12月17日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 17 日 12 月 17 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“22 张家界专项债 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 柳州银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 东莞银行”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 4-5 年期，其中 0.5-1 年期限品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年期，其中 1 年内及 1-1.5年期限品种均以折价成交。分行业看，电力设备行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）22张家界专项债014.36-0.29110.4210.772.642.53AA(2)AA城投606224伟驰024.69-0.27100.596.222.122.05AAAA城投1005924丰城024.74-0.27100.436.202.602.54AA(2)AA+城投100424沈阳地铁MTN006A4.68-0.2799.816.232.842.78AA(2)AAA城投1199724渝枢014.54-0.26100.776.232.652.58AA(2)AA+城投100324潍新012.45-0.25101.6710.883.072.97AA-AA城投3138724滨州024.22-0.25104.536.272.632.57AA(2)AA+综合368624汉阳城建MTN001(科创票据)4.67-0.2499.825.482.532.47AAAA+建筑装饰1296024济工012.39-0.23101.8010.203.393.29AAAA+建筑装饰15124济工034.50-0.22102.215.503.903.84AAAA+建筑装饰15116滨旅债0.76-0.21101.4527.673.643.37AA-AA城投405920滨旅020.92-0.17102.8818.253.733.55AA-AA城投257024华发集团MTN0122.58-0.1599.226.142.822.76AAAAA综合198524齐财012.20-0.14102.556.522.692.62AA-AA城投184524武汉开投PPN0042.77-0.14101.385.102.642.59AAAA+非银金融101024奔驰财务MTN001A(BC)2.78-0.13100.584.822.011.96AA+AAA非银金融703923般阳011.34-0.13105.518.882.742.65AA-AA城投423524通威MTN001(科创票据)2.57-0.1299.085.143.133.07AAAA+电力设备793624武开012.35-0.12101.295.212.582.53AAAA+非银金融202424川高速MTN00914.54-0.11102.070.952.482.47AA+AAA城投205124川能K114.58-0.11101.340.932.512.50AA+AAA公用事业202924深圳地铁MTN009A4.87-0.11102.562.351.971.95AAAAAA城投308024铁道MTN008B29.91-0.11105.370.502.142.14AAA+AAA交通运输949324铁道MTN003B29.43-0.10111.800.502.142.14AAA+AAA交通运输1007224国管034.69-0.10100.832.361.971.95AAAAAA综合1022咸金060.02-0.10102.284.812.652.60AAAA计算机245424首创集MTN005A4.64-0.10100.072.352.172.15AAAAAA综合200219武汉地铁GN0014.99-0.10102.292.141.971.95AAAAAA城投1227724深圳地铁MTN00514.63-0.10100.240.802.362.35AAAAAA城投6820324洪政084.98-0.10100.682.092.052.03AA+AAA城投1912924深圳地铁MTN00414.61-0.10101.470.802.362.35AAAAAA城投1522823长寿K10.68-0.10103.1412.402.262.14AA-AA+城投123824川高KY024.98-0.10100.302.082.212.18AA+AAA城投400924湖州城投MTN0054.96-0.10100.922.072.052.03AA+AAA城投1402624金圆投资MTN004A4.96-0.10100.452.072.102.08AA+AAA综合401924临港经济MTN0044.98-0.1099.632.062.402.38AAAAA城投598324宁河西MTN0064.93-0.10101.432.052.052.03AA+AAA城投1421424宜宾发展MTN0044.92-0.09101.342.032.052.03AA+AAA城投609224成交KY034.91-0.09101.552.032.152.13AA+AAA城投203424南昌建投MTN0074.89-0.09102.762.022.052.03AA+AAA城投2056大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21金地041.300.7794.61-63