军工行业军贸专题2：装备体系视角下我国的军贸出口机会

证券研究报告报告评级：强于大市丨维持军贸专题2：装备体系视角下我国的军贸出口机会国联民生证券军工研究团队请务必阅读报告末页的重要声明2025年07月17日目录第一部分第二部分第三部分装备对比视角看我国军贸产品优势全球军贸武器型号视角定量分析全球军贸国别视角需求定量分析1、装备对比视角看我国军贸产品优势◥J10为我国首款自研战斗机，此前主要以仿俄式装备为主。如歼-7仿制自米格-21、歼-6仿制自米格-19、歼-15/歼-16开始从仿制走向自研；20世纪70年代末F-16以及幻影-2000等相继服役，而我国尚未研发全自主战斗机。◥歼-35A的研发是一个标志性事件，使中国成为世界上仅有的两个可以研制两款隐身战机的国家之一。歼-35A在珠海航展首次正式亮相，歼-35A是我国第二款第五代隐身战机，也是美国的F-22、F-35，俄罗斯苏-57和中国的歼-20相继问世后，全球第五款第五代隐身战机。歼-20和歼-35A由此形成分别对标F-22和F-35的态势。资料来源：World Air Forces 2025，央视网，航空知识，国联民生证券研究所 注：鉴于篇幅限制，表格仅列出中美两国主要战斗机型号，非全部型号全球保有量（架）面世年份厂商代际机型2024活跃量占比三代机J-741734.55%1966沈飞J-814311.85%1969沈飞四代机J-10/J-10C26321.79%1998成飞J-11/15/16及Su-27/30/3536530.24%1998/2009/2011沈飞五代机J-20191.57%2011成飞J-35A//2024沈飞合计-1207100.00%中美战斗机各型号2024年全球保有量对比全球保有量（架）面世年份厂商代际机型2024活跃量占比　　四代机F-1591919%1976麦道F-16/F-18291162%1978通用五代机F-221784%2005洛马F-3571215%2015洛马　　　　　　合计-4720100.00%　　资料来源：《极简中国航空工业史》，国联民生证券研究所◥ J-35A的正式官宣代表着我们已完成了技术的追赶，在六代机的研发中与美西欧等传统军事制造业大国位于相同起跑线。目前，各国对“六代机”还尚无明确而统一的定义，不过普遍认同的是“六代机”是一种概念上正处于研发阶段的新一代的高超音速战斗机，其主要特征包括强化的隐形能力、第六代航空发动机、由人工智能控制的吸气式系统等。相对于之前的五代战斗机相比，“六代机”在隐身、性能等方面都提出了更高的要求。◥ 美西欧国家2025年接连制定“六代机”研发计划，我国2024珠海航展已展示新型战机内部机构模型。美国总统特朗普3月宣布，“下一代空中优势”战斗机将被命名为F-47，选择波音公司的提交方案；欧洲联盟6月2日批准英国贝宜系统公司、意大利莱奥纳多公司、日本飞机工业振兴有限公司成立合资企业，致力于共同开发第六代战斗机日英意三国联合研发的第六代战斗机，计划2035年前投入使用。资料来源：央广军事，中科院物理所，航空制造网，北京日报，国联民生证券研究所2025年3月21日，美国总统特朗普宣布由波音公司生产美国第六代战机F-472024珠海航展上展示的新型战机内部结构模型欧盟2025年6月2日批准英国贝宜系统公司、意大利莱奥纳多公司、日本飞机工业振兴有限公司成立合资企业，致力于共同开发第六代战斗机◥ 当今空战强调先敌发现的超视距空战，雷达是战斗机超视距作战核心装备，在空战中实现敌机的探测、跟踪，还兼作为数据链发射机为中远程空空导弹提供中继制导。