迫性展开严谨论证，并深入分析了运营商已有探索、面临的挑战以及实现创新突破的关键。这些创新突破最终被横向汇聚、归拢为六大核心发展路径，形成一个从机遇识别到战略落地的逻辑闭环： • 路径一：前沿技术自主创新路径 (发动机) 2 • 路径二：融合应用场景深耕路径 (试验田) • 路径三：产业生态协同共建路径 (朋友圈) • 路径四：商业模式迭代升级路径 (加油站) • 路径五：数字基础设施强基路径 (底盘) • 路径六：安全与治理体系保障路径 (安全带) 战略优先级与资源配置建议 从决策者视角出发，本报告首次提出了明确的战略优先级排序和资源配置框架： • 战略优先级：建议将“AI 原生智算网络”和“数据要素价值化”列为最高优先级（P0），它们是能力转型的核心引擎；“车路云一体化”和“低空经济”为第二优先级（P1），是价值变现的主战场；前瞻型机遇及基础能力巩固为第三优先级（P2）。 • 资源配置框架（建议）：建议在“十五五”期间，将战略性增量资源（CAPEX/OPEX）的 50%投入核心能力战场（P0），30%投入价值变现主战场（P1），20%用于巩固基础能力和布局未来赛道（P2）。 最终愿景：从“电信公司”到“科技公司”的价值跃迁 成功转型的运营商，将实现从“电信公司”（Telco）向“科技公司”（Tech-Co）的价值跃迁。其收入结构中，以“连接+算力+智能”为核心的新兴业务占比将超过 50%。其市场估值模型，将从单一的市盈率（P/E）模型转变为科技、数据、平台价值叠加的综合估值（Sum-of-the-Parts, SOTP）模型，从而迎来根本性的价值重估。最终，中国通信行业将成为一个具备全球竞争力的、以数据和智能为核心驱动力的智能信息服务体系，为中国式现代化的全面推进，提供最坚实、最智慧的数字底座。 3 目录 第一章 不可回避的转折点，一个时代的终结 .............................................................................. 2 一、“十四五”发展回顾：坚实但沉重的数字底座 ................................................................. 2 二、生存挑战：三大核心危机的全面解析 ................................................................................ 2 三、转型基石：运营商四大核心战略资产的再评估 ................................................................. 3 第二章 战略版图：识别与聚焦“十五五”核心机遇 ................................................................... 6 一、机遇全景：十大核心机遇的识别逻辑 ................................................................................ 6 二、战略聚焦原则：从机遇清单到战场地图的逻辑转换 .......................................................... 7 三、基础能力型机遇分析：保障战略底盘的稳固 ..................................................................... 8 第三章 决战主战场：核心与前瞻机遇的深度剖析 ..................................................................... 12 一、核心机遇一：AI 原生智算网络 ........................................................................................ 13 二、核心机遇二：数据要素价值化 ......................................................................................... 15 三、核心机遇三：车路云一体化 ............................................................................................ 16 四、核心机遇四：低空经济 .................................................................................................... 18 五、前瞻机遇一：具身智能 ......................