电子行业周报：国产EUV光刻机进展加速

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 07 月 22 日行业及产业电子国产 EUV 光刻机进展加速——电子行业周报（2025/7/14-7/18）强于大市投资要点：PCB 持续领涨电子行业。本周（2025/7/14-7/18）SW 电子行业指数(+2.15%)，涨跌幅排名 7/31 位，沪深 300 指数(+1.09%)。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信(+7.56%)，医药生物(+4.00%)，汽车(+3.28%)，机械设备(+2.91%)，国防军工(+2.26%)，涨跌幅后五分别为:传媒(-2.24%)，房地产(-2.17%)，公用事业(-1.37%)，非银金融(-1.24%)，银行(-1.03%)。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：印制电路板（+11.05%），消费电子零部件及组装（+3.55%），被动元件（+3.16%）；涨跌幅后三分别是：半导体设备（-1.18%），模拟芯片设计（-0.79%），面板（-0.64%）。海外市场方面，费城半导体指数（SOX）本周涨跌幅为+0.64%；恒生科技指数本周涨跌幅为+5.53%。2025 年 3 月，据 WccFTech 报道，中国自主研发的 EUV 光刻机预计将在第三季度迈入试生产阶段，其中使用到崭新的激光诱导放电等离子体(LDP)核心技术。与此同时，新凯来参加了在上海举办的上海国际半导体展览会，展示了多款自主研发的半导体设备。光刻机是芯片制造的核心设备，其原理是利用光源透过带图形的掩膜版，对涂有光刻胶的硅片进行曝光，曝光过程中胶层发生反应，令掩膜图案“印刷”在硅片上。光刻机主要由光源系统、照明系统、投影物镜系统、掩模台和晶圆控制系统构成，其涉及的光刻工序高度精密，步骤繁复，历经一系列操作终能在晶圆上形成图案。伴随光刻机分辨率逐渐提高，人们能制备出 7nm 工艺节点芯片，并迭代出不同的光刻机产品。SEMI 数据显示，2024 年全球光刻设备市场规模达 295.7 亿美元(同比+9.0%)，Mordor Intelligence 预计全球光刻机市场规模到 2029 年将达 378.1 亿美元，2024-2034 复合增长率为 5.0%。全球光刻设备市场规模从 2021 的 246.3 亿美元上升到 2024 的 295.7 亿美元。全球光刻机销量以 Arfi 为主力。随着头部厂商对先进制程需求增大，以 ArFi、ArF、EUV 为主的份额占总体的 73%，分别占比 30%、26%、17%；其次的 KrF、i-line 则分别占比 18%、9%。其中 EUV 主要由 ASML 公司负责生产，该公司是目前唯一能生产 EUV 机台的厂商。随着近二十年来在光刻领域的投入，国产光刻机产业链逐渐成形。近些年，国内政策提出重点发展光刻机的研发与国产化，设立了三次国家大基金，从 2014 年第一期注资987.2 亿元开始，到 2019 年第二期注资 2041.5 亿元，再到 2024 年第三期注资达 3440亿人民币，投入规模超 6000 亿元，逐步带动了集成电路产业的稳步发展。投资建议：在国产半导体产业链的通力合作下，越来越多的国产光刻机产业链企业取得显著进展，建议关注相关的投资机会。集成商层面，值得关注的企业包括新凯来，上海微电子。零部件供应商方面，光学系统建议关注：长光集智、科益虹源、国望光学等企业；光刻胶关键材料建议关注：珠海基石科技、徐州博康等；真空应用和测量与检测核心零部件建议关注：汇成真空，纳微成像，奥普光电。风险提示：1）光刻机技术限制标准变化 2）半导体下游需求不及预期 3）国产替代技术进展缓慢一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《电子行业周报：国产内存龙头启动 IPO 辅导，产业链迎来发展机遇》2025-07-14《电子行业周报：移动电源 3C 认证加速品牌龙头发展》2025-07-07《电子行业周报：AI Glasses 市场持续爆发——2025/06/23-2025/06/27》2025-07-01《电子行业周报：Switch 2 开启新一轮成长周期——2025/06/16-2025/06/20》2025-06-24《电子行业周报： 低轨卫星市场正处于持续爆发周期——2025/06/09-2015/06/13》2025-06-16证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 07 月 22 日目录1. 国产 EUV 光刻机进展加速 ..............................................................41.1 光刻机：半导体工业的核心................................................................................................... 41.2 光刻机市场格局....................................................................................................................... 61.3 国产光刻机产业链................................................................................................................... 82. 全球产业动态.....................................................................................102.1 英伟达将恢复向中国销售 H20 AI 芯片，并推出 RTX Pro GPU...........................................102.2 台积电于 7 月 17 日召开法说会...........................................................................................102.3 ASML 发布 2025Q2 财报.........................................................................................................122.4 华海清科首台 12 英寸低温离子注入机 iPUMA-LT 顺利出机............................................. 132.5 FCC 批准 T-Mobile 收购 UScellular....................................................................