◥ 自有源相控雷达面世后就是机载雷达发展风向标，美国已为F/A-18E/FBlock2、F-16E/FBlock60、F-15C、F35配备了有源相控阵雷达；◥ 由于GaN在制作高频、大功率、高压器件的优异性能，新一代的T/R组件正逐渐用GaN取代GaAs。我国具备资源（镓资源）和技术的双重优势。◥ 美国的五代机F-35尚未换装氮化镓雷达。TR-3原定于2023年4月准备就绪但洛克希德·马丁公司持续推迟交付时间，TR-3版本的F-35战斗机将对软件等进行升级，而这是F-35 Block4版本的基础，该版本将进一步换装氮化镓雷达、变循环发动机等新设备。◥ 我国2016年珠海航展首次展出的KLJ-7A火控雷达搭载于升级版的骁龙上，与F35雷达性能相当，整体技术可与国际顶尖同类产品媲美。中国电科14所的KLJ-7A机载有源相控阵火控雷达首次在2016年珠海航展展出，是枭龙飞机现役雷达的技术升级换代产品，属于第四代雷达，与F35战斗机雷达性能相当据美国“防务一号”网站和彭博社1月28日报道，洛克希德·马丁公司2025年仍无法完整“技术更新3”作战版本的F-35战斗机资料来源：环球时报，中电科十四所公众号，《氮化镓幅相控制多功能芯片的研究》谢媛媛，国联民生证券研究所TR组件代系特点第一代第二代第三代原材料硅、锗砷化镓氮化镓禁带宽度1.1eV1.4eV3.4eV资料来源：《空空导弹70年发展综述》樊会涛，《全球武器及导弹贸易市场分析与预测》王文刚，杨荔瑶等，国联民生证券研究所全球空空弹发展历程空空弹代系分类◥ 空空导弹交易型号少且比较集中，均为美欧导弹产品。2023年全球空空导弹交易金额46亿美元、交易频次40笔，涉及3种型号，分别为美国的“响尾蛇”AIM-120、AIM-9 导弹，德国的IRIS-T导弹，交易量从几十枚到数百枚不等。金额最高的一笔交易是德国以29亿美元采购了969枚AIM120C-8 先进中距空空导弹。◥ 空空弹发展进入信息化空战新阶段，现阶段以第四代空空弹为主，处于超视距时代，中国由于实现了第四代空空导弹的自主研制，以SD-10A、PL-15等装备占据如今全球空空弹版图重要位置。代表空空弹制导技术第一代空空弹红外弹有美国的“响尾 蛇”AIM－9B、苏联的K－13等；雷达弹的典型代表有美国的“猎鹰”AIM－4A、“麻雀”AIM－7A、 中国的PL－1等红外（单元非制冷的硫化铅探测器）、雷达驾束制导模式第二代空空弹红外弹有美国的“响尾蛇”AIM－9D、苏联的“蚜虫”P－60等；雷达弹有美国的“麻雀”AIM－7D/E等近距用红外导弹（单元致冷硫化铅或锑化铟探测器），中距用雷达导弹（用圆锥扫描式连续波半主动）第三代空空弹红外弹有美国的“响尾蛇”AIM－9L、苏联的P-73和中国 的PL－9C 等。雷达弹典型代表有美国的“麻雀” AIM－7F、英国的“天空闪光”等代红外弹采用高灵敏度的单元或多元致冷锑化铟探测器；雷达弹采用了单脉冲半主动导引头第四代空空弹（超视距时代）红外弹代表有美国 的“响尾蛇”AIM-9X、英国的ASＲAAM( 现属于欧洲导弹集团MBDA)、以德国为主多国联合研制的IRIS-T 等；雷达弹的代表为美国的AIM-120系列、俄罗斯的P-77、中国的SD-10A等红外弹采用了红外成像制导、小型捷 联惯导、气动力/推力矢量复合控制等关键技术；雷达弹采用“数据链+惯性中制导+主动雷达末制导”的复合制导技术　起步阶段（1958年-20 世纪60年代）发展阶段（20 世纪70 年代）成熟期（20世纪80年代/超视距时代）信息化空战的新阶段（20世纪90年代）实战场景195