中国银行业展望，2025年2月

2025 年 2 月 行业展望 www.ccxi.com.cn 中国银行业展望，2025 年 2 月 监管助力金融高质量发展，银行重点围绕国家政策导向加强信贷投放，资产结构持续调整优化。息差持续收窄导致银行盈利弱化，资产质量指标向好但宏观经济和行业波动仍对资产质量产生压力，流动性保持充裕但机构间分化趋势仍存，资本充足指标有所改善但资本补充仍需持之以恒。 中国银行业展望为稳定，中诚信国际认为未来 12~18 个月行业总体信用质量不会发生重大变化。 摘要 监管围绕促发展、强监管、防风险三大重点任务，引导银行业加大重点领域和薄弱环节支持力度，完善商业银行各类管理制度，推动重点领域风险化解，助力金融高质量发展。银行资产规模增速有所放缓，重点围绕国家政策导向加强新兴产业及重点领域信贷投放，负债结构日趋稳定；投资业务继续保持审慎态度开展，银行理财深化转型发展。在业务规模增长和拨备计提力度减弱的推动下，银行净利润小幅增长，但息差收窄趋势延续，未来盈利增长面临挑战。多重政策助力银行业资产质量指标维持向好趋势，但在实体经济复苏不及预期、房地产市场行情低迷以及各类潜在信用风险的滞后影响作用下，商业银行资产质量依然承压，尤其是区域性中小银行资产质量分化态势加剧。市场整体流动性合理充裕，银行业流动性指标具有较高安全边际，但各类型银行机构流动性分层现象依然存在。商业银行资本补充机制日臻完善，叠加业务规模增速放缓影响，银行业资本充足指标有所改善，各类型机构间分化态势犹存，在大力支持实体经济和金融监管强化的背景下，商业银行资本补充仍需持之以恒。联络人 作者 金融机构部 张 娜 010-66428877-435 nzhang01@ccxi.com.cn 陈雅雯 010-66428877-320 ywchen@ccxi.com.cn 杨 阳 010-66428877-530 yyang01@ccxi.com.cn 高 超 010-66428877-418 chgao@ccxi.com.cn 苗 祺 010-66428877-597 qmiao01@ccxi.com.cn 魏士轩 010-66428877-346 shxwei@ccxi.com.cn 王骁雄 010-66428877-235 xxwang@ccxi.com.cn 姚 曳 010-66428877-680 yyao@ccxi.com.cn 其他联络人 金融机构部评级总监 王雅方 010-66428877 yfwang@ccxi.com.cn 金融机构部评级副总监 杨傲镝 010-66428877 adyang@ccxi.com.cn 目录 行业政策 2 业务运营状况 4 财务状况分析 9 中诚信国际 银行业 中诚信国际行业展望 2 银行业展望 行业政策 金融监管引导银行业加大对重点领域的支持力度，优化各类行业管理办法，加大房地产和地方债务风险化解政策引导，积极推进中小金融机构改革化险，为推动金融高质量发展提供重要保障 2024年以来，监管围绕“促发展、强监管、防风险”三大重点任务持续出台各类政策。“促发展”方面，为指导金融机构更好支持重点领域和薄弱环节，金融监管部门发布做好金融“五篇大文章”政策框架；同时继续就银行支持普惠小微、先进制造业等重点领域发展发布政策指引，包括出台普惠信贷尽职免责通知，将免责情形进行细化；优化“无还本续贷”政策，将续贷范围扩展至所有小微企业、续贷政策阶段性扩大到中型企业、优化风险分类标准等；并于9月24日发布“稳增长、稳楼市、稳股市、防风险”一揽子金融政策，有效提振市场信心。资本补充方面，监管计划对国有六大行增加核心一级资本金，以巩固提升其稳健经营和未来支持实体经济能力；同时年内百余家中小银行增资扩股或定向募股方案获得监管部门批准，为银行机构提升资本实力、实现可持续发展创造了条件。 “强监管”方面，2024年以来，为进一步规范商业银行日常经营，监管不断优化各类管理办法，针对特定贷款类型出台相关政策，包括个人贷款、流动资金贷款、固定资产贷款、汽车贷款、银团贷款、互联网贷款管理办法；并发布金融机构涉刑案件管理办法、合规管理办法（征求意见稿）、实施资本计量高级方法申请及验收规定的通知，不断加强全面金融监管，提升监管质效。同时，为进一步规范存款市场竞争秩序，降低银行负债成本并防止资金空转及套利，监管部门于4月和11月分别发布关于规范“手工补息”和非银同业存款定价规范的政策，有效推动了银行负债端尤其是对公存款成本的压降，对银行持续支持关键领域的信贷需求起到积极作用。 “防风险”方面，2024年监管部门针对“统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险”出台多项政策。具体来看，房地产方面，一系列政策的出台为缓解房企债务压力、满足其合理融资需求并优化融资结构提供了一定的支持，银行机构在加强风险管控的前提下支持房地产企业合理融资需求，同时下调房贷产品利率定价以降低居民债务负担，但仍需持续关注房地产市场需求修复程度、房企风险化解情况以及房地产优化调整政策导向对银行业的影响。 表1：2024年以来房地产相关金融政策 时间 文件/会议 主要内容 2024.1 关于金融支持住房租赁市场发展的意见 加强住房租赁信贷产品和服务模式创新，拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道，加强和完善住房租赁金融管理 2024.1 关于建立城市房地产融资协调机制的通知 综合房地产项目的开发建设情况及开发企业有关情况，提出可以给予融资支持的房地产项目名单，推送金融机构，做好融资支持 2024.1 关于做好经营性物业贷款管理的通知 充分发挥经营性物业贷款作用，满足房地产行业合理融资需求，有效防范化解风险 2024.2 国家金融监管总局专题会议 对房地产“白名单”项目合理融资需求“应满尽满” 2024.5 国务院政策例行吹风会-中国人民银行 设立 3000 亿元保障性住房再贷款，支持地方国有企业以 中诚信国际行业展望 银行业展望 3 合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房 2024.5 关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知 首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例分别调整为不低于 15%和 25% 2024.5 关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知 取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限 2024.5 关于下调个人住房公积金贷款利率的通知 下调个人住房公积金贷款利率 0.25 个百分点 2024.9 924 一揽子政策 引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率附近；统一首套房和二套房的房贷最低首付比例至 15%； 3000 亿元保障性住房再贷款中央银行资金的支持比例由原来的 60%提高到 100%；经营性物业贷款和“金融16 条”两项政策文件到期日期延期至 2026 年底；支持收购房企存量土地 2024.9 中国人民银行公告〔2024〕第 11 号 对符合条件的存量房贷开展批量调整，对于加点幅度高于-30 基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30 个基点；取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制 2024.10 全国保交房工作推进视频会议 推