汽车行业周报：特斯拉Optimus2027年将登上火星，人形机器人实用性有望得到进一步验证

2025 年 06 月 04 日 特斯拉 Optimus2027 年将登上火星，人形机器人实用性有望得到进一步验证 —汽车行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：林子健 S1050523090001 linzj@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 汽车(申万) 1.2 -1.6 26.7 沪深 300 2.2 -0.9 6.5 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《汽车行业周报：宇树格斗大赛展现机器人优秀稳定性，小米 YU7发布有望延续 SU7 爆款节奏》2025-05-26 2、《汽车行业周报：特斯拉发布强化学习视频，优必选、越疆等本体企业与模型厂商达成合作》2025-05-19 3、《汽车行业周报：恒而达收购磨床企业 SMS 布局上游设备，吉利拟全资私有化极氪内部整合加速》 2025-05-11 ▌特斯拉 Optimus2027 年将登上火星，人形机器人实用性有望得到进一步验证 2026 年底 Optimus 有望搭载星舰飞向火星，Optimus 开发进度进一步明确。马斯克表示，2026 年底，SpaceX 将发射携带特斯拉 Optimus 人形机器人的“星舰”前往火星，按照轨道周期计算，将在 2027 年抵达火星。届时，Optimus 人形机器人将在火星表面行走。如果一切顺利，SpaceX 将尝试送人类前往火星。早在今年 3 月 15 日，马斯克就发文表示，“星舰”将于明年年底携带 Optimus 人形机器人前往火星。如果登陆顺利，那么人类登陆火星可能最快于 2029 年开始，不过2031 年的可能性更大。一般来说，航天器完成地火单程飞行需要半年以上，回程也要等待窗口期，再考虑到火星表面工作，预计完整的地火往返旅行耗时不少于 3 年，运送Optimus 去火星要远方便于运送航天员去火星。我们认为，在 Optimus 登上火星前需要初步实现一定的自主工作能力、续 航 能 力 以 及 较 高 的 稳 定 性 ， 这 一 目 标 将 明 确 特 斯 拉Optimus 的开发进度和开发方向，人形机器人实用性有望得到进一步验证。 投资建议：T 链建议关注丝杠/灵巧手/总成等核心环节，推荐双林股份、嵘泰股份、德昌电机控股、浙江荣泰。 ▌推荐标的 人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；（2）线性关节总成价值量大，推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；（3）灵巧手是 Optimus Gen3 最大边际变化，微型丝杠有望迎来独立行情，推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；（4）内螺纹磨床投资机会，推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；（5）传感器推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙。 -20-1001020304050(%)汽车沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 风险提示 汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-06-04 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 300100.SZ 双林股份 43.61 1.24 1.42 1.71 35.17 30.71 25.50 买入 300652.SZ 雷迪克 80.71 1.22 1.52 1.89 66.16 53.10 42.70 买入 600418.SH 江淮汽车 35.35 0.12 0.25 0.47 294.58 141.40 75.21 买入 600933.SH 爱柯迪 15.17 1.15 1.48 1.75 13.19 10.25 8.67 买入 601127.SH 赛力斯 134.60 3.84 4.61 5.08 35.05 29.20 26.50 买入 603009.SH 北特科技 47.28 0.20 0.36 0.45 236.40 131.33 105.07 买入 603179.SH 新泉股份 46.90 2.28 3.05 3.75 20.57 15.38 12.51 买入 605133.SH 嵘泰股份 36.91 0.88 1.18 1.45 41.94 31.28 25.46 买入 832978.BJ 开特股份 23.40 0.82 1.05 1.38 28.54 22.29 16.96 买入 833533.BJ 骏创科技 37.81 1.18 1.58 1.98 32.04 23.93 19.10 买入 836221.BJ 易实精密 22.19 0.74 0.97 1.21 29.99 22.88 18.34 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 市场表现及估值水平 ..................................................................... 4 1.1、 A 股市场汽车板块本周表现 ......................................................... 4 1.2、 海外上市车企本周表现 ............................................................ 5 1.3、 汽车板块估值水平 ................................................................ 6 2、 北交所汽车板块表现 ..................................................................... 7 2.1、 北交所行情跟踪 .................................................................. 7 2.2、 北交所汽车板块表现 .............................................................. 7 3、 行业数据跟踪与点评 ..................................................................... 9 3.1、 周度数据 ........................................................................ 9 3.2、 成本跟踪 ............................................................