2025年第三季度全球银行业展望

研究院全球银行业展望报告要点A2025 年第 3 季度（总第 63 期）报告日期：2025 年 7 月 1 日中国银行研究院全球银行业研究课题组组长： 陈卫东副组长： 王家强成员： 邵科武岩叶怀斌杜阳李一帆马天娇李彧（香港）庄禾晴（香港）石磊（悉尼）季瑶瑶（悉尼）镐鑫（伦敦）李怡章（伦敦）马浦林（纽约）靳磊（纽约）王哲（东京）谢云天（巴西）联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke_hq@bank-of-china.com● 2025 年三季度，全球经济复苏进程偏弱，银行业经营承压，规模扩张有所放缓，但新兴产业发展动能较强，为银行业盈利增长提供新支撑，资产质量表现分化，资本补充状况稳定。● 2025 年三季度，中国经济回升向好，银行业聚焦科技金融重点方向，打造服务实体经济新的增长极，规模稳健提升，夯实盈利能力，资产质量稳健，资本充足情况良好。● 本次季报围绕科技金融支持高科技产业现状开展系列专题研究。2025 年前三季度主要经济体银行业净利润与同比增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院中国银行研究院12025 年第 3 季度全球银行业展望报告布局科技金融赛道，提升服务实体经济质效——中国银行全球银行业展望报告（2025 年第 3 季度）2025 年，全球经济复苏进程偏弱，银行业经营承压，规模扩张步伐有所放缓，但人工智能等新兴产业发展动能较强，为银行业盈利增长提供新支撑，资产质量表现分化，资本补充状况稳定；中国经济保持韧性实现稳定增长，为银行业营造良好经营环境，银行业聚焦科技金融重点方向，打造服务实体经济新的增长极，规模稳健提升，夯实盈利能力，资产质量保持稳健，资本充足情况良好。本报告围绕科技金融支持高科技产业开展系列专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）全球银行业经营环境不确定性上升全球经济复苏进程偏弱，银行业经营承压。二季度，特朗普关税政策反复无常，地缘政治风险上升，全球产业链加速重构，全球经济增长动能不足，经济政策不确定性大幅上升。预计 2025 年全球经济将维持 2.0%的低增速，低于2024 年的 2.8%，增长动能仍然较弱；美国经济增速回落至 1.4%，较 2024 年下降 1.4 个百分点；欧元区经济增长前景疲软，预计全年经济增速为 1.0%，较 2024年下降 0.1 个百分点；印度、印尼等发展中经济体增长动力较强，预期全年经济增速分别达 6.3%、4.8%。值得注意的是，由于关税增加和债务节节攀升，除亚洲以外的发展中国家的经济增长不佳。在此背景下，发达国家银行业面临信贷风险上升、资产质量承压以及盈利能力减弱的挑战，新兴市场投资复苏以及全球产业链重构带来的融资需求，或成为银行拓展业务的机遇。中国银行研究院22025 年第 3 季度全球银行业展望报告图 1：主要国家 GDP 增长图 2：经济政策不确定性指数GDP 季度同比，%资料来源：Wind，中国银行研究院全球主要经济体货币政策分化，银行业经营风险增加。二季度，主要发达经济体降息幅度收窄、步伐趋缓。欧洲央行主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率均下调 50 个基点至 2.15%、2.40%和 2.00%，英国央行下调基准利率 25 个基点至 4.25%，澳大利亚央行下调基准利率 25 个基点至 3.85%，瑞士央行下调基准利率 25 个基点至 0%，正式开启零利率时代。美国联邦基金利率目标区间保持在 4.25%-4.50%，货币政策转向谨慎。加拿大央行及日本央行保持基准利率不变。部分新兴经济体货币政策大幅调整。印度央行两次下调基准利率合计 75 个基点至 5.50%，墨西哥央行下调基准利率 50 个基点至 8.50%，俄罗斯央行下调基准利率 100 个基点至 20.00%，印度尼西亚央行下调基准利率25 个基点至 5.50%。与之形成对比的是，巴西央行为控制国内通胀，上调基准利率 75 个基点至 15.00%，土耳其央行上调基准利率 350 个基点至 46.00%。在此背景下，全球利率、汇率市场波动加剧，银行业资产负债精细化管理和全球化经营面临风险增加。中国银行研究院32025 年第 3 季度全球银行业展望报告图 3：部分经济体政策利率变化（%）资料来源：各央行，中国银行研究院完善新兴风险监管，强化消费者权益保护。二季度，特朗普政府延续上一任期放松金融监管的思路，进一步降低金融合规成本以增强市场活力。在银行资本监管领域，美国拟降低商业银行补充杠杆率 ，使得商业银行可以购买更多美债，从而降低美国政府的借债成本，提振美国国债市场；在 ESG 金融领域，美国撤回大型金融机构气候相关金融风险指导原则，放松金融机构 ESG 监管；在加密货币领域，美国撤回针对银行加密资产和美元代币业务的监管指引，刺激大型银行探索数字资产领域。英国批准资产管理公司智慧树（WisdomTree）在伦敦证券交易所发行追踪比特币和以太币的交易产品，成立首个数字资产衍生品交易平台 GFO-X，强化英国在数字资产领域的国际竞争力；英国审慎监管局（PRA）拟提高银行零售客户存款保障额度，强化金融消费者权益保护，增强公众对银行体系的信心，以防银行或房屋互助协会倒闭。韩国强化数字金融网络风险监管，智利发布《个人数据保护法》，旨在强化金融科技快速发展背景下的网络攻击、数据隐私侵犯风险等。中国银行研究院42025 年第 3 季度全球银行业展望报告表 1：部分经济体金融监管政策及其影响（2025 年二季度）时间金融监管政策主要影响欧洲央行2025.4欧洲央行（ECB）拟成立特别工作组，对现有标准进行全面评估，研究简化欧洲银行业监管规则的可行方案。减少繁冗复杂的监管要求对银行造成的额外负担。美国2025.4美国货币监理署（OCC）宣布撤回大型金融机构气候相关金融风险指导原则。大幅放松金融机构 ESG 监管。2025.4美联储宣布撤回针对银行加密资产和美元代币业务的监管指引。确保监管要求与风险演变保持同步，支持银行体系创新。2025.4美联储公布了大型银行年度压力测试机制的改革措施：采用近两年财务数据的加权平均值替代单一年度数据作为测试基础、将新资本要求生效日期从 10 月 1 日延后至次年1 月 1 日等。进一步提升现有监管框架的灵活性和透明度，增强金融机构对监管规则的理解和信任。2025.5美国金融监管机构拟大幅放松商业银行补充杠杆率（SLR）规定。降低补充杠杆率，防范过度杠杆风险，此举被视为十多年来最大规模的监管放松。2025.5美国参议院通过《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，要求稳定币发行方要以美元或国债等资产作为储备。降低稳定币波动风险，保护投资人权益。英国2025.4英国审慎监管局（PRA）拟将银行零售客户存款保障额度从 8.5 万英镑上调至 11 万英镑，这是自 2017 年以来首次调整该限额。强化金融消费者权益保护，增强公众对银行体系的信心，防止银行大规模倒闭。2025.5英国金融行为监管局（FCA）批准资产管理公司智慧树（WisdomTree）在伦敦证券交易所发行追踪比特币和以太币的交易产品。强化英国在数字资产领域的国际地位。2025.5英国成立首个数字资产衍生品交易平台GFO-X，主要提供相关基础设施