电力设备与新能源行业周报：25年微软规划提振AI电源需求增长，山东海风项目持续推进

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 25 年微软规划提振 AI 电源需求增长，山东海风项目持续推进 电力设备与新能源行业周报 20250113-20250119  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：硅料、硅片与电池涨价，Optimus量产节奏超预期—电力设备与新能源行业周报 20250106-20250112 2025-01-12 电力设备：电车消费电子补贴力度或加大，海风审批程序优化—电力设备与新能源行业周报 20241230-20250105 2025-01-05 电力设备：宇树与多企业签署合作协议，川渝特高压投运新型电力建设加速—电新行业周报 20241223-20241229 2024-12-29 微软计划 2025 财年斥资 800 亿美元建设数据中心，AI 电源需求旺盛。据CNBC，微软在周五的一篇博客文章中表示，微软 2025 财年将在 AI 数据中心方面投入 800 亿美元。微软副董事长兼总裁布拉德·史密斯写道，在微软的 800 亿美元支出中，超过一半将用于美国。微软 2025 财年将于今年 6 月结束。AI 电源推荐麦格米特，建议关注金盘科技、比亚迪电子、欧陆通。 6.7GW 海上风电项目入选山东 2025 年重大项目，海上风电持续推进。1 月10 日，山东省人民政府发布《关于下达 2025 年省重大项目名单的通知》，名单包括 6 个海上风电项目，集中于山东半岛、渤中海、青岛地区，总装机容量共计 6.7GW。25 年海风项目储备量足，未来深远海也开始推进，持续看好海上风电长期成长性。风电板块推荐东方电缆、中天科技、明阳智能、金风科技，建议关注海力风电、大金重工。 国网 2025 年投资超 6500 亿元，特高压 2024 年第 6 批中标结果公示，看好特高压 2025 年持续高景气度。本周国家电网 2025 年工作会议召开，全年投资将首次超过 6500 亿元；特高压 24 年第 6 批中标结果公示，本次金额82.26 亿元，特高压建设需求强烈。持续推荐思源电气、南网科技、东方电子、平高电气、许继电气、中国西电，建议关注三星医疗。 新一轮以旧换新政策近期开始执行，铁锂涨价带动吨盈利修复。1 月 15 日，商务部发布对手机、平板以及家电等补贴安排，1 月 20 日起全国实施；1月 17 日，商务部等 8 部门发布 2025 年汽车以旧换新工作通知，下游需求有望进一步提升。近期铁锂等环节涨价相继落地，价格提升带来吨盈利改善，头部厂商业绩有望进一步提升。电动车板块推荐珠海冠宇、特锐德、宁德时代、科达利，建议关注湖南裕能、富临精工。 多晶硅期货上涨，光伏组件分布式招标同比上升。1 月 15 日，多晶硅期货主力合约强势上涨，一举突破 44000 元/吨，创下上市以来新高。截至收盘，多晶硅主力合约涨幅为 1.58%。2024 年 1-12 月，光伏项目招标量累计409.04GW，累计同比下降 4.59%。推荐福莱特、协鑫科技、通威股份、中信博、爱旭股份，建议关注钧达股份、双良节能、同飞股份、聚和材料。 宇树科技人形机器人再进化，人形机器人性能持续提升中。近日宇树科技发布新视频，视频中宇树 G1 展示了行走和跑步两大技能，在奔跑阶段，双腿微曲，双臂开摆，并且可以在石块路面、土坡、阶梯、斜坡等各场景正常运行。机器人板块推荐兆威机电、拓普集团、五洲新春，建议关注安培龙、三花智控、恒立液压等。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争风险、行业政策变化风险 证券研究报告 2025 年 01 月 19 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2025 年 01 月 19 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 2024 年新能源车销量同比提升，新能源渗透率突破 40% ....................................................... 4 硅片价格上涨，电池价格互有涨跌 .......................................................................................... 7 行业动态 ................................................................................................................................ 10 恩捷股份与卫蓝新能源锁定未来 6 年固态电池材料供应 .................................................. 10 德方纳米与 Amsterdam Fertilizers 正式签署合资协议 ..................................................... 10 宁德时代与上汽集团正式签署战略合作协议 .................................................................... 10 多晶硅期货上涨 ................................................................................................................ 11 光伏组件分布式招标同比上升 .......................................................................................... 11 6.7GW 海上风电项目入选山东 2025 年重大项目，海上风电持续推进 ............................ 11 四川省建立煤电政府授权合约价格机制，推动煤电机组公平参与市场竞争 ..................... 11 国网特高压设备 6 批招标结果公示，年内累计设备金额达 261.58 亿元 .......................... 12 国家电网公司 2025 年工作会议召开，总结出一个总考虑和十个工作重点 ...................... 12 国家电网调整采购规则：7 小类物资实施二级区域联合采购 ............................................ 12 宇树科技人形机器人再进化，人形机器人赛道持续更新 .................................................. 13 一周行情小结 .......................................................................................