通信行业周报：小米、理想入局大模型，兼顾端侧及基础算力硬件

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 12 月 29 日 [Table_Title] 小米、理想入局大模型，兼顾端侧及基础算力硬件 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.12.23-2024.12.27）上证综指上涨 0.95%，深证成指上涨 0.13%，创业板回调 0.22%。本周申万通信上涨 0.39%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2024.12.23-2024.12.27）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为 2.93%，其他通信设备回调幅度最高，跌幅为 7.07%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2024.12.23-2024.12.27）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为 30.71%、62.99%和 6.30%。其中，涨幅板块分析方面鼎通科技（34.19%）、兆龙互联（32.73%）、博创科技（28.84%）涨幅分列前三。  Mind GPT-3o-理想汽车推出的多模态端到端大模型 MindGPT-3o 是理想汽车推出的多模态端到端大模型，融合语音、视觉和语言理解技术，实现高效实时交互。MindGPT-30 具备记忆、规划、工具使用和表达能力，能提升用户认知、完成任务并提供情感支持。基于不断迭代，MindGPT-3o 增强了对长上下文的理解力和逻辑推理能力，推动了从感知到认知再到表达的全面智能化发展。基于MindGPT-3o 打造的理想同学于 12 月底将开启全量推送。（信息来源：AI 工具集）  小米正搭建 GPU 万卡集群将对 AI 大模型大力投入 12 月 26 日，小米集团正在积极构建自己的 GPU 万卡集群，以加大对AI 大模型的投入。据悉，小米大模型团队在成立之初便已拥有 6500张GPU资源。这一举措显示了小米在AI硬件领域的决心和投入力度。 小米的这一战略布局已经实施数月，其中雷军扮演了重要的领导角色。据知情人士透露，小米在 AI 硬件领域的核心关注点是手机，而非眼镜。该人士强调：“对于小米来说，在这个领域不‘allin’是不可能的。” （信息来源：腾讯网）  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ） ； 沪 电 股 份 （ 002463.SZ ） ； 工 业 富 联（601138.SH） 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：火山引擎 Force 原动力大会临近，关注 AI 应用进展》2024.12.16 《国元证券行业研究_通信行业周报：OpenAI 将进行 12 天新品发布，应用侧闭环或加速》2024.12.09 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq,com,cn -40%-20%0%20%40%60%12/283/286/289/2812/28沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨 ............................................................................ 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 0.39% ............................................ 3 1.2 细分板块方面，通信网络设备及器件上涨幅度最高 ................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 34.19% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2024.12.23-2024.12.29） .................................................... 4 2.1 Canalys：2024 三季度阿里巴巴、华为、腾讯占中国大陆云市场 70%份额 .......................................................................................................................... 4 2.2 LightCounting：CPO 发展现复苏势头，部署或将很快开始 ....................... 5 2.3 卫星通信重大突破：欧空局首次实现低轨 5GNTN 连接 ............................. 7 2.4 工信部：2025 年力争累计建成 5G 基站 450 万座以上 .............................. 7 2.5 国产大模型 DeepSeek-V3 开源：6710 亿参数自研 MoE，性能和 GPT-4o不分伯仲 ........................................................................................................... 7 2.6 上海：力争 2025 年全市智能算力规模突破 100EFLOPS .......................... 8 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ........................................................................ 9 3.1 本周通信板块公司重点公告（2024.12.23-2024.12.27） ........................... 9 3.2 下周通信板块公司重点公告（2024.12.30-2025.01.05） ........................... 9 4 风险提示 ............................................................