计算机行业周报：周观点：重视信创的投资机会

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 计算机 2025 年 04 月 06 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《周观点：积极布局 AI 核心方向 —行业周报》-2025.3.30 《周观点：四足机器人加速落地，场景 公 司 率 先 受 益 — 行 业 周 报 》-2025.3.23 《持续布局 AI 产业趋势—行业周报》-2025.3.16 周观点：重视信创的投资机会 ——行业周报 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001  市场回顾：本周（2025.3.31-2025.4.3），沪深 300 指数下跌 1.37%，计算机指数下跌 1.87%。  周观点：重视信创的投资机会 （1）全球贸易紧张局势升级，科技自主可控迫在眉睫 2025 年 4 月 2 日，美国总统特朗普在白宫签署行政令，宣布对中国输美商品加征 34%的“对等关税”，创下中美贸易摩擦以来单次税率新高。4 月 4 日，中方接连表态并发布反制行动。国务院关税税则委员会发文称，自 2025 年 4 月10 日 12 时 01 分起，对原产于美国的所有进口商品加征 34%关税。商务部、海关总署发布公告，公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定。与此同时，商务部发布公告，将 16 家美国实体列入出口管制管控名单。在全球贸易摩擦不断升级的背景下，科技关键核心技术产品自主可控成为重中之重。 （2）国家财政重点支持，党政信创有望加速推进 2025 年中央经济工作会议指出，要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。2025 年新一批超长期特别国债的申报工作正在开展中，主要聚焦基础研究和关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关工程、数据资源战略储备、关键设施一体化防护、生物制造领域技术创新、粮食与能源资源安全等重大示范项目。在财政支持下，2025 年党政信创有望加速推进。 （3）国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速 国产算力：以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产 AI 算力正在崛起；操作系统 ：Windows7 和 CentOS8 等 停 服 ，Google 计 划 终 止 开 源 Android 项 目（AOSP），加速国产操作系统全面替换。华为主导开发的 openEuler 成为国产服务器操作系统的中流砥柱，同时 HarmonyOS NEXT 开启智能终端操作系统新纪元。数据库：以 TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB 为代表的开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司快速崛起，数据库的替换正从非核心、次核心系统向核心系统突破。此外，ERP、工业软件等核心软件也取得快速突破，国产化率逐年提升。国产软硬件逐渐从“可用”迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速。  投资建议 我们认为随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速。国产算力推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等；信创板块推荐金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。  风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 -38%-19%0%19%38%58%2024-042024-082024-12计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 周观点：重视信创的投资机会 ................................................................................................................................................. 3 2、 公司动态：上海钢联等发布 2024 年年报，安恒信息发布 2025 年限制性股票激励计划（草案） ................................... 4 2.1、 业绩公告：上海钢联等发布 2024 年年报 ..................................................................................................................... 4 2.2、 中标与战略投资公告：诚迈科技与专业投资机构共同投资六翼智造基金 ............................................................... 4 2.3、 股权激励：安恒信息发布 2025 年限制性股票激励计划（草案） ............................................................................. 4 2.4、 其他公告：莱斯信息董事长辞职 .................................................................................................................................. 4 3、 行业动态：阿里新模型 Qwen3 即将发布；OpenAI 宣布完成 400 亿美元融资，估值 3000 亿美元 .................................. 5 3.1、 国内要闻：阿里新模型 Qwen3 即将发布 ..................................................................................................................... 5 3.2、 国外要闻：OpenAI 宣布完成 400 亿美元融资，估值 3000 亿美元 ............................................................................ 5 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 6