12月26日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 26 日 12 月 26 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 皖国资 MTN001(科创票据)”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 万科 05”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22 工行二级资本债 05B”估值价格偏离幅度较大；净价下跌成交商金债中，“22 重庆农商行金融债 01”估值价格偏离幅度较小。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 0.5 至 1 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内品种折价成交占比最高。分行业看，环保行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24皖国资MTN001(科创票据)9.62-0.3999.574.542.412.36AA+AAA城投199324大丰海港MTN0012.32-0.35101.3715.542.382.23AA(2)AA城投507124开州014.94-0.28100.806.273.123.06AA(2)AA城投604024怀化城投PPN0014.63-0.2799.146.432.922.85AA(2)AA城投694024洛阳城乡PPN0024.61-0.2797.796.433.022.95AA(2)AA+城投98524南昌建投MTN009B9.98-0.2699.633.012.412.38AA+AAA城投100024津城建MTN0276.54-0.26100.034.443.183.14AAAAA城投198724津城建MTN0256.52-0.2699.844.453.173.13AAAAA城投100324津投226.49-0.26100.184.453.173.12AAAAA城投503424粤能源MTN00314.99-0.2299.711.732.272.26AAAAAA公用事业300024兴城投资MTN003C9.71-0.22101.742.542.402.37AA+AAA城投1020PR南溪020.92-0.2121.0321.342.402.18AA-AA-城投63124川能投GN00129.58-0.21100.391.042.762.75AA+AAA公用事业2108324饶创054.65-0.2097.074.823.673.63AA-AA+城投388524冀通019.63-0.20102.022.372.412.39AA+AAA城投9224兴城投资MTN0029.62-0.2099.652.342.392.37AA+AAA城投399324兴城079.54-0.18102.562.172.392.36AA+AAA城投762PR旅投012.75-0.1847.4810.544.324.21A+AA城投924中城024.48-0.17100.354.223.413.37AA-AA城投19824西经014.47-0.17101.584.153.803.76AA-AA+城投60424亦庄K19.22-0.17105.212.052.362.34AA+AAA电子10424陕煤化MTN0029.18-0.17106.632.062.482.46AA+AAA煤炭106624兴金开发MTN001B4.50-0.1699.983.913.853.81AA-AA城投199824青莱036.60-0.1594.572.633.633.60AA(2)AA+城投225824川投资MTN0029.44-0.15103.531.842.382.36AA+AAA公用事业1242124赣投K19.48-0.15101.751.762.392.37AA+AAA建筑材料6105GY豫通019.49-0.15103.171.752.422.40AA+AAA城投205823长寿投资PPN0031.81-0.15106.677.872.512.43AA-AA+城投213624科学广州MTN0052.98-0.14100.235.032.342.29AAAA+城投801924济宁城投MTN007A2.96-0.1499.845.042.412.36AA(2)AA+城投199924长寿062.52-0.14100.045.902.602.54AA-AA+城投79624赣金控MTN0052.88-0.14100.765.052.152.10AAAAA非银金融100724川能投MTN004A9.29-0.14104.591.722.422.40AA+AAA公用事业312824赣投K29.58-0.14101.071.612.392.38AA+AAA建筑材料20223长寿041.98-0.14104.286.872.532.46AA-AA+城投625624甘肃农垦MTN002(乡村振兴)2.58-0.13100.165.372.262.21AAAA农林牧渔200624武汉国投MTN003B9.61-0.13100.171.552.482.46AA+AAA商贸零售199823京资0313.75-0.13113.491.142.202.19AAAAAA综合11424新锦债012.47-0.13100.085.432.192.13AAAA城投1200419津投274.96-0.13110.092.822.892.86AAAAA城投1650大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）22万科050.531.2283.08-254.4341.4343.98AA+AAA房地产347720万科060.4