非银金融行业财富管理月报(2025／02)：基金日均成交额及换手率持续上升，新发基金规模显著上涨

东吴证券研究所 1 / 17 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴金融 财富管理月报（2025/02） 基金日均成交额及换手率持续上升，新发基金规模显著上涨 2025 年 03 月 24 日 证券分析师 孙婷 执业证书：S0600524120001 sunt@dwzq.com.cn 证券分析师 武欣姝 执业证书：S0600524060001 wuxs@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《仍看好利率上行趋势下的保险股投资机会》 2025-03-23 《权益 ETF 系列：以防代攻，等待企稳时机》 2025-03-23 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 2025 年 2 月，基金指数净值小幅上涨，各类型基金收益高于债券型，其中股票型、普通型基金涨势较为明显。 ◼ 2025 年 2 月，股票型 ETF 基金资金净流出 660 亿元，现存总规模 24,096亿元。股票型 ETF 主要按照宽基 ETF、行业与主题 ETF、风格 ETF 分类分析。宽基 ETF 方面，净流出 929 亿元，规模维持在 17,937 亿元；行业与主题 ETF 方面，净流入 222 亿元，规模维持在 5,793 亿元；风格ETF 方面，净流入 47 亿元，规模维持 364 亿元。 ◼ 金融板块 ETF 呈现资金流入态势。银行 ETF 总市值达 179 亿元，净流入 10 亿元；证券 ETF 总市值达 579 亿元，净流入 47 亿元。 ◼ 基金日均成交额同环比均上涨。2 月全部基金日均成交额 2,728 亿元，较去年同期上升 73.2%，环比上升 24.9%。ETF 基金日均成交额 2,709亿元，同比上升 73.0%，环比上涨 26.3%。 ◼ 2025 年 2 月，基金日均换手率同环比上升。本月全部基金日均换手率11.4%，同比上升 3.8pct，环比上升 1.7pct。股票型 ETF 基金日均换手率6.7%，环比上升 1.0pct；债券型 ETF 基金日均换手率 46.1%，环比上升15.1pct；商品型 ETF 基金日均换手率 7.1%，环比上升 1.9pct；跨境型ETF 基金日均换手率 60.0%，环比上升 2.8pct，货币型 ETF 基金日均换手率 35.0%，环比上升 22.2pct。 ◼ 公募基金：2 月新发基金规模显著上涨，ETF 规模及保有量同环比均上升。2 月新发公募基金份额共 844 亿份，新发份额较 1 月增加 150 亿份，环比上升 21.8%，同比下降 12.3%。2025 年 2 月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金 472 份，同比上升 44.27%，环比上升 138.37%；新发债券型基金 288 亿份，同比下降 52.50%，环比下降 33.69%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为 55.09%，债券型基金占全部新发基金规模比重为 34.2%。 ◼ 新发 ETF 规模环比略有下降，整体 ETF 规模及保有量同环比上升。2月新发 ETF 基金 266 亿份，环比下降 14.8%，同比上升 21.3%。整体ETF 市场规模 38,361 亿元，同比上升 60.2%，环比上升 3.7%。ETF 基金保有量同环比均上升，环比上升 3.70%，同比上升 60.15%。 ◼ 私募基金：1 月存续规模小幅上升，新备案数量显著下降。截至 2025 年1 月末，存续私募基金 144,071 只，较 2024 年 12 月减少 84 只，环比减少 0.06%；存续私募基金规模 20 万亿元，环比上升 0.07%。2025 年 1月，新备案私募基金数量 1,073 只，较 2024 年 12 月减少 278 只，环比下降 20.58%；新备案规模 466 亿元，较 2024 年 12 月减少 235 亿元，环比下降 33.59%。 ◼ 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 -10%-3%4%11%18%25%32%39%46%53%2024/3/252024/7/232024/11/202025/3/20非银金融沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业月报 东吴证券研究所 2 / 17 内容目录 1. 基金市场回顾：2 月基金整体收益率小幅上升 ............................................................................... 4 1.1. 2 月基金指数净值整体小幅上涨............................................................................................... 4 1.2. 资金流入情况：股票型 ETF 资金净流出 660 亿元，主要集中于宽基 ETF ....................... 5 2. 基金市场交易情况：2 月基金日均成交额及换手率环比双涨 ....................................................... 6 2.1. 基金日均成交额同比环比皆上涨............................................................................................. 6 2.2. 2 月基金换手率环比上升........................................................................................................... 7 3. 基金市场规模情况：2 月整体基金保有量小幅增长 ....................................................................... 8 3.1. 公募基金：2 月新发基金规模显著上涨，ETF 规模及保有量同环比均上升 ..................... 8 3.1.1. 新发公募基金：新发基金规模显著上升....................................................................... 8 3.1.2. 公募基金保有量：公募基金保有量较 1 月略有上升................................................... 9 3.1.3. 公募基金份额：公募基金份额较 1 月略有下降......................................................... 11 3.1.4. ETF：新发 ETF 规模环比略有下降，整体 ETF 规模及保有量同环比上升 ............ 12 3.2. 私募基金：1 月存