国防军工行业深度报告-无人智能僚机：全球新一代制空力量

分析师李鲁靖登记编号：S1220523090002刘明洋登记编号：S1220524010002黄凯伦登记编号：S1220524090001无人智能僚机：全球新一代制空力量军 工 团 队 • 行 业 深 度 报 告证券研究报告 | 国防军工 | 2025年08月4日摘要2◼ 无人僚机作为新一代空战体系的核心装备，凭借低成本可消耗性、高自主协同能力及多任务适应性，能在多种作战运用场景中发挥重要作用。与传统无人机相比，无人僚机是基于有人+无人机编组方案，使用有人飞机控制一架或者多架无人机，执行侦察与作战任务，更强调与有人机的交互配合，增强整体作战效能。作为一种新兴的军事装备，无人僚机足以改变战争形态，正重塑全球制空权竞争格局。◼ 无人僚机作为五代机、六代机的协同作战“伙伴”，同样具备隐身性能。◼ 全球军事强国均加速布局“忠诚僚机”领域， 多国已推出具有代表性无人僚机项目。比如，美国的XQ-58A“女武神”机已经在2020年完成了与F-22和F-35战斗机的编队飞行；俄罗斯在发展忠诚僚机时则分为两条路线：传统低成本的轻型“雷霆”无人机和具备较强空战能力的“猎人”无人战斗机；法国的无人僚机项目代表则为与“阵风”舰载机协同飞行的“神经元”无人机；韩国于今年正式展示其新型隐身“忠诚僚机”无人机——低可观测无人僚机系统（LOWUS）首架原型机；中国无人僚机的代表则为由航天科技集团九院飞鸿公司研发的一款名为FH-97A的忠诚僚机项目；印度也在发展印度版“勇士”系列无人僚机项目。◼ 无人僚机的发展正向着多功能作战平台演进；但无人僚机发展面临的主要问题是技术瓶颈限制作战效能。◼ 从产业链来看，无人僚机的产业链仍然与传统先进有人军机的产业链高度重合。⚫ 无人僚机总装及部件：总装－中航沈飞、中航成飞；隐身－佳驰科技、光启技术、华秦科技、航材股份；发动机总体－航发动力;⚫ 无人智能僚机配套：中推涡扇发动机－航亚科技、航宇科技、航发科技；无人机装配/材料加工：光威复材、中简科技、爱乐达、广联航空、航天环宇、中航高科；⚫ 电子系统：七一二、国睿科技、四创电子、四川九洲、智明达、新劲刚、佳缘科技等。◼ 风险提示：需求波动风险、竞争加剧风险、投资回收周期长、技术风险。目录1 无人僚机正在改变空战格局1.1 无人僚机——空战技术发展的新焦点1.2 无人僚机的作战流程主要是：围绕有人战机构建穿透性编队1.3 无人僚机强势赋能未来空战场1.4 无人僚机配合有人隐身战机协同作战，同样具有隐身性能2 各国都在布局无人僚机项目2.1 美国“忠诚僚机”项目的意义在于以较低成本实现较高的作战效能2.2 俄罗斯的无人僚机有两条发展路线2.3 法国去年宣布新型无人僚机研发计划2.4 韩国正通过引入无人技术拓展多元化军事任务能力2.5 中国国产无人僚机体型较大，功能更加全面2.6 印度也开始发展印度版“忠诚僚机”项目3 无人僚机发展充满动力，但也仍面临问题3.1 无人僚机发展趋势——向多功能作战平台演进3.2 无人僚机发展面临的主要问题——技术瓶颈限制作战效能3.3 无人智能僚机产业图谱3.4 推荐标的3.5 风险提示1.1 无人僚机——空战技术发展的新焦点4◼ 无人僚机，顾名思义，是指能够与有人驾驶战斗机协同作战的无人驾驶飞行器，通常具备一定的自主能力，可以执行侦察、打击和电子战等多种任务。与传统无人机相比，无人僚机是基于有人+无人机编组方案，使用有人飞机控制一架或者多架无人机，执行侦察与作战任务，更强调与有人机的交互配合，增强整体作战效能。