计算机行业周报：海外映射下，持续关注AI应用投资机会

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2024 年 12 月 09 日海外映射下，持续关注 AI 应用投资机会——计算机行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzq.com相关阅读《 OpenAI 推 出 新 订 阅 服 务 ChatGPTPro，关注 AI 应用投资机会—计算机行业事件点评报告》2024.12.07《新赛道与国产化并行，拉开科技内需新序幕—---计算机行业 2025 年度投资策略报告》2024.12.06《多个行业协会建议谨慎采购美国芯片，国产替代有望再加速—计算机行业事件点评报告》2024.12.06摘要：OpenAI 为期 12 天分享活动开启，首日推出月费 200 美元订阅计划 ChatGPT Pro。太平洋时间 2024 年 12 月 05 日，OpenAI 开启为期 12 天的新技术分享活动，并于首日推出 OpenAI o1 完整版和 200 美元月费的订阅计划——ChatGPT Pro，可使用完整版新模型 OpenAI o1。除 OpenAI o1 外，ChatGPT Pro 还可以无限次使用o1-mini、GPT-4o 和 Advanced Voice。另外，ChatGPT Pro 还包括o1 pro 模式，能够提供更可靠、准确和全面的响应，但同时需要更长的响应时间和更多计算资源。Pro 为目前 ChatGPT 最贵的月付个人订阅方案，包含 Plus 版全部功能外加无限制使用 GPT-4o、o1 和使用 o1 pro 模式等功能。据 OpenAI 官方数据，o1-preview、o1 和 o1 pro 模式在数学、科学和编码等测试中的能力表现出代际提升的情况。模型能力增强将显著提高基于模型的 AI 应用的可用性和用户体验。高可用性通常也意味着用户能够更容易地使用 AI 应用并从中获益。如果 AI 应用易于使用且功能强大，用户可能愿意为更高的价格买单。本次 OpenAI 推出定价较高的ChatGPT 月付方案或建立在对新模型 o1 和 o1 pro 模式的能力、用户付费意愿、竞争对手产品性能以及后续将要推出的新功能等因素考量的基础上。我们认为此次 ChatGPT Pro 月付定价对 AI应用行业有较为积极的参考价值，看好 AI 应用细分赛道龙头厂商的产品定价上升空间。此外，预计 OpenAI 为期 12 天的分享活动或将推出多款 AI 方向新产品和新技术，AI 应用领域受关注度有望提升。国内 AI 应用厂商在多模态、AI+聊天机器人等领域均有应用落地，海外映射下，国内厂商或开启新一轮技术对标与突破。年内海外 AI 应用厂商股价表现较好，关注 AI 应用商业模式进一步 落 地 。 海 外 方 面 ， 得 益 于 AI 赋 能 下 的 广 告 营 销 平 台AppDiscovery 安装量增长，AppLovin 前三季度软件平台收入同比增长 76%。2024 年内，受业绩提升及未来业绩预期上行因素影响，包括 AppLovin 在内的部分海外 AI 应用公司股价涨幅较大。具体来看，AppLovin、Duolingo、Shopify、ServiceNow 以及 SalesForce年内最大涨幅分别达 1016.67%、160.93%、148.60%、78.22%和74.60%。其落地场景主要集中在 AI+广告营销、AI+教育、AI+办公等场景。我们认为海外 AI 应用先行，B 端商业模式进一步落地，有望为全球 AI 产业盈利能力提升释放积极信号。投资建议：我们认为当前海外映射下，AI 产业高景气度有望维持，证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款海外 AI 应用商业模式快速落地，带来积极前瞻信号，国内潜在用户基数庞大，看好国内 AI 应用产业爆发潜力。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注金山办公（688111.SH）、科大讯飞(002230.SZ)、拓尔思（300229.SZ）、恒生电子（600570.SH）、彩讯股份（300634.SZ）、致远互联（688369.SH）、福昕软件（688095.SH）。风险提示：AI 应用推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI 投资力度不及预期；AI 产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2024/12/06EPS（元）PE投资评级股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E002230.SZ科大讯飞51.820.280.260.420.58185.1198.8124.890.1未评级300229.SZ拓尔思22.820.050.220.290.36488.7105.978.063.0未评级300634.SZ彩讯股份25.510.730.670.810.9835.038.431.425.9未评级600570.SH恒生电子31.110.750.790.921.0941.539.533.728.5未评级688095.SH福昕软件82.3-1.03-0.120.320.91//261.290.4未评级688111.SH金山办公300.032.863.304.145.24104.990.972.457.2未评级688369.SH致远互联24.45-0.44-0.420.310.46//79.552.6未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：所有公司盈利预测数据来自 Wind 一致预期行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 一周市场表现...........................................................................................................................................12 行业要闻...................................................................................................................................................23 重点公司公告...........................................................................................................................................24 本周观点...................................................................................................................................................24.1 O