轮胎行业专题报告（2024年11月）：USTMA上调对2024年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持

轮胎行业专题报告（2024 年 11 月）： USTMA 上调对 2024 年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持 [Table_Industry] [Table_ReportTime] 2024 年 12 月 10 日 Research and Development Center 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业专题报告 [Table_StockAndRank] 轮胎行业 [Table_Author] 张燕生 化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001 联系电话：+86 010-83326847 邮 箱：zhangyansheng@cindasc.com 洪英东 化工行业分析师 执业编号：S1500520080002 联系电话：+86 010-83326848 邮 箱： hongyingdong@cindasc.com 尹柳 化工行业分析师 执业编号：S1500524090001 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 轮胎行业专题报告（2024 年 11 月）： USTMA 上调对 2024 年美国轮胎出货量的预测，赛轮实控人拟增持 [Table_ReportDate] 2024 年 12 月 10 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 美国市场：汽车零部件及轮胎店销售额依然处于历史同期较高水平，汽柴油消费量、汽车销量相对稳定，总体来看轮胎下游需求比较稳定。2024 年 10 月，美国汽车零部件及轮胎店零售额为 120.13 亿美元，环比上涨 6.00%，同比上涨 1.60%。2024 年 11 月，美国汽油消费量为 877.48 万桶/天，环比下降 3.23%，同比下降 0.08%；柴油消费量为 367.90 万桶/天，环比下降 9.47%，同比下降 5.25%；美国汽车销量为 136.40 万辆，环比上涨 2.76%，同比上涨 9.79%。 ➢ 美国进口市场：2024 年 10 月，美国进口 PCR 数量为 1824.89 万条，环比下降1.62%，同比下降 4.69%；美国进口 TBR数量153.24万条，环比上涨 9.51%，同比下降 2.05%。我们认为，2024 年以来美国月度进口半钢胎、全钢胎数量均处于历史同期较高水平，美国进口需求依然稳健。 ➢ 原材料价格走势方面：11 月轮胎原材料价格指数为 179.27，环比下降4.63%，同比上涨 5.96%。其中，天然橡胶均价 17013 元/吨，环比下降 1.98%，同比上涨 28.79%；丁苯橡胶均价 15267 元/吨，环比下降8.09%，同比上涨 25.93%；炭黑均价 7916 元/吨，环比下降 3.82%，同比下降 16.13%。 ➢ USTMA 上调对 2024 年美国轮胎出货量的预测。12 月 4 日，USTMA更新了对 2024 年美国轮胎出货量的预测，上次预测是在 8 月份。本次预测中，USTMA 预计 2024 年美国轮胎总出货量为 3.389 亿条，同比增长 2.1%（上次预测值为 1.7%），其中，替换市场出货量为 2.82 亿条，同比增长 2.8%（上次预测值为 2.0%）。（来自 USTMA） ➢ 赛轮轮胎：实控人拟增持股份。11 月 11 日，赛轮轮胎发布《关于实际控制人之一致行动人增持公司股份计划暨取得《贷款承诺函》的公告》。公告表示，公司实际控制人袁仲雪先生之一致行动人瑞元鼎实拟自本公告披露之日起 6 个月内，通过上海证券交易所以集中竞价交易方式增持公司股份，本次增持资金总额不低于人民币 5 亿元（含），不超过人民币 10 亿元（含）。（来自公司公告） ➢ 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 ➢ 重点标的：赛轮轮胎、通用股份 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 原材料：原材料价格指数 11 月均值环比下降 .......................................................................... 4 生产与出口：半钢胎开工率仍在高位 ...................................................................................... 6 消费：替换市场更具韧性，美国需求相对稳定 ........................................................................ 8 海运：海运费继续回落 .......................................................................................................... 16 行业资讯 ............................................................................................................................... 17 重点公司 ............................................................................................................................... 18 风险因素 ............................................................................................................................... 19 表 目 录 表 1：轮胎上游原材料月度涨跌情况 ....................................................................................... 4 表 2：中国 2024 年 10 月向前十大贸易伙伴出口轮胎情况（万吨，%） ................................. 7 图 目 录 图 1：轮胎原材料价格指数 ................................................................