◼ 当前，拥有无人僚机研发能力或已部署相关系统的国家，主要是一些军事技术领先的国家。在这一领域，美军走在前面。美军的“忠诚僚机”项目已经进入验证阶段，代表机型逐渐成熟。澳大利亚与波音公司合作开发的“忠诚僚机”项目，于2020年实现首飞。俄罗斯推出“猎人”无人机，计划与苏-57配合作战。法国“神经元”无人机将与法德联合研制的六代机配合作战。此外，土耳其、韩国也推出了无人僚机项目或代表机型。上述情况表明，无人僚机已经成为空战技术发展的新焦点。资料来源：安徽全民国防教育网，雪球网，方正证券研究所国家型号美国Model 437无人机、XQ-58A“女武神”机俄罗斯“猎人”无人僚机法国“神经元”无人机土耳其MIUS“旗手”◆各国无人僚机项目1.2 无人僚机的作战流程主要是：围绕有人战机构建穿透性编队5◼ 以美军的忠诚僚机为例，低成本、具备智能自主能力的“忠诚僚机”，是美军突破对手A2/AD防御体系的“踹门利器”，依据Skyborg项目中的有人/无人协同分布式作战场景，其作战流程大致分为防区外有人/无人集结奔袭、对抗环境下穿透和激烈对抗环境下防区内制空3个阶段，由有人战机和无人僚机构建穿透性编队。◼ 在作战场景方面，以美军为代表的，其“忠诚僚机”的典型作战运用场景主要有4种：态势感知、电子对抗、分布杀伤、软穿硬穿。资料来源：知网，方正证券研究所◆围绕F-22A与F-35A和“忠诚僚机”构建的穿透性编队的作战流程◆“忠诚僚机”态势感知作战场景◆“忠诚僚机”电子对抗作战场景◆“忠诚僚机”分布杀伤作战场景◆“忠诚僚机”软穿硬穿作战场景1.3 无人僚机强势赋能未来空战场6◆无人僚机作为一种新兴的军事装备，无人僚机足以改变战争形态。无人僚机具有低成本、高效能等特点，它不仅代表了无人机技术向战场主要技术演进的重要趋势，还预示着有人—无人系统协同作战的发展方向。无人僚机优势资料来源：中国国防报，方正证券研究所等俄罗斯“猎人”无人僚机法国“神经元”无人机（右）与“阵风”舰载机协同飞行1.4 无人僚机配合有人隐身战机协同作战，同样具有隐身性能7◆无人僚机作为五代机、六代机的协同作战“伙伴”，同样具备隐身性能。以XQ-58A 无人僚机为例，在设计上，XQ-58A 采用隐身设计，梯形机身集成了后掠式主翼、采用 V 形尾翼，并在机背上方设置 S 形进气口，有效降低了雷达反射截面积，提高了其在战场上的生存能力。韩国国防发展局（ADD）和大韩航空在2025年在釜山举办的大韩航空技术中心上展示的低可观测无人僚机系统（LOWUS）原型机，其设计将隐身性能放在首位，通过使用雷达吸波材料以及优化的结构来最大限度地减少雷达探测，从而降低被雷达、声学和光学传感器发现的可能性。资料来源：系统技术交流，中时新闻网，方正证券研究所等美国“XQ-58A”无人僚机韩国低可观测无人僚机系统（LOWUS）原型机目录1 无人僚机正在改变空战格局1.1 无人僚机——空战技术发展的新焦点1.2 无人僚机的作战流程主要是：围绕有人战机构建穿透性编队1.3 无人僚机强势赋能未来空战场1.4 无人僚机配合有人隐身战机协同作战，同样具有隐身性能2 各国都在布局无人僚机项目2.1 美国“忠诚僚机”项目的意义在于以较低成本实现较高的作战效能2.2 俄罗斯的无人僚机有两条发展路线2.3 法国去年宣布新型无人僚机研发计划2.4 韩国正通过引入无人技术拓展多元化军事任务能力2.5 中国国产无人僚机体型较大，功能更加全面2.6 印度也开始发展印度版“忠诚僚机”项目3 无人僚机发展充满动力，但也仍面临问题3.1 无人僚机发展趋势——向多功能作战平台演进3.2 无人僚机发展面临的主要问题——技术瓶颈