1月9日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2025 年 1 月 9 日 1 月 9 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 新创建 GN001BC”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 任兴 01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 齐商银行永续债”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 浦发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 2-3 年期限品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年，其中各类期限品种均以折价成交。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24新创建GN001BC2.19-0.2799.0713.043.993.86AAAAA建筑装饰197924晋能煤业MTN0109.52-0.25100.833.002.602.57AAAAA煤炭1010024诚通0114.67-0.25104.342.012.252.23AAA-AAA综合209424鲁能源MTN002B14.58-0.24100.711.992.392.37AA+AAA煤炭506724鲁信0414.67-0.24103.272.012.582.56AAA-AAA综合724024云南交投MTN0039.57-0.2498.352.822.772.74AAAAA城投591224桂投资MTN0079.57-0.2394.732.823.203.17AAAAA钢铁189224亦庄0614.60-0.23101.311.882.382.36AA+AAA电子304424黄产029.65-0.21101.862.754.444.41AAAA+非银金融202424汇金MTN0094.94-0.21100.334.501.831.79AAA+AAA非银金融6228624德清交通MTN0012.95-0.1999.956.792.072.00AA(2)城投1100624鲁能源MTN002A9.58-0.19100.892.272.252.23AA+AAA煤炭5065224川投资MTN0029.40-0.19104.592.322.252.23AA+AAA公用事业208724国丰集团MTN003B9.43-0.19103.582.322.322.30AA+AAA基础化工311022申宏067.64-0.19110.492.752.062.03AAA-AAA非银金融221715鄂交投PRN001B13.84-0.18126.142.412.102.07AAAAAA城投227024周口城发PPN0014.62-0.18100.524.202.882.83AA(2)AA+城投200922九华010.59-0.18101.9628.512.562.28AA-AA城投815624中电投MTN0314.94-0.1899.993.791.851.81AAAAAA公用事业499924京资K39.88-0.18104.082.012.022.00AAAAAA综合13553国新YK027.39-0.18112.872.672.102.07AAAAAA非银金融113024汇金MTN0074.70-0.18101.023.941.821.78AAA+AAA非银金融1618424中电投MTN024B4.78-0.18101.353.861.851.81AAAAAA公用事业203021包交011.19-0.17102.0814.502.692.54AA(2)AA城投1632124国盛MTN0034.71-0.17101.383.851.901.86AAAAAA综合202624华电股MTN006B4.66-0.17101.543.821.851.81AAAAAA公用事业508924中油股MTN001(绿色两新)9.68-0.17102.271.941.981.96AAA+AAA石油石化1845624邮政MTN0094.65-0.17101.723.811.851.81AAAAAA交通运输611414华能集MTN0034.65-0.17117.013.821.851.81AAAAAA公用事业1636624邮政MTN0044.60-0.16101.273.751.851.81AAAAAA交通运输2231724首钢069.50-0.16103.041.922.222.20AA+AAA钢铁10324杭资K19.52-0.16102.871.892.242.22AA+AAA综合10324中石化MTN0019.56-0.16102.251.841.981.96AAA+AAA石油石化1432624中石化MTN0029.56-0.16102.251.841.981.96AAA+AAA石油石化511624赣投K29.54-0.16102.191.852.262.24AA+AAA综合1432424南电GN0074.60-0.1599.933.541.821.78AAA+AAA公用事业801425五矿集MTN0014.98-0.1599.943.221.921.89AAA-AAA钢铁1000焦煤YK029.58-0.15100.561.782.342.33AA+AAA煤炭6030华电YK164.97-0.15100.383.211.991.96AAA-AAA公用事业603924寿光044.65-0.1599.463.573.623.59AA-AA+城投19859大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24任兴014.500.2897