OpenAI与甲骨文签署300亿美元协议，AI基建投资加速

OpenAI 与甲骨文签署 300 亿美元协议， AI 基建投资加速 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 6 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] OpenAI 与甲骨文签署 300 亿美元协议，AI基建投资加速 [Table_ReportDate] 2025 年 7 月 6 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周电子细分行业指数出现分化。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为 ： 半 导 体 （+1.49%）/其 他 电 子 Ⅱ （+7.45%）/元 件（+27.53%）/光学光电子（-3.30%）/消费电子（-2.25%）/电子化学品Ⅱ（+9.31%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.18%）/其他电子Ⅱ（+1.06%）/元 件 （+6.82%）/光 学 光 电 子 （-0.21%）/消 费 电 子（+2.49%）/电子化学品Ⅱ（+1.54%）。 ➢ 本周北美重要个股分化。本周涨跌幅分别为苹果（+6.20%）/特斯拉（-2.56%）/博通（+2.16%）/高通（+2.31%）/台积电（+2.73%）/美光科技（-1.98%）/英特尔（-0.88%）/迈威尔科技（-2.57%）/英 伟 达 （+1.01%）/亚 马 逊 （+0.05%）/甲 骨 文（+12.88%）/应用 光电（+9.31%）/谷 歌 A（+0.56%）/Meta（-1.99%）/微软（+0.58%）/超威半导体（-4.10%）。 ➢ OpenAI 与甲骨文签署 300 亿美元数据中心协议，AI 基建投资加速。根据 FT 消息，OpenAI 已同意从甲骨文租赁 45 亿瓦的算力资源，该交易价值约每年价值 300 亿美元，这是迄今为止 AI 领域最大的云服务协议之一。这笔交易标志着 OpenAI“Stargate”数据中心项目的大规模扩张。Stargate（星际之门）项目计划在未来四年投资 5000 亿美元，在美国及全球为 OpenAI 构建新的 AI 基础设施，旨在获取大量计算能力，以开发其强大的人工智能模型，并满足消费者对 ChatGPT 等产品的需求。今年 5 月英伟达宣布携手 G42、OpenAI、Oracle、软银集团及思科等合作伙伴，在阿联酋阿布扎比共同推出新一代 AI 基础设施集群 Stargate UAE，第一期工程或将于 2026 年上线，可能配备 10 万块 Nvidia 芯片。我们认为，OpenAI 与甲骨文的数据中心协议反映了对 AI 基础设施建设的预期，同时 Stargate 项目的持续推进也将进一步扩大基建投资规模，在这一过程中，AI 算力产业链受益于订单增长和资本开支的扩张，业绩或将持续释放。 ➢ 建议关注：【海外 AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子/生益科技等；【国产 AI】芯原股份/寒武纪/海光信息/中芯国际/深南电路等；【果链】蓝思科技/领益智造/东山精密/舜宇光学/福立旺等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周电子细分行业指数出现分化 ...................................................................................................4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 ..........................................................................................................................................................................8 风险因素 ..........................................................................................................................................................................9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ............................................................................................................................................6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 .......................................................................................................................................6 表 3：元件涨跌 TOP5 ................................................................................................................................................6 表 4：光学光电子涨跌 TOP5 ..................