通信行业周报：FiconTEC获大单，推荐关注新技术渗透节奏

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 6 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 6 月 29 日 [Table_Title] FiconTEC 获大单，推荐关注新技术渗透节奏 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.6.22-2025.6.28）上证综指上涨 1.91%，深证成指上涨 3.73%，创业板指上涨 5.69%。本周申万通信上涨 5.53%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.6.22-2025.6.28）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务上涨幅度最高，涨幅为 10.06%，通信线缆及配套上涨幅度最低，涨幅为 4.97%，本周各细分板块呈上涨趋势。 个股方面：本周（2025.6.22-2025.6.28）通信板块涨幅板块分析方面，中 光防雷（ 47.26%）、恒宝股份（ 30.27%）、有方科技（22.85%）涨幅分列前三。  建议关注方向：算力产业链 算力产业链：Marvell 上调数据中心 TAM，光模块作为数据中心通信设备中的核心硬件需求预期亦上调，其中硅光及 CPO 技术由于具有低价、低功耗、高性能等优势，渗透率加速上行。以 ficonTEC 为首的硅光及 CPO 设备供应商，订单签订节奏亦在加速，进一步验证硅光、CPO 等新技术渗透提升的确定性。新技术的加速渗透对上游 CW 光源、mpo 等核心器件需求形成拉动，本周仕佳光子发布公告将通过发股及支付现金的方式购买河南泓淇光电子产业基金合伙企业持有的东莞福可喜玛通讯科技有限公司控制权，或系为了保证上游 MT 物料供应的稳定性。近期 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 在最新博客中透露，GPT-5 预计今夏发布。当前节点即将进入中报业绩释放期，算力产业链兼具业绩及 GPT-5 发布等事件催化，推荐重点关注：源杰科技（688498.SH）、仕佳光子（688313.SH）等。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：Marvell 上调数据中心TAM，定制计算需求高增》2025.6.25 《国元证券行业研究_通信行业周报：豆包 token 调用量增长超百倍，AI 应用渗透或加速》2025.6.16 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%6/279/2712/273/276/27沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 6 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 5.53% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，通信应用增值服务上涨幅度最高 ...................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 47.26% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2025.6.22-2025.6.28） ....................................................... 4 2.1 中国移动 G.654E 光纤光缆产品集采：规模为 314 万芯公里 .................... 4 2.2 工信部：截至 5 月末，我国 5G 基站总数达 448.6 万个 ............................. 4 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ....................................................................... 5 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.6.22-2025.6.28） ............................... 5 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.6.29-2025.7.5） ................................. 5 4 风险提示 ............................................................................................................... 5 图表目录 图 1：本周申万通信上涨 5.53% ....................................................................... 3 图 2：本周中光防雷领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ............................................................................ 4 表 1：本周通信三级子行业呈上涨趋势 ............................................................. 3 表 2：本周通信板块公司重点公告 .................................................................... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 6 1 周行情：本周通信板块指数上涨 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 5.53% 本周（2025.6.22-2025.6.28）上证综指上涨 1.91%，深证成指上涨 3.73%，创业板指上涨 5.69%。本周申万通信上涨 5.53%。 图 1：本周申万通信上涨 5.53% 资料来源：Ifind，国元证券研究所 1.2 细分板块方面，通信应用增值服务上涨幅度最高 本周（2025.6.22-2025.6.28）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务上涨幅度最高，