心理健康服务行业深度报告：压力时代的心理突围，科技赋能破局疗愈赛道

11证券研究报告心理健康服务行业深度报告压力时代的心理突围，科技赋能破局疗愈赛道证券分析师 王晓萱证书编号 S1340522080005传 媒 行业评级：强大于市|维持中邮证券发布时间：2025-07-012投资要点请参阅附注免责声明◼心理健康服务：心理健康服务指利用一定的原则、手段和方法解决人们的心理和行为问题，主要可以分为心理治疗、心理咨询以及泛心理健康服务三类。随着居民心理健康意识提高以及政策宣传，心理健康服务行业进入创新发展期。◼需求端：受疾病、社会竞争压力加剧、亲密关系缺失等影响，心理健康服务需求提升，此外，相关政策密集落地，进一步催化了心理健康服务市场的发展，据沙利文预计，2025年中国泛心理健康服务市场规模将达到104.1亿元，2020-2025年CAGR达27% 。◼供给端：国内医院精神床位数/医师数严重紧缺，中国每十万人精神病床位数为54张（Nature相关研究认为，每十万人60张精神病床位被认为是最佳情况），2021年中国精神病医院执业医师仅为4.57万人，执业助理医师仅为5.14万人，每十万人精神病医师仅为7人，与美国的12.7人，日本的11.9人仍有很大差距。专业心理治疗资源紧缺，但心理咨询与泛心理健康服务近年来逐渐受到社会认可，已经成为专业心理诊疗之外的重要辅助手段之一。目前主要疗愈手段有瑜伽、按摩、自然疗法、水晶、正念冥想、禅修、风水、求佛等。◼数字心理健康服务：随着AI大模型能力快速提升，可以提供互动体验/情感连接的AI应用兴起，如Character.AI，以及国内星野等，后续伴随用户渗透率提升，AI陪伴类产品商业化有望加速落地。此外，AI还应用在心理咨询领域的生成对话练习、咨询场景模拟与培训、来访语音和情感分析等方面，显著提升心理咨询效率。VR治疗具有私密性、灵活性、沉浸感等多种优势，使得远程治疗和自动化治疗成为可能，弥补了心理健康治疗资源的缺乏，根据Facts and Factors市场研究报告，全球VR医疗保健市场规模预计将从2020年的27亿美元增长到2026年的409.8亿美元，CAGR为 34.89%。◼风险提示：AI/VR技术发展不及预期的风险；行业监管趋严风险；竞争加剧风险。3目录1.行业概况：心理健康服务行业进入创新发展期，产业链较为完善2.需求端：多元因素催化叠加政策密集落地，心理健康服务市场空间广阔3.供给端：专业心理治疗资源紧缺，心理咨询及泛心理健康迎来发展机遇4.数字心理健康服务：AI/VR技术快速迭代，推动数字心理健康服务市场蓬勃发展5.风险提示41行业概况1.1 心理健康服务定义及分类1.2 心理健康服务产业链1.3 心理健康产业发展历程51.1 心理健康服务定义及分类◼心理服务定义：➢狭义定义：指以心理学的理论和方法为主导来维护与促进人们的心理健康活动；➢广义定义：指利用一定的原则、手段和方法解决人们的心理和行为问题。◼心理服务分类：按照心理健康服务对于服务提供者的专业程度要求分类，心理健康服务可以划分为心理治疗、心理咨询以及泛心理健康服务三类。