家电行业：一张图看懂11月中怡康家电数据

2019年12月18日一 张 图 看 懂 1 1 月 中 怡 康 家 电 数 据中信证券研究部 家电组汪浩 陈俊斌图片来源：卡萨帝官网1数据速览-空调资料来源：中怡康线下数据，中信证券研究部注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。2019年11月销量情况销量（万台）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场11861.3%-5.6%66.9-5.0%格力55113.1%-11.4%124.5-8.1%美的3580.0%15.9%64.19.9%海尔1151.3%8.3%42.9-2.9%海信512.0%-13.2%25.2-7.5%奥克斯2-27.4%-28.4%0.9-19.0%均价情况均价（元）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场3127-25.7%-9.4%-16.3-5.6%格力3039-36.5%-8.2%-28.30.8%美的2993-27.5%-12.6%-14.9-7.6%海尔3587-22.0%-13.1%-8.9-3.4%海信3446-12.6%-5.3%-7.4-2.4%奥克斯2933-15.2%-13.3%-1.9-6.3%份额（量）情况本月份额同比变动(pcts)环比变动(pcts)本年累计份额同比变动(pcts)格力46.8%10.815.231.2%-1.6美的29.8%2.7-1.628.0%3.6海尔9.1%-0.1-3.911.2%0.6海信3.9%-1.4-2.16.5%0.1奥克斯1.7%-2.5-1.53.8%-0.8【中信证券家电】中怡康空调数据速览欢迎交流，中信证券家电研究小组（汪浩/吴汉翔/林昱昊）注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。2数据速览-冰箱资料来源：中怡康线下数据，中信证券研究部注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。2019年11月销量情况销量（万台）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场658.2%-3.3%11.4-6.1%海尔2213.9%0.8%13.1-3.9%美的816.5%9.4%7.10.1%容声89.3%-4.0%13.3-6.5%美菱64.6%-9.9%14.5-11.6%均价情况均价（元）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场50033.0%2.1%0.94.6%海尔55281.0%2.4%-1.45.5%美的45143.6%2.4%1.26.4%容声42102.6%1.0%1.66.9%美菱41602.7%3.6%-0.96.9%份额（量）情况本月份额同比变动(pcts)环比变动(pcts)本年累计份额同比变动(pcts)海尔33.4%1.7-0.231.6%0.8美的13.0%0.9-0.712.5%0.7容声12.8%0.30.212.1%-0.1美菱9.7%-0.20.110.1%-0.4【中信证券家电】中怡康冰箱数据速览欢迎交流，中信证券家电研究小组（汪浩/吴汉翔/林昱昊）注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。3数据速览-洗衣机资料来源：中怡康线下数据，中信证券研究部注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。2019年11月销量情况销量（万台）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场83-1.0%-10.9%9.9-7.2%海尔288.0%-3.7%11.7-1.8%小天鹅142.8%-7.6%10.4-12.9%美的10-7.7%-9.7%2.016.1%西门子6-5.8%-23.8%18.0-20.3%TCL0-32.6%-29.0%-3.6-42.9%均价情况均价（元）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场33517.3%5.8%1.56.4%海尔36475.1%4.5%0.66.3%小天鹅356710.2%6.2%4.012.7%美的23985.6%8.6%-3.04.2%西门子50677.6%6.4%1.24.6%TCL1191-3.2%-1.3%-1.91.5%份额（量）情况本月份额同比变动(pcts)环比变动(pcts)本年累计份额同比变动(pcts)海尔33.5%2.9-0.432.9%2.2小天鹅16.5%0.5-0.616.0%-1.2美的11.5%-0.7-1.012.5%2.4西门子7.5%-0.40.86.6%-1.2TCL0.5%-0.40.00.8%-0.8【中信证券家电】中怡康洗衣机数据速览欢迎交流，中信证券家电研究小组（汪浩/吴汉翔/林昱昊）注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。4数据概览-油烟机资料来源：中怡康线下数据， 中信证券研究部注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。2019年11月销量情况销量（万台）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场20.1-0.1%-11.8%11.7-5.7%老板3.92.0%-27.5%29.5-9.3%方太3.8-0.1%-9.9%9.8-5.8%美的2.211.2%3.0%8.2-5.2%华帝1.7-7.7%-7.7%0.0-8.1%法迪欧1.238.7%36.1%2.772.1%海尔1.28.0%-7.0%15.02.7%均价情况均价（元）11月YOY10月YOY增速环比pcts本年累计YOY整体市场3264-1.0%-0.7%-0.2-1.9%老板44121.2%11.1%-9.9-1.1%方太4292-3.6%-3.8%0.2-3.2%美的29513.0%1.6%1.48.4%华帝34811.0%0.3%0.70.2%法迪欧1609-9.3%-5.9%-3.4-11.4%海尔2525-3.6%1.0%-4.65.1%份额（量）情况本月份额同比变动(pcts)环比变动(pcts)本年累计份额同比变动(pcts)老板19.3%-0.41.018.5%-1.4方太19.1%-0.71.817.0%-0.7美的11.1%1.40.110.1%0.2华帝8.2%-0.6-0.38.6%-0.1法迪欧6.1%2.1-0.57.7%3.9海尔6.2%0.80.16.2%0.5【中信证券家电】中怡康油烟机数据速览欢迎交流，中信证券家电研究小组（汪浩/吴汉翔/林昱昊）注：中怡康销量数据来自线下KA渠道，非总量规模数据。5空调：以价换量，销量增速大幅改善资料来源：中怡康线下数据，中信证券研究部图：2016年至今空调销量、销售额同比增速销量增速单月改善11月空调销量同比+61.3%，增速较上月上升66.9pcts。销售额同比+22.9%，增速较上月上升35.1pcts。促销导致价格降幅扩大11月空调销售均价3127元/台(同比-25.7%，较上月变动-16.3pcts)格力3039元/台(同比-36.5%，较上月变动-28.3pcts)美的2993元/台(同比-27.5%，较上月变动-14.9pcts)海尔3587元/台(同比-22%，较上月变动-8.9pcts）空调终端双十一促销力度大；龙头促销力度和降价幅度都较大，格力降价幅度最大。资料来源：中怡康线下数据，中信证券研究部注：