2023年度央行金融机构评级结果点评：中小银行风险情况如何？

研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理证券研究报告2024 年 12 月 31 日 行业研究·行业快评 银行 投资评级：优于大市（维持）证券分析师：王剑021-60875165wangjian@guosen.com.cn执证编码：BPC378证券分析师：陈俊良021-60933163chenjunliang@guosen.com.cn执证编码：BPB885事项：中国人民银行近日发布《中国金融稳定报告（2024）》，其中披露了 2023 年度央行金融机构评级。从评级结果来看，目前我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控，且与 2020 年之前相比，近几年高风险机构数量占比明显降低。我们还结合金融监管总局数据以及近几年中小银行风险化解方面的措施，指出中小银行资产质量稳中向好，风险持续化解。因此我们认为，目前我国中小银行风险可控，无需过度担忧。评论： 2023 年度央行金融机构评级结果：整体稳健，风险可控央行于 2017 年 12 月正式启动金融机构评级工作，重点关注金融机构资本管理、资产质量、流动性、关联性、跨境业务和稳健性等宏观审慎管理要求。评级结果按风险由低到高划分为 11 级，分别为 1-10 级和 D 级，D 级表示机构已倒闭、被接管或撤销。其中，评级结果 1-5 级为“绿区”、6-7 级为“黄区”、8-D 级为“红区”，红区表示机构处于风险较高状态。从评级结果来看，我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控。2023 年共有 3936 家银行参与评级，资产总额396.12 万亿元。（1）评级结果处于“绿区”的银行 1979 家，数量占比 50.28%，资产规模 371.88 万亿元，资产占比 93.88%；（2）评级结果处于“黄区”的银行 1600 家，数量占比 40.65%，资产规模 17.19 万亿元，资产占比4.34%；（3）评级结果处于“红区”的银行 357 家，数量占比 9.07%，资产规模 7.05 万亿元，资产占比 1.78%。被央行列为高风险银行的机构数量较多，但这些银行的平均规模很小，平均资产总额仅有 197 亿元。中小银行风险情况如何？优于大市2023 年度央行金融机构评级结果点评研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理2图1：高风险银行资产占比仅有不到 2%资料来源：央行，国信证券经济研究所整理从评级结果分布来看，高风险机构均为城商行以及农村金融机构（包括农商行、农合行、农信社、村镇银行）。除高风险银行外，央行自 2020 年末以来建立了银行风险监测预警指标体系，定期对央行金融机构评级结果 1-7 级的银行开展预警工作，迄今为止已经进行了 12 次预警，累计识别预警银行 481 家次，这些预警银行也同样以城商行和农村金融机构为主。图2：各类型机构金融评级结果分布资料来源：央行，国信证券经济研究所整理研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理3图3：央行针对金融机构评级结果在 1-7 级的银行的风险预警分布资料来源：央行，国信证券经济研究所整理 历史评级结果走势：近几年高风险机构数量占比明显降低从历年评级结果看，尽管 2022 年以来高风险机构数量占比略有反弹，但反弹幅度并不大，而且高风险机构数量占比较2020 年之前明显降低。此外，从规模来看，高风险机构资产占比一直都明显低于数量占比，高风险机构普遍为小银行。图4：高风险机构数量及占比走势资料来源：央行，国信证券经济研究所整理。注：2023 年仅包括银行，之前的数据则包括银行与非银行机构。研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理4图5：高风险机构资产占比一直都明显低于数量占比资料来源：央行，国信证券经济研究所整理。注：2023 年仅包括银行，之前的数据则包括银行与非银行机构。 金融监管总局数据：城农商行资产质量数据稳中向好除央行金融机构评级外，金融监管总局也定期披露银行资产质量数据，我们从中可以观察城农商行的资产质量情况。从金融监管总局披露的数据来看，近年来城商行不良率、拨备覆盖率保持平稳，农商行不良率、拨备覆盖率有所改善，中小银行整体资产质量情况稳中向好。图6：城商行不良率平稳，农商行不良率下降资料来源：金融监管总局，国信证券经济研究所整理研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理5图7：城商行拨备覆盖率稳定，农商行拨备覆盖率回升资料来源：金融监管总局，国信证券经济研究所整理 中小银行风险持续化解近年来，相关部门在中小银行风险化解方面采取多项措施，中小银行风险持续化解。一是通过合并重组方式化解中小银行风险。银行之间的合并重组并非简单的几家银行资产相加，而是在重组过程中进行存量不良处置和股权结构变化，有助于甩掉历史包袱、改善公司治理，从而降低银行未来的潜在风险。近几年比较大的合并案例包括山西银行、四川银行、辽沈银行、中原银行，以及辽宁农商行、海南农商行的合并重组等。从金融监管总局披露的金融机构数量来看，近几年银行业金融机构的数量持续减少。图8：银行业金融机构数量持续减少资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理6二是通过中小银行专项债为中小银行补充资本。中小银行专项债的正式名称是“支持中小银行发展专项债券”，目前总额度为 5500 亿元。第一只中小银行专项债于 2020 年 12 月份发行，截至目前中小银行专项债共发行 52 只，发行总额4820 亿元。中小银行专项债一般采取转股协议存款或间接入股两种方式补充银行资本，其中转股协议存款用于补充其他一级资本，间接入股则用于补充核心一级资本。此外，中小银行专项债发行也为中小银行兼并重组提供了资金支持。图9：中小银行专项债历年发行情况资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理图10：中小银行专项债资金投向资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理三是加强公司治理监管，防患于未然。公司治理问题是很多中小银行风险的根源，监管部门近几年不断加强中小银行公司治理监管，釜底抽薪、防患于未然。一是 2020 年至 2022 年，原银保监会聚焦大股东操纵、研究报告仅代表分析员个人观点，请务必阅读正文之后的免责声明。注：以上数据均来自官方披露、公司资料，国信证券股份有限公司–经济研究所（简称：“国信证券经济研究所”）整理7内部人控制等突出乱象，开展了银行业保险业健全公司治理三年行动。二是近年来监管