图表1：心理服务类型对比请参阅附注免责声明数据来源：沙利文，中邮证券研究所方式服务提供者对象专业程度心理治疗服务各级精神卫生专业机构（包括精神专科医院和综合医院精神科）及部分数字化平台患有严重心理或精神疾病患者高心理咨询服务各级精神卫生专业机构（包括精神专科医院和综合医院精神科）以及有资质的社会心理健康服务组织等对有轻度心理障碍如焦虑、抑郁、痛苦等人群中泛心理健康服务有资质的社会心理健康服务组织以及各类数字化心理健康服务平台（以互联网为媒介的心理咨询、泛心理健康服务平台）普通用户低61.2 心理健康服务产业链◼心理健康服务行业上游主要为相关药物研发生产机构、数字疗法开发机构以及SaaS软件开发机构，中游主要为各级精神卫生专业机构、有资质的社会心理健康服务组织、政府设置的社会心理服务机构、学校企事业单位设置的心理援助部门，以及数字化心理健康服务平台等，分别覆盖终端患者按精神障碍程度对应的治疗需求以及消费者按各自心理需求所对应的各类心理健康服务。图表2：心理健康服务产业链请参阅附注免责声明数据来源：沙利文，中邮证券研究所上游中游下游➢相关药物要发生产•抗精神病药物•抗焦虑药物•镇静催眠类药物•抗抑郁药物等➢数字疗法开发•人工智能•大数据•智能语音•自然语言处理等➢Sass软件开发•为精神专科医院搭建线上诊疗平台•大数据•智能语音•自然语言处理等➢各类精神卫生专业机构•为各类精神患者提供专业诊疗服务•为轻度心理障碍患者提供心理咨询服务➢社会心理健康服务组织、社会心理服务机构等•为轻度心理障碍患者提供心理咨询服务•为咨询者提供心理健康预防服务➢数字化心理健康服务平台•提供情绪管理、冥想助眠、情感倾诉等➢为精神障碍患者提供相应的治疗需求➢为心理咨询消费者提供心理健康服务71.3 心理健康发展历程◼缓慢发展期：自1951年新中国第一所心理研宄机枃被批准设立后，心理学科逐步被纳入教育体系，并于2000年被确定为国家一级学科，学科建设和人才储备发展均较为缓慢。◼初步探索期：2006年心理政策首次被写进中央报告，心理健康进入国家规划。随者精神卫生法颁布《“健康中国2030”规划纲要》审议通过，心理健康、精神障碍进入法律视野并受到国家战略关注。◼创新发展期：2020年新冠肺炎疫情爆发，医护人员与居民的心理健康均受到政策关注，公众的心理疾病自助性提高体验新科技意愿增强。2021年，国家心理健康和精神卫生防治中心正式设立，进行宣传行业咨询、提供教育培训等，促进全面心理健康和精神，卫生防治体系不断健全。图表3：心理健康产业发展历程请参阅附注免责声明1951-2005年缓慢发展期自1951年新中国第一所心理研究机枃被批准设立后，心理学科逐步被纳入教育体系，并于2000年被确定为国家一级学科，学科建设和人才储备发展均较为缓慢。2006-2019年初步探索期2006年心理政策首次被写进中央报告，心理健康进入国家规划。随者精神卫生法颁布《“健康中国2030”规划纲要》审议通过，心理健康、精神障碍进入法律视野井受到国家战略关注。期间发生的汶川大地震等灾难带来的巨大创伤进一步增强了国家和公众对心理健康的关注。2020年至今创新发展期2020年新冠肺炎疫情爆发，医护人员与居民的心理健康均受到政策关注，公众的心理疾病自助性提高体验新科技意愿增强。2021年，国家心理健康和精神卫生防治中心正式设立，直属国家卫健委，作为国家级专业机构开展相关调查、宣传行业咨询、提供教育培训等，促进全面心理健康和精神，卫生防治体系不断健全。资料来源：心链接心理界，中邮证券研究所82需求端2.1 多元因素催化，心理健康服务需求增加2.2 国家政策密集落地，推动心理健康服务市场2.3 心理健康服务市场快速发展，潜力巨大9◼疫情影响下，全球焦虑以及抑郁患病率显著提升。根据柳叶刀数据，2020年全球抑郁症和焦虑障碍病例分别增加了28%和26%。疫情期间，全球新增超过7000万抑郁症患者，9000万焦虑症患者，数亿人出现睡眠障碍等问题；国内疫情期间，焦虑障碍12个月内患病率达到4.98%。疫情使得大众对心理健康的关注度以及投