通信行业周报：豆包token调用量增长超百倍，AI应用渗透加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 8 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2025 年 6 月 16 日 [Table_Title] 豆包 token 调用量增长超百倍，AI 应用渗透加速 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.6.9-2025.6.13）上证综指回调 0.25%，深证成指回调 0.60%，创业板指上涨 0.22%。本周申万通信回调 0.78%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2025.6.9-2025.6.13）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为 2.61%，通信应用增值服务回调幅度最高，跌幅为 5.38%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2025.6.9-2025.6.13）通信板块涨幅板块分析方面，澄 天伟业（ 49.27%）、天孚通信（ 14.26%）、中际旭创（12.76%）涨幅分列前三。  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 1）算力产业链：AI 链闭环加速，国内方面，火山引擎豆包大模型截至今年 5 月底 tokens 日均调用量已经达到 16.4 万亿，是发布时的137 倍。海外方面，AI Coding 的应用渗透亦在持续加速。而应用渗透的加速背景下，上游硬件规模性的资本开支或亦将更有持续性。 2）卫星互联网：埃隆·马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）发射的“星链”卫星近期出现大量坠落现象。“星链”卫星于 2019 年首次发射，2020 年就有 2 颗卫星坠落，在随后的几年，坠落的数量猛然增长。2020 年至 2024 年期间，“星链”共损失 583 颗卫星。星链卫星坠毁数量加速增长或将推动市场关注重心由量转质，并进一步使得行业发展更为良性、有序。根据 NASA 的调查结果，导致卫星坠毁数量加速的原因为“太阳活动”，该不可抗力的影响或将导致卫星制造端的现金流持续性增强。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：博通 Tomahawk6 可支持CPO，中美领导人直接沟通》2025.6.8 《国元证券行业研究_通信行业周报：美关税政策反复，deepseek R1 升级版本释出》2025.6.3 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -20%0%20%40%60%6/139/1312/133/136/13沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 8 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数回调 0.78% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，通信网络设备及器件上涨幅度最高................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 49.27% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2025.6.8-2025.6.14） ......................................................... 4 2.1 中国移动 PON 设备集采：诺基亚贝尔、华为、中兴、烽火中标 .............. 4 2.2 豆包大模型 tokens 日均调用量已达 16.4 万亿 .......................................... 4 2.3 马斯克“星链”危机：5 年坠毁 583 颗卫星！太阳风暴致卫星寿命缩短 ... 5 2.4 中际旭创：1.6T 光模块基本还是以老的供应商为主 ................................. 5 2.5 切入光通信市场：东山精密拟不超过 59.35 亿元 100%收购索尔思光电 ... 6 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ....................................................................... 6 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.6.8-2025.6.14） ................................ 6 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.6.15-2025.6.21） .............................. 7 4 风险提示 ............................................................................................................... 7 图表目录 图 1：本周申万通信回调 0.78% ....................................................................... 3 图 2：本周澄天伟业领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ............................................................................ 4 表 1：本周通信三级子行业呈回调趋势 ............................................................. 3 表 2：本周通信板块公司重点公告 .................................................................... 7 表 3：下周通信板块公司重点公告 .................................................................... 7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 8 1 周行情：本周通信板块指数