计算机-电子行业CES 2025动态跟踪系列(一)：英伟达，软硬件重磅产品亮相，Cosmos引领物理AI浪潮

计算机&电子 2025 年 01 月 09 日 CES 2025动态跟踪系列（一） 英伟达：软硬件重磅产品亮相，Cosmos引领物理AI浪潮 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究 报告尾页的声明内容。 行业报告 行业动态跟踪报告 强大于市（维持） 行情走势图 证券分析师 闫磊 投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.cn 付强 投资咨询资格编号 S1060520070001 FUQIANG021@pingan.com.cn 黄韦涵 投资咨询资格编号 S1060523070003 HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理 王佳一 一般证券从业资格编号 S1060123070023 WANGJIAYI446@pingan.com.cn 事项： 1 月 7 日至 1 月 10 日，2025 年国际消费电子展（CES）于美国拉斯维加斯举办，英伟达推出 RTX 50 系列显卡，并分享了在 AI 芯片、代理 AI、物理 AI、机器人、自动驾驶等多个领域的最新成果。 平安观点：  RTX 50 系列搭载 Blackwell 架构，数据中心超级芯片、世界最小 AI超算重磅发布。此次 CES 展会上，1）英伟达首先推出最先进的消费级 GPU——GeForce RTX 50 系列，包括：RTX 5090、RTX 5080、RTX 5070 Ti、RTX 5070。黄仁勋介绍，GeForce RTX 5090 GPU 拥有 920 亿个晶体管，提供超过 3352 TOPS 的 AI 算力，是迄今为止最快的 GeForce RTX GPU，售价 1999 美元。在 Blackwell 架构创新和 DLSS 4 的加持下，RTX 5090的性能比 RTX 4090 高出了 2 倍。此外，售价仅 549 美元的 RTX 5070 具有匹敌 RTX 4090（售价 1599 美元）的性能。2）面向数据中心，英伟达介绍了数据中心超级芯片 Grace Blackwell NVLink72。它将使用 72 个Blackwell GPU 或 144 个芯片，1.4 ExaFLOPS、130 万亿晶体管、计算能力翻四倍、将超越世界上最快的超级计算机。3）面向个人，英伟达宣布将于 5 月份推出一款名为 Project DIGITS 的个人 AI 超级计算机，核心在于采用新的 GB10 Grace Blackwell 超级芯片，能在 FP4 计算精度下，提供高达 1 PFLOPS 的性能。此外，Project Digits 因其小巧的封装，几乎可以装进口袋里，可以放在桌面上，且仅需标准电源插座即可运行。  发布 Llama Nemotron 语言基础模型，集成工具推动实现代理 AI。英伟达推出 Llama Nemotron 系列开放式大语言模型，模型基于开源 Llama 基础模型构建，使用 NVIDIA 的最新技术和高质量数据集进行训练，擅长指令跟踪、聊天、函数调用、编码和数学运算，英伟达官网称，包括 SAP 和 ServiceNow 在内的领先 AI agents 平台提供商预计将率先使用新的 Llama Nemotron 模型。此外，英伟达在演讲中介绍了 Agentic AI（代理AI），黄仁勋表示，Agentic AI 是一个 Test-Time Scaling 的完美案例。Agentic AI 使系统能够智能地推理、检索数据和执行任务，支持计算器、网络搜索、语义搜索、SQL 搜索等工具，甚至可以生成播客。基于此，英伟达推出 NVIDIA Agentic AI Blueprints（AI蓝图），集成了 NVIDIA NIM 微服务、NVIDIA NeMo 以及领先供应商的 Agentic AI 框架，能够帮助开发者自由构建和部署自定义的 AI agents。  面向机器人与自动驾驶领域，推出业内首个物理世界模型 Cosmos。英伟达发布业内首个物理世界模型——NVIDIA Cosmos 世界基础模型（World Foundation Models）。Cosmos 经过了 2000 万小时视频的训练，可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，无缝集成视觉和语言理解来执行复杂的动作。Cosmos 生成的内容优先考虑自动驾驶和机器人应用的独特需求，同时，Cosmos 可以与 NVIDIA Omniverse 进行 3D 输出配对， 证券研究报告 计算机&电子·行业动态跟踪报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 2/ 12 以生成可控的高质量视频合成数据。机器人领域，英伟达发布了：1）工业数字孪生平台 Mega，用于在数字孪生中大规模开发、测试和优化物理 AI 和机器人队列，再部署到实际设施中，目前供应链解决方案公司 KION Group 正在与 Accenture 和NVIDIA 在此领域合作。2）人形机器人学习平台 GR00T，用户可以利用 Apple Vision Pro 捕捉人类动作，机器人在仿真中模拟这些人类动作，并记录下来学习，帮助开发者生成指数级大型合成运动数据。  发布第四代 Thor 智驾计算平台，宣布与丰田等汽车厂商合作。自动驾驶领域，英伟达宣布发布第四代 Thor 智驾计算平台，算力为上一代 Orin 平台的 20 倍，已全面投入生产。极氪汽车在 CES 2025 上宣布，推出全球首家 OEM 量产自研的英伟达 NVIDIA DRIVE AGX Thor 智驾域控制器平台，未来新车型将搭载 NVIDIA DRIVE AGX Thor 智驾芯片。安全性方面，英伟达宣布 DriveOS 6.0 达到汽车功能安全的最高标准 ISO 26262 ASIL-D，正在等待认证发布，以及自动驾驶汽车平台 NVIDIA DRIVE AGX Hyperion 已通过两家业内权威机构 TÜV SÜD 和 TÜV Rheinland 的行业安全评估。此外，英伟达宣布丰田、Aurora、大陆集团、Uber 等公司在利用 NVIDIA 加速计算和 AI 技术开发构建乘用与商用车型。  投资建议：英伟达作为全球 AI 产业的领导者之一，在此次 CES 上展示了其软硬件两端的最新产品，突出在 AI 芯片、代理AI、物理 AI、机器人、自动驾驶等领域的成果，我们认为充分彰显了海外科技巨头持续加码 AI 的决心，同时英伟达发布的系列产品具备一定实用性和前瞻性，值得市场重点关注。我们坚定看好 AI 主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科、胜宏科技、沪电股份、景旺电子，建议关注寒武纪、景嘉微、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公、德赛西威、万兴科技、福昕软件，建议关注同花顺。  风险提示：1）AI 算力供应链风险上升。2）大模型