【专题报告】2024年四季报公募基金十大重仓股持仓分析

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 专题报告 2025 年 01 月 24 日 【专题报告】 2024年四季报公募基金十大重仓股持仓分析  四季度市场表现 2024 年四季度以来（截至 2025.01.22），A 股主要宽基指数涨跌表现分化，北证 50 和科创 50 领涨，分别上涨 21.95%和 11.80%，中证 2000、国证 2000、中证 1000 均上涨。小市值风格与成长风格仍占优。 2024 年四季度以来（截至 2025.01.22），行业板块涨跌不一。涨幅前五名的行业分别为：电子、商贸零售、计算机、通信、汽车；跌幅前五名的行业分别为：煤炭、食品饮料、房地产、医药、消费者服务。  偏股主动型基金成立情况 2024 年四季度至今成立的偏股主动型基金一共有 48 只，其中偏股混合型基金共发行 37 只基金，总规模达到 127.75 亿份，普通股票型基金共发行 11 只基金，总规模达 27.66 亿份。  行业分布 四季度偏股主动型基金十大重仓股相比上季度，从证监会行业分类来看，制造业规模减少最多，其次是采矿业，信息传输、软件和信息技术服务业规模增加最多。从中信一级行业分类来看，电子行业仍为四季度基金重仓行业，占比最高，其次为电力设备及新能源、医药和食品饮料。  个股分布 从个股上看，宁德时代仍然为重仓持股规模最大个股，增持最多的前五大个股为：寒武纪-U、中芯国际、中兴通讯、海光信息和恒玄科技。 相对三季报，持仓规模增加最多的前 50 个公司中，电子行业有 14 只个股，增加总规模达 373.39 亿。持仓规模减少最多的前 50 个公司中，电子行业有 8 只个股，减少总规模达 251.49 亿。  百亿基金持仓变化分析 从百亿基金持仓来看，持有规模变化最多的为巨化股份，规模增加 11.61 亿，鹏鼎控股和药明康德分别增加了 11.37 亿和 10.88 亿。 百亿基金持有规模增加的前五名行业为：计算机、建材、农林牧渔、电力设备及新能源、机械。持有规模减少的前五名行业为：食品饮料、医药、家电、非银行金融、有色金属。  南下资金持仓分析 2024 年四季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达 2335 亿，相比三季度增加 80 亿。其中持仓市值最多的为腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、小米集团-W 和阿里巴巴-W。 2024 年四季度十大重仓股中 QDII 基金持有最多的五大港股为腾讯控股、阿里巴巴-W、普拉达、携程集团-S 和美团-W，持有规模分别为 29.63 亿、18.67 亿、10.37 亿、9.39 亿、5.29 亿。  风险提示： 本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 联系人：刘依凡 邮箱：liuyifan@hcyjs.com 相关研究报告 《四季度指数涨跌互现，市场或需注意风险——2024 年四季度策略总结与未来行情预判》 2025-01-05 《金融工程专题报告：市值因子研究——宏观视角》 2024-12-13 《AI+HI 系列（6）：对端到端模型泛化性的思考与改进——基于样本加权与风格约束》 2024-12-12 《2024 年 12 月指数样本股调整预测》 2024-11-07 《2024 年三季报公募基金十大重仓股持仓分析》 2024-10-29 华创证券研究所 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 投资主题 报告亮点 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点，基金十大重仓股更是市场机构投资者投资风格的真实展现，本文基于公募基金四季度十大重仓股持仓数据进行分析，第一时间挖掘持仓数据背后的机构投资者投资风格的变化。在对基金的持仓分析中，我们不仅从证监会的行业分类进行了分析还考虑了中信一级行业分类，两者的结果相互印证，多维度地分析四季度中公募基金的重仓行业及增持最多的行业。同时还从总规模和总占比的角度分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股。除此之外结合最新的资金动向，基于公募基金在港股市场的布局情况，及百亿基金的持仓变化等多个视角对基金的重仓股进行分析。 投资逻辑 公募基金的持仓一般偏向中长期风格，通常来说基金的行业偏向有一定的持续性，通过对基金四季度中公募基金的持仓个股进行分析，挖掘公募基金在四季度中增持的行业与个股。 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、2024 年四季度市场回顾及新发基金统计 ................................................................ 5 （一）2024 年四季度市场回顾 ........................................................................................ 5 （二）2024 年四季度新发基金统计 ................................................................................ 8 （三）2024 年四季度末偏股主动型基金仓位 ................................................................ 9 二、十大重仓股行业分布统计 ......................................................................................... 9 （一）证监会行业总分布 ................................................................................................. 9 （二）十大重仓股在中信一级行业分布 ....................................................................... 10 三、十大重仓股个股持仓分析 ....................................................................................... 13 （一）偏股主动型基金增持个股统计分析 ................................................................... 13 （二）偏股主动型基金减持个股统计分析 ................................................................... 17 （三）