汽车行业周报：2024年汽车以旧换新中新能源汽车比例超过60%

证券研究报告 行业研究 行业周报 汽车 行业研究/行业周报 2024 年汽车以旧换新中新能源汽车比例超过 60% ——汽车行业周报（2025/01/06~2025/01/10） ◼ 行情回顾 过去一周(2025/01/06~2025/01/10），申万汽车行业上涨 1.31%，表现强于同花顺全 A，所有一级行业中涨跌幅排名第 6。细分板块涨跌幅：过去一周(2025/01/06~2025/01/10），汽车零部件涨幅最大，乘用车跌幅最大。汽车零部件上涨 3.01%，摩托车及其他上涨 0.09%，商用车上涨 1.30%，汽车服务下跌 1.08%，乘用车下跌 1.47%。 ◼ 核心数据 数据跟踪： 1）行业总量：据中汽协数据，2024 年 11 月汽车销量约 331.6 万辆，环比+8.6%，同比+11.7%。 2）车企端：据乘联会数据，2024 年 12 月，比亚迪、奇瑞和吉利零售销量位列前三，分别约 40.3、19.9 和 18.6 万辆，份额分别约为15.3%、7.6%和 7.0%。其中奇瑞汽车、吉利汽车分别同比+77.3%、+46.9%。 3）周度数据： 据乘联会数据，2024 年 12 月 1-31 日，乘用车市场零售 262.2 万辆，同比增长 11%，环比增长 9%；全国乘用车厂商批发306.4 万辆，同比增长 13%，环比增长 5%。 4）原材料： 据 iFind 数据，截至 2025 年 1 月 10 日，国内电池级碳酸锂价格约为 75700 元/吨，较 2025 年 1 月 3 日变化 1%。据 iFind 数据，截至 2025 年 1 月 10 日，国内铜价格约为 75540 元/吨，较 2025年 1 月 3 日变化 3%。 5）新车型：比亚迪夏、一汽大众探岳 L、东风本田烨 S7 在 2025 年1 月预上市。 ◼ 行业新闻及公司公告 行业新闻：2025 年吉利乘用车板块的目标是产销 271 万辆，其中新能源销量达到 150 万辆。奇瑞商用车 2030 目标:100 万辆销量。商务部：2024 年汽车以旧换新中，新能源汽车比例超过 60%。 公司公告： 继峰股份、旭升集团、立中集团获得客户定点。涛涛车业全资子公司拟投资建设新项目。 ◼ 投资建议 维持汽车行业“增持”评级。建议关注以下投资主线： 1）整车端，以旧换新政策利好，建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业，如小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等； 2）零部件端，看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链。我们建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等。 ◼ 风险提示 宏观经济不及预期、新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧。 增持 (维持) 行业： 汽车 日期： yxzqdatemark 分析师： 王琎 E-mail： wangjin@yongxingsec.com SAC编号： S1760523080002 联系人： 狄德华 E-mail： didehua@yongxingsec.com SAC编号： S1760124010004 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《自主整车向上，产业升级加速》 ——2025 年 01 月 09 日 《比亚迪高阶智能驾驶辅助系统全国开启，小米汽车与“蔚小理”启动充电补能网络合作》 ——2024 年 12 月 31 日 《重卡龙头市占率提升，深度受益国家政策》 ——2024 年 12 月 24 日 -20%-10%0%10%20%30%01/2403/2406/2408/2410/2401/25汽车沪深3002025年01月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 .................................................................................................... 3 2. 行情回顾 .................................................................................................... 3 3. 行业数据跟踪 ............................................................................................ 5 3.1. 汽车月度销量 ...................................................................................... 5 3.2. 汽车周度销量 ...................................................................................... 7 3.3. 汽车销量展望 ...................................................................................... 7 3.4. 原材料价格跟踪 .................................................................................. 7 4. 行业动态 .................................................................................................... 8 5. 新车上市 .................................................................................................... 9 6. 公司动态 .................................................................................................... 9 6.1. 重要公告 .............................................................................................. 9 6.2. 融资和解禁动态 ................................................................................ 10 7. 风险提示 ..................................................................................................