12月25日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 25 日 12 月 25 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 诚通控股 MTN010A”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 聊城财信PPN001”估值价格偏离程度靠前。净价下跌成交二永债中，“20 南昌农商二级 01”估值价格偏离幅度较小；净价下跌成交商金债中，“22 光大银行小微债”估值价格偏离幅度较小。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 1.5 至 2 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年。分行业看，传媒行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24诚通控股MTN010A19.28-0.49111.213.362.492.46AAA-AAA综合446224诚通控股MTN009A14.23-0.31109.782.682.392.36AAA-AAA综合220124锡交通MTN00519.95-0.31101.552.002.582.56AA+AAA城投406522开福集团债014.36-0.25103.9210.962.252.14AAAA+城投207824交通014.48-0.2598.126.134.274.20AA-AAA城投48424青莱036.60-0.2494.714.133.603.56AA(2)AA+城投1157324淮北建投MTN0114.91-0.24102.415.302.652.60AA(2)AA+城投204824金旭产业MTN0021.98-0.2399.3612.383.633.51AA-AA+社会服务100019涪陵新城MTN0014.37-0.21102.315.122.532.48AA(2)AA+城投204523开福城投MTN0011.63-0.19101.7511.502.112.00AAAA+城投407724鲁高速MTN0082.89-0.18100.806.312.051.99AAA-AAA城投805723南山K30.98-0.16100.1516.982.942.77AAAAA有色金属200024青莱014.58-0.1699.553.823.053.02AA(2)AA+城投59424开城032.94-0.16100.145.712.952.89AA(2)AA+城投40121陕旅012.99-0.16102.125.472.452.40AAAA+社会服务204524洛阳城乡PPN0074.99-0.16100.643.412.962.93AA(2)AA+城投2200021开州F11.01-0.13102.5212.352.402.27AA-AA城投409024南山集SCP003(科创票据)0.71-0.12100.0217.302.972.80AAAAA有色金属2000G19青州2.48-0.1247.867.613.073.00AA-AA城投523新乡投资MTN0071.72-0.11103.276.472.122.05AAAA+城投413524洛阳城投MTN0032.94-0.11100.053.872.582.54AA(2)AA+城投500024宜教024.98-0.1099.372.273.443.42AA-AA城投500024金鑫014.98-0.10100.052.273.693.67AA-AA城投200024长开034.97-0.1099.162.263.393.36AA-AA+城投300024巴中084.98-0.1099.782.274.044.02AA-AA城投250024黔江034.96-0.10100.302.243.533.51AA-AA城投180024兴荣024.94-0.10100.372.203.733.70AA-AA城投501523岳阳城运MTN0021.45-0.09102.746.242.062.00AA(2)AA+城投6172PR洋口020.65-0.0920.6711.992.272.15AA(2)AA城投66123河钢集MTN0041.24-0.09102.926.972.082.01AA+AAA钢铁412023晋能煤业MTN0121.99-0.09102.324.502.102.06AAAAA煤炭819223常城013.20-0.09106.622.742.032.00AA+AAA城投85413宁城建MTN13.05-0.09111.512.711.891.86AAAAAA城投223124近湖014.81-0.08101.281.943.633.61AA-AA城投71524三峡GN006(碳中和债)29.98-0.08100.260.382.262.25AAA+AAA公用事业302624诚通控股MTN011A9.31-0.08105.590.982.212.20AAA-AAA综合105724淮北039.58-0.0897.281.013.493.48AA(2)AA+城投20024汇金MTN0094.98-0.0899.921.731.921.90AAA+AAA非银金融7900024诚通控股MTN007A9.19-0.08106.440.992.212.20AAA-AAA综合106524诚通控股MTN006A9.17-0.08106.510.992.212.20AAA-AAA综合1066大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24聊城财信PPN0012.990.46100.20-12.602.702.83AA(2)AA+城投200024金坛044