电力设备行业周报：华为发布CloudRobo平台，海风项目继续推进

2025 年 06 月 23 日 华为发布 CloudRobo 平台，海风项目继续推进 —电力设备行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：张涵 S1050521110008 zhanghan3@cfsc.com.cn 联系人：罗笛箫 S1050122110005 luodx@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电力设备(申万) -2.3 -9.5 9.7 沪深 300 -0.6 -1.5 10.4 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电力设备行业周报：海外 AI 公司频超预期，中外 AI 共振时代到来》2025-06-08 2、《电力设备行业周报：人形机器人催化不断，光伏价格理性回落》2025-05-27 3、《电力设备行业周报：腾讯资本开支高增，AI 智能体产业持续发 展》2025-05-19 ▌华为发布 CloudRobo 具身智能平台 6 月 20 日，华为开发者大会 2025 上，华为云发布 CloudRobo具身智能平台，该平台基于盘古大模型的多模态能力及思维能力，能提供“具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型”三大核心模型。此外，华为云计算 CEO 张平安强调，华为云不做机器人本体，“华为云的目标是让一切联网的本体都成为具身智能机器人”。机器人软件算法（具身智能大模型）进步是推动人形机器人功能提升和应用场景拓展的关键，华为云合作伙伴数量有望进一步扩大，助力国产机器人全行业落地具身智能。 ▌广东竞配省管项目推进，辽宁开发 13GW 海上风电 广东三个海风项目公布风机、海缆中标结果：1）6 月 18 日，华润汕尾红海湾五海上风电项目（500MW）风机（含塔筒）中标结果公示，明阳智能中标，中标金额 14.79 亿元，折算价格 2957 元/kW；2）6 月 20 日，中核徐闻东二海上风电项目（300MW）风机（含塔筒）中标结果公示，金风科技中标，中标金额 10.06 亿元，折算价格 3353 元/kW；3）6 月 20 日，深能汕尾红海湾六海上风电项目 500kV 海底电缆供货及敷设采购项目中标候选人公示，第一中标候选人为中天科技，中标金额 8.96 亿元，折算价格 956 万元/km。以上三个海风项目均为 2023 年广东省管竞配项目，有望尽快开工建设，为 2026 年广东海风装机奠定基础。 6 月 19~21 日，“2025 海上风电大会”在辽宁省大连市召开，产业链各方达成《辽宁共识》。共识指出，辽宁海上风能资源丰富，将通过开发 1310 万千瓦海上风电，打造世界级海上风电产业集群。 ▌“大而美”法案修订版发布，边际利好美国大储 6 月 16 日美国参议院发布大美丽法案修订版法案，对 5 月 22日众议院通过的版本进行了一定修改，有关美国大储的修订内容如下： 1）补贴时间延长。原法案中，2029~2031 年补贴比例分别为80%/60%/40%，2032 年及之后补贴比例为 0%；修订案中，2034/2035 年补贴比例分别为 75%/50%，2036 年及之后补贴比例为 0%，即新版法案对现行的大储 ITC 不作调整，因此，若目前版本法案通过，大储中长期需求仍有保障。 -20-10010203040(%)电力设备沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 2）敏感实体限制放松。原法案中，对于一年后开工的电站，使用任何被禁的外国实体物料均不能获得补贴；修订案中，若 2026~2029 年本土物料占比不低于 40%/45%/50%/55%，2030年及之后本土物料占比不低于 60%，则仍可获得补贴，边际利好国内储能产业链对美出口。 ▌投资建议 机器人板块建议关注供应链确定性高、产业链环节价值量大的核心标的，建议关注三花智控、拓普集团、兆威机电等。风电板块建议关注海风和海外收入占比较高的海缆、海桩、整机等环节标的，建议关注东方电缆、大金重工。 对电力设备板块维持“推荐”评级。 ▌ 风险提示 风电需求不及预期风险、人形机器人产业化进展不及预期风险、竞争超预期风险、原材料价格波动风险、国际贸易摩擦风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险等。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-06-23 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 002050.SZ 三花智控 24.95 0.83 0.99 1.15 28.31 24.72 21.22 未评级 002487.SZ 大金重工 30.53 0.74 1.36 1.96 41.26 22.45 15.58 买入 003021.SZ 兆威机电 98.40 0.94 1.10 1.40 78.87 88.85 70.29 未评级 601689.SH 拓普集团 45.35 1.78 2.21 2.90 25.48 20.52 15.64 买入 603606.SH 东方电缆 48.60 1.47 2.57 3.16 33.06 18.91 15.38 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：未评级公司盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 华为发布 CLOUDROBO 平台，海风项目继续推进 ............................................... 4 1.1、 华为发布 CloudRobo 具身智能平台 .................................................. 4 1.2、 广东竞配省管项目推进，辽宁开发 13GW 海上风电 ..................................... 4 1.3、 “大而美”法案修订版发布，边际利好美国大储 ...................................... 4 2、 行业动态： ............................................................................ 6 2.1、 行业动态 ........................................................................ 6 2.1、 公司动态 ........................................................................ 6 3、 光伏产业链跟踪：市场需求走弱，价格承压持续 ............................................. 7 4、 上周市场表现：电力设备板块跌幅 0.79%，排名第 9 名 ....................................... 12 5、 风险提示 ..............................