ESG及绿色金融月报：上海加速打造国际绿色金融枢纽，全国碳市场交易价格止跌回升

证券研究报告 | 定期追踪 | ESG 及绿色金融 http://www.stocke.com.cn 1/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 定期追踪 报告日期：2025 年 07 月 02 日 上海加速打造国际绿色金融枢纽，全国碳市场交易价格止跌回升 ——ESG 及绿色金融月报 核心观点 财政部推动企业可持续披露应用指南细化，上海积极推进国际绿色金融枢纽建设，全国多项能源转型与低碳标准化政策出台；全球多国深化反漂绿措施，欧盟达成简化CBAM、CSRD、CSDDD 协议；国内 ESG 基金与债券发行保持热度，全国碳市场交易价格止跌回升至 75 元/吨，较上月环比增长近 10%，CCER 碳价倒挂现象双向消减。 ❑ 国内企业披露规范加速落地，上海绿色金融枢纽持续推进 财政部发布《企业可持续披露准则应用指南（征求意见稿）》，细化九大披露方向；上海积极发挥国际绿色金融枢纽作用，联动香港协同发展；分布式光伏、分散式风电、新型储能、智能微电网等新型经营主体纳入电力业务许可豁免范围，氢能试点与新能源车下乡共促能源转型；工信部推动制造业碳足迹核算标准制定，数据中心绿色评价国标正式实施；有色金属行业上线碳足迹数据库，南方电网实现全国首个完成生产办公全绿电的央企。 ❑ 欧盟达成简化 CBAM、CSRD、CSDDD 协议，跨境碳移除合作取得突破 加拿大要求企业环保声明提供可验证证据，印度规范 ESG 债券资金用途，澳大利亚推出首个可持续金融分类法，均深化漂绿风险防范；欧盟就简化碳边境机制（50吨免申报门槛）、可持续报告与尽职调查达成协议；瑞士与挪威签署全球首份基于《巴黎协定》第 6.2 条框架的跨境碳移除协议，封存 CO2 计入国家自主贡献；新加坡、英国、肯尼亚成立全球首个国家主导“发展碳市场联盟”。 ❑ 国内 ESG 基金发行保持热度，ESG 债券发行同比增长近一半 根据 Wind 统计，本月新发行 ESG 基金数量达 20 只，其中有 16 只为 ESG 策略产品；社会责任主题产品有 4 只，包含科创、创新药等主题。ESG 指数表现方面，本月国内 ESG 指数均随大盘上涨，海外指数也保持上涨态势。国内 ESG 债券发行方面，Wind 已收录的本年内 ESG 债券发行规模达到 6531.23 亿元，相比去年同期增长 49.26%，发行热度较去年有所回升。全球 ESG 基金发行、全球 ESG 债券发行数据为季度频率，本月暂无数据更新，维持之前判断。2025 年 6 月全国碳市场成交量为 1,588.47 万吨，成交均价为 72.09 元/吨；月底收盘价为 75.02 元/吨，较上月底上涨 9.58%，止跌回升。 ❑ 风险提示 经济修复不及预期；ESG 相关政策推行不及预期；市场情绪与偏好波动风险。 分析师：祁星 执业证书号：S1230524120002 qixing@stocke.com.cn 研究助理：张日纳 zhangrina@stocke.com.cn 研究助理：施文燊 shiwenshen@stocke.com.cn 研究助理：梁家瑞 liangjiarui@stocke.com.cn 相关报告 1 《全球贸易体系重构下的布鲁塞尔效应新门槛：欧盟 ESG 监管或将重塑 A 股企业出海格局》 2025.06.11 2 《ESG 体系下的 AI 研究（一）：多维投资增效，防范伦理风险》 2025.06.05 3 《尽责管理撬动资本市场可持续发展，气候适应与转型金融受多方关注》 2025.06.01 定期追踪 http://www.stocke.com.cn 2/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本月研究摘要 ............................................................................................................................................... 6 1.1 ESG 体系下的 AI 研究（一）：多维投资增效，防范伦理风险 ...................................................................................... 6 1.2 全球贸易体系重构下的布鲁塞尔效应新门槛：欧盟 ESG 监管或将重塑 A 股企业出海格局 .................................... 6 2 重点政策追踪 ............................................................................................................................................... 7 2.1 国内政策追踪 ..................................................................................................................................................................... 7 2.1.1 财政部发布《企业可持续披露准则应用指南（征求意见稿）》......................................................................... 7 2.1.2 上海加速打造国际绿色金融枢纽，强化金融中心建设与协同发展 ................................................................... 7 2.1.3 资质松绑赋能新型电力系统，氢能试点与新能源车下乡共促能源转型 ........................................................... 8 2.1.4 双碳目标下数据中心与制造业绿色低碳标准化持续推进 .................................................................................. 8 2.2 海外政策追踪 ..................................................................................................................................................................... 9 2.2.1 加拿大发布关于避免“洗绿”诉讼的指引 ..........................................................